案例 令人頭痛的呆賬、壞賬
某發電設備上市公司半年的應收賬款額達6.78億元，應收賬款周轉率僅0.63。該公司稱：一是產品生產周期長，訂單又大幅度增加，因此當期應收賬款很高；二是產品單價高，拖欠貨款成了常事；三是現在實現交貨的產品，其合同多是三年前甚至更早時期簽訂的，由於負責人變更等因素，造成了一些曆史呆賬、壞賬。該公司主要采取法律訴訟和專人催收等辦法，但收效不大，尤其是法律訴訟，由於執行難，往往贏了官司贏不了錢。
另一家主營電真空器件的上市公司也訴苦，由於產品競爭日趨激烈，客戶為轉嫁流動資金壓力，通常要求還款周期加長，造成應收賬款劇增。對此，該公司多以銷售折讓方式力促客戶盡早付款，並給銷售人員下達將銷售額與回款率相結合的考核目標，但收效不佳。對於數額較小的欠款，有客戶以汽車等實物抵償，並無利於改善公司現金流。
某ST公司對自身高額應收賬款的解釋是，當初上市改製和資產重組過程中的曆史遺留問題導致了這種局麵，如要解決，隻有通過與政府協商。企業自己自身提取足額的壞賬準備外，就隻有通過債務重組的方式來解決，但絕非易事。
案例分析 應收賬款的損失包括逾期應收賬款的資金成本、附加收賬費用、壞賬損失，這些直接的損失比較顯而易見。另外，還有一些間接的損失，比如，企業賒銷時雖然能使企業產生較多的利潤，但是並未真正使企業現金流入增加，反而使企業不得不運用有限的流動資金來墊付各種稅金和費用，加速了企業的現金流出，這是令每個企業都頭痛萬分的事情。
對於賒銷的風險，相信每個企業都有或大或小的經驗和教訓。賒銷實際上就是將企業產品轉化為現金的時間跨度拉長，企業資金周轉放慢，經營成本加大。時間跨度拉長，發生壞賬的概率增多，企業不能收回賬款的風險也就越大，時間越長，風險就越大。企業管理者唯有事先製定有效的保護措施，方能確保把失誤和風險降至最低。
那麼，如何降低應收賬款損失呢？當企業有好的投資機會，卻由於很多應收賬款未能及時收回，沒有足夠的資金時，就可以利用應收賬款進行融資，主要有四條途徑：應收賬款證券化，應收賬款的抵借，委托專業機構追討或采取仲裁、法律訴訟的形式，在合同中約定所有權保留條款。
作為小額創業者，本來流動資金就不多，如果再遭遇應收賬款被拖欠問題，無疑是雪上加霜。如果你不願意為某些應收賬款承擔風險，就要考慮如何將風險轉移，這就是我們要對客戶的信用有一定的把握。所以企業信用管理是企業銷售部門向客戶發放信用的唯一依據，對信用差的客戶，企業應不對其進行賒銷。當某客戶被評價為高風險等級時，一般隻與其進行現金交易，但是如果有第三方願意為其提高擔保，承擔連帶責任的話，也可以考慮對其采用賒銷，一旦發生損失，可以向第三方進行追討。
細節54 現金為王，財大才能氣粗
俗話說“兵馬未動，糧草先行”。在創辦企業時，你必須籌集足夠的資金，並為此付出大量的心血。有些人認為，這個社會閑置資金很多，找人投資並不難，隻要有賺錢的門路，哪愁沒錢賺。事實卻是，閑置資金確實很多，但肯為你投資的很少。
日本創業家中田修說：“有錢誰都會創業，關鍵在於沒有錢怎麼創業。”創業之始，從購買設備到修建廠房，從收購原料到支付報酬，都得不停地往企業投錢。即使你具有空手套白狼的高超本領，籌集一筆足夠的資金都是在所難免的。不少人自認非平庸之輩，很有打下一片江山的雄心，也看準了市場，臨到真要下海一試身手時，卻發覺沒有資本，隻有感歎的份。也有一些人在粗略估算之後，頗有勝算的把握，便匆匆幹起來。苦戰良久，該有的訂單遲遲不來，不該有的費用卻節節攀升，自己的積蓄用完後，借貸無門，隻好黯然收場。由此看來，起步資金和增援財力的充沛與否，是創業成敗的首要因素。
