且說朱令贇駕著大艦，懸著帥旗，威風凜凜，星夜前來。遙望前麵一帶，帆檣林立，差不多有幾千號戰艦，他不覺驚疑起來，當命水手停止劃槳，暫時停泊皖口。
時至夜半，忽聞戰鼓聲響，水陸相應，江中來了許多敵船，火炬通明，現出帥旗，乃是一個鬥大的“王”字，岸上複來了無數步兵，也是燈火通明，帥旗麵上現出一個“劉”字。兩下裏殺將過來，也辨不清楚有多少宋兵！
朱令贇恐忙中有失，不便分軍相拒，隻命軍士縱火，先將來船堵住。不料北風大起，自己的戰船，正好停泊南麵，那火勢隨風吹轉，剛好燒著自己！霎時全軍驚潰。
朱令贇亦驚惶萬狀，也想起錨返航，偏是船身高大，行動不靈，敵兵四麵相逼，躍上大船，同舟都成敵國，嚇得朱令贇魂飛天外，正想要跳水脫身，可巧一敵將到來，一聲呼喝，奔上許多士兵，把他打倒在船中，用繩捆縛，似扛豬般扛將去了。
看官道來將為誰？原來就是宋軍戰櫂都部署王明。他依著曹彬密囑，在浮橋上下，豎著無數長木，上懸旗幟，仿佛與船帆一般，作為疑兵。複約同步將劉遇，乘夜襲擊，令他自亂。統共不過五千名水軍，五千名步軍，把朱令贇部下十萬人，一夜之間掃得精光，這真是無上的妙計。
金陵城內，眼巴巴的望著這支援軍，驟聞朱令贇已經被擒，哪個不魂膽飛揚？沒奈何派學士徐鉉，馳入東京汴梁，謁見宋太祖，哀求罷兵。
正是：謀國設防須及早，喪師乞和已嫌遲。
宋太祖道：“朕令你國主入朝，你國主何故違命？”
徐鉉答道：“我國主以小事大，如子事父，並沒有甚麼過失，就是陛下征召，無非為病體纏綿，因致逆命。試想父母愛子，無所不至，難道不來見駕，就要加罪？還願陛下格外矜全，賜詔罷兵！”
宋太祖道：“你國主既事朕若父，朕待他如子，父子應出一家，哪有南北對峙，分作兩家的道理？”
徐鉉聞此諭，一時也不好辯駁，隻頓首哀請道：“陛下即不念江南國主一人，也當顧及江南生靈。若大軍逗留，玉石俱焚，也非陛下愛民如子的好意。”
宋太祖道：“朕已諭令軍帥，不得妄殺一人，若你國主見機速降，何至生靈塗炭？”
徐鉉又答道：“江南國主屢年朝貢，未嚐失儀，陛下何妨恩開一麵，俾得生全。”
宋太祖道：“朕並不欲加害你國主，隻教你國主獻出版圖，入朝見朕，朕自然敕令班師了。”
徐鉉複道：“如江南國主的恭順，仍要見伐，陛下未免寡恩呢。”
這句話，惹動宋太祖怒意，竟拔出腰間劍，拍在案上道：“休得多言！江南有什麼大罪，但天下一家，臥榻旁怎容他人鼾睡？能戰即戰，不能戰即降，你要饒舌，可視此劍。”
徐鉉至此才覺失言，慌忙辭歸江南。
李煜聽說宋太祖趙匡胤不肯罷兵，更加驚惶。忽由常州遞到急報，乃是吳越王錢俶，遵奉宋皇命令，來攻常州。
李煜無兵可援，隻命使者送書致錢俶道：“唇亡齒寒。今日無我，明日豈有君？一旦宋天子易地酬勳，恐王亦變作大梁布衣了。”語亦有理，但也不過解嘲罷了。
錢俶仍不答書，竟進拔江陰、宜興，並下常州。江南州郡，所存無幾，金陵愈圍愈急。
曹彬派人向李煜傳話道：“事勢至此，君僅守孤城，尚有何為？若能歸命，還算上策，否則限日破城，不免殘殺，請早自為計！”
李煜準備投降，樞密使陳喬、樞密副使張洎勸阻，乃止。
李煜尚遲疑不決，曹彬乃決計攻城。但轉念大兵一入，害及生民，雖有禁令，亦恐不能遍及，左思右想，遂定出一條計策，詐稱有疾，不能視事。眾將聞主帥有恙，都入帳請安。
曹彬對諸將道：“諸君可知我病源麼？”
眾將聽了，有人答言積勞所致，有人說由冒寒而成。
曹彬又道：“不是，不是。”
眾將暗暗驚異，紛紛說：“請延醫調治。”
曹彬搖首道：“我的病，非藥石所能醫治，但教諸君誠心發誓，等到克城以後，不妄殺一人，我病便可痊愈了。”
眾將齊聲道：“這也不難。末將等當對著主帥，各宣一誓。”說完，即焚起香來，一一宣誓為證，然後退出。
