雍熙二年（985年）二月，李繼遷用張浦計，使之詐降曹光實，約期在葭蘆川受降，設伏殲之。至受降日，繼遷親迎，引曹光實中伏擒殺，並殲其從騎，襲取銀州。 [138] 李繼遷占領銀州後，部下推舉繼遷為定難節度西平王。 [139] 李繼遷乘勝進軍，攻克會州（治所在今甘肅靖遠）、三族砦（今陝西米脂西）。四月，李繼遷軍在濁輪川（今陝西神木北）和宋王侁率領的援軍遭遇，繼遷軍大敗，死傷五千餘，部下將領、親屬或戰死、被俘，或降宋。 [140] 繼遷殘部不敢返回銀州，徑投夏州黨項部落。又一次陷入困境後，李繼遷與部下合謀與遼結盟，欲借契丹耶律氏的力量對付宋朝，以圖恢複大業。當雍熙三年（遼統和四年，986年）二月，遼聖宗耶律隆緒授李繼遷定難軍節度使、都督夏州諸軍事。繼遷又請婚於遼，遼以宗室耶律襄之女封義成公主嫁給繼遷。夏遼聯盟成立。 [141] 雍熙四年（987年）二月，繼遷攻夏州，敗宋軍於王庭鎮，進圍州城。 [142] 又配合遼軍，不斷襲擊宋西北邊境。宋以屢次用兵失敗，疑李繼捧泄露朝中機密，出繼捧為崇信軍節度使；繼徙陝西路威德軍節度使。端拱元年（988年）五月，采用宰相趙普“以夷製夷”的策略，重新起用李繼捧為定難軍節度使及銀、夏、綏、宥、靜等州觀察處置押蕃落使，賜姓名趙保忠，回鎮夏州，令其招撫繼遷。 [143] 李繼捧回到夏州，與李繼遷通款，繼遷則通過繼捧與宋虛與周旋。淳化元年（990年）十月，繼遷攻夏州，獲勝，並向遼報捷，時遼與宋戰於徐河失利，為促繼遷進兵，乃於十二月，晉封繼遷為夏國王。 [144] 二年八月，遣使以收複銀、綏二州告遼，上宋所頒敕命，並屯兵王庭鎮，伺機再複夏州。九月，繼遷被繼捧夜襲，敗逃途中，又遭族兵重創，於是又逃入地斤澤。 [145] 至道二年（996年），李繼遷截奪宋軍糧草四十萬，又出大軍包圍靈武城。宋太宗大怒，派五路軍擊夏，皆敗北。宋太宗崩後，宋真宗即位，為息事寧人，割讓夏、綏、銀、宥（陝西靖邊）、靜（陝西米脂）給李繼遷，事實上承認了西夏的獨立地位。 [21] [22] 宋真宗鹹平五年（1002年），李繼遷率諸部落攻陷宋朝重鎮靈州，改名西平府，後又攻取西北重鎮涼州，截斷宋朝與西域的商道，截斷西域向宋朝的入貢，同時禁止西域諸部向宋朝賣馬，嚴重影響了宋朝的國防軍力建設。與吐蕃會盟時，李繼遷遭吐蕃人暗算，被勁弩射傷，後傷重而死，時年42歲。
李德明繼位後，傾力向河西走廊發展，南擊吐蕃，西攻回鶻，大大拓展黨項羌族的生存空間，