案例 資金鏈斷裂滿盤皆輸
王平對自己準備投資的電磁爐項目充滿自信，他認為這個項目一定能給他帶來不菲的收益，加上通過關係，他輕而易舉地從銀行“套”得大筆資金，信心交大。他很看不起同行們縮手縮腳、小打小鬧的樣子，心想自己絕不能跟他們一樣，要幹就大幹一場。這種心態使他忘記了自己企業抵抗風險的能力。他一心隻想擴大投資規模，將“攤子”鋪得越大越好，甚至提出“大就是好”的口號，連上兩條生產線。企業負債隨著他的盲目投資滾雪球般地擴大，王平卻毫不在乎，一點也不感到害怕。在他看來，等企業一運轉起來，什麼債都可以還清。但等他的企業運轉起來了，別人的錢也賺夠了，開始拚命壓價。王平的產品生產出來卻賣不出去，頓時陷入了危局之中。
民營企業老板施某自從涉足商海，依靠自身力量有所成就後，便漸漸藐視來自銀行的支持。在製訂一項對當地來說具有標誌性意義項目的巨大投資計劃時，因該項目備受當地社會各屆人士的關注，施某頭腦一熱，腦海中的非經濟因素就占了上風。他向外界揚言，不向銀行借一分錢，僅憑自身積累進行該項目的投資。不幸的是，在投資運作中，盡管他使盡全身解數，運行資金仍舊很快告罄。他不僅不肯反省，請銀行幫助，還依然將手頭回收的有限資金不斷投放到該項目中，使大筆資金被套牢。施某的企業最後終因資金鏈斷裂而垮台，那項對當地具有標誌意義的項目也不得不中途轉讓他人。
案例分析 王平失敗的原因是：一開始就把攤子鋪得很大，這是一些創業者的共性，殊不知種種危機就蟄伏其中，一不小心就可能爆發。在經濟快速增長的時候，人們容易信心超支，對未來估計過於樂觀，藐視風險，從而形成投資泡沫，一旦有風吹草動，泡沫瞬間破滅，投資者就會陷入危局和困境。施某的教訓是：不論你的誌氣有多高，你的魄力有多大，都不要輕言放棄銀行支持。即使自身財力大，生意興旺，也不要輕易得罪銀行界人士，還要盡力與當地銀行界搞好關係，因為你不知道什麼時候會需要他們的支持。
很多創業者失敗的一個主要原因，是投資項目的資金運作發生了問題。創業者應從風險與收益平衡的角度考慮企業的投資導向，選擇合適的投資項目，並且將投資規模控製在適度的範圍內。在具體投資時，應將資金分批次、分階段投入，盡量避免一次性投入，應留有餘力，以防萬一。倘若環境變化、風險發生時手中沒有資金可以周濟，就會導致滿盤皆輸。
在創辦企業時，創業者必須要有一個好的籌備資金的計劃，否則，不管有多麼好的構想、企劃，如果沒有完善的籌備資金的計劃，一定會遇到業績委靡不振、倒閉等困擾。因此，在選擇了創業項目後，接下來最重要的一步就是決定需要多少投資，在開業後直到上軌道前這一段時間內的周轉費用又該需要多少，有多少流動資金可掌握等。
另外，在規劃營運資本，計算初期的銷售情況時，創業者要留有充分的餘地，並且嚴格控製開支，以免謀算不周，功虧一簣。一般來說，新創業者最容易在資金問題上抓不緊會計成本，以致後來出現財務危機。因為很多創業者都是滿腔熱誠、滿腦子創業思想，卻不是十分理性和計劃周全的必勝者。他們假定了企業必勝的想法，在構思上容易偏向低估會計成本，這樣的結果通常是資金準備不足，造成企業營運上的周轉不靈。所以，創業者一定要恰如其分地計算出會計成本，然後不要隨意大改動。當然，也不要故意弄大成本，因為創業初期能打平就已經不錯了，若成本太大，賬麵上可賺錢的機會甚微，會失去創業的信心。