越宿，曹彬自稱病愈，乃督兵攻城。
開寶八年，公元975年，十一月二十七日。
宋軍攻入金陵城中。南唐守將咼彥、馬承信、馬承俊等率壯士數百人各自巷戰，力盡而亡。
門下侍郎兼樞密使陳喬入報李煜道：“城已被破了。今日國亡，皆臣等罪愆，願將臣等殺死，聊謝國人。”
李煜道：“這是曆數使然，卿死何益？”
陳喬道：“即不殺臣，臣亦有何麵目，再見國人？”當下退歸私宅，竟投繯自盡。
陳喬，字子喬，江西廬陵（今吉安）人。其父陳濬在吳國任翰林學士。南唐建國，任兵部尚書。陳喬自幼聰明好學，文辭清麗，以父蔭入仕，元宗時任職中書舍人。當時南唐被周朝打敗，元宗李璟萬念俱灰，準備退位，陳覺與馮延巳密謀，請李璟禪讓給宋齊丘，幸好陳喬勸阻，乃止。見第一百二十九回。
元宗去帝號，遷都洪州，留陳喬在金陵輔佐太子監國。後主李煜繼位，不斷升遷至門下侍郎兼樞密使。
勤政殿學士鍾蒨，朝冠朝服，坐在堂上，聞兵已及門，召集家屬，服毒俱盡。
鍾蒨，字德林，家住洪州南昌（豫章）縣，曾在齊王李景達帳下任觀察判官、檢校屯田郎中。
校書郎林特勸大理評事廖澄一同出降。廖澄說：“我久仕唐，君臣之義，不可廢棄。”城破，廖澄從容更衣，仰藥而死。
樞密副使張洎起初與樞密使陳喬約定，同死社稷，陳喬死後，張洎仍舊揚揚自得，並無死誌。
李煜至此，無法可施，隻好率領臣僚張洎等，詣軍門請罪。曹彬好言撫慰，待以賓禮，當請李煜返宮整治行裝，即日赴東京。
李煜依約而去。曹彬率數騎等待於宮門外，左右密對曹彬道：“主帥奈何放李煜入宮？倘他或尋死，如何是好？”
曹彬笑道：“李煜優柔寡斷，既已乞降，怎肯自裁？何必過慮！”既而李煜治裝已畢，遂與宰相湯悅等四十餘人，同往東京汴梁。
總計南唐自李昪篡吳，自稱為唐朝後裔，立國號唐，稱帝五年半。傳子李璟，改名為景，在位近十九年。嗣去帝號，自稱國主凡四年。又傳子李煜，在位十四年半。共曆三世，三十九年而亡。
其實，從唐僖宗年間，高駢出任淮南節度使，即擁兵割據，不聽朝廷號令；後來楊行密建立吳國，至今已經九十六年。
此次宋軍出動，耗時一年零四十天，即滅南唐。其二府（江寧府、南昌府）、三軍（江陰軍、雄遠軍、建昌軍）、一十九州（升、宣、歙、池、洪、潤、常、鄂、筠、饒、信、虔、吉、袁、撫、江、汀、建、劍）、一百零八縣，民六十五萬五千六十五戶，盡歸大宋。
曹彬亦率眾凱旋。宋太祖禦明德樓受俘，因李煜曾經奉宋朝正朔，詔有司勿宣露布，隻令李煜君臣白衣紗帽，至樓下待罪。李煜叩首引咎，但聽得樓上宣詔道：
上天之德，本於好生，為君之心，貴乎含垢。自亂離之雲瘼，致跨據之相承，諭文告而弗賓，申吊伐而斯在。慶茲混一，加以寵綏。
江南偽主李煜，承弈世之遺基，據偏方而竊號。惟乃先父，早荷朝恩，當爾襲位之初，未嚐稟命，朕方示以寬大，每為含容，雖陳內附之言，罔效駿奔之禮。聚兵峻壘，包蓄日彰。朕欲全彼始終，去其疑間，雖頒召節，亦冀來朝，庶成玉帛之儀，豈願幹戈之役？蹇然勿顧，潛蓄陰謀，勞銳旅以徂征，傅孤城而問罪。洎聞危迫，累示招攜，何迷複之不悛；果覆亡之自掇。
昔者唐堯光宅，非無丹浦之師；夏禹泣辜，不赦防風之罪。稽諸古典，諒有明刑。朕以道在包荒，恩推惡殺。在昔騾車出蜀，青蓋辭吳，彼皆閏位之降君，不預中朝之正朔，及頒爵命，方列公侯。爾實為外臣，戾我恩德，比（劉）禪與（孫）皓，又非其倫。特升拱極之班，賜以列侯之號，式優待遇，盡舍尤違。今授爾為光祿大夫、檢校太傅、右千牛衛上將軍，封違命侯，爾其欽哉！毋再負德！此詔。
平蜀平南漢，不錄原詔，而此特備錄者，以宋太祖之加兵藩屬，語多掩飾故也。
李煜惶恐受詔，俯伏謝恩。
宋太祖趙匡胤升殿登座，召李煜撫問，並封李煜妻周氏為鄭國夫人，子弟等一並授官，其餘屬官亦量才授職，大眾叩謝而退。