一日世傑入見祥興帝，適值陸秀夫在那裏進講《大學章句》。世傑等他講完，然後對秀夫說道：“刻下戰艦齊備，堪與一戰。但是連年失敗，人心畏怯。新近文丞相兵敗被俘，存亡未卜。仆意欲奉兩宮禦駕親征，或者可以鼓舞士氣，振刷軍心。不知丞相以為如何？”秀夫道：“用兵是危險之事。天子萬乘至尊，豈可輕履危地？望將軍再圖良策。”世傑道：“禦駕不行，人心終不能鼓動。而且連年航海，士卒離心，如不奉皇上鎮壓住他，萬一人心解散，為之奈何？”陸秀夫乃從其言，同去奏聞楊太妃。
到了祥興二年，正月元日，朝賀已畢。即奉兩宮，舍陸登舟，駛至海口，禦舟居中下碇。四麵數百號護衛艦，列成陣勢，卻將一千號大戰艦一字兒排列在前麵。中艫外軸以大鐵纜相連。船頭有樓棚，如城堞一般，旌旗招展，盔甲鮮明，十分威耀。其餘小戰艦留作指撥，四麵巡梭。
張弘範率領大隊戰艦到來，遠遠望見，猶如一座城池一般，所以吃了一驚。吩咐先下了碇，再作商議。李恒道：“他屯兵海中，海水鹹不可食，一定要到厓山汲水。我們不如先奪了厓山，不消十日，他軍心自亂。那時乘勢進兵，一鼓可下了。”弘範依言，叫李恒親自督隊去襲厓山東麵。李恒領命，率領一百號戰艦，殺奔厓山東麵來。誰知張世傑雖然身在舟中，他陸上的防兵早已布置嚴密。李恒戰艦到時，岸上萬弩齊發。幾次衝突，總不能近岸，徒然被射傷了好些士卒。
李恒不覺納悶，暗自籌劃：“若取不得厓山，無麵目去見弘範。不如抄到宋兵背後，出其不意，攻他一陣，好歹總有些斬獲。”想罷，便叫轉舵。剛剛轉過山坳，忽聽得一聲鼓響，當頭來了一隊戰船，為首大將正是宗義。駛得切近，拈弓搭箭，覷定李恒射來。李恒急閃時，已中了肩窩。宗義把令旗一揮，全隊戰船槳櫓並舉，衝將過去。李恒的船本來乘著北風，滿拽帆篷而來，到此收篷不及，被宗義兵一陣弩箭，射得眾韃子死傷枕藉。李恒忙叫轉舵逃走，已被宗義指揮兵士奪獲了二十號船。李恒狼狽逃去，宗義全勝而回。原來世傑在敵樓上，望見韃兵撥動船隻，知是去襲厓山，恐怕有失，便撥宗義去救應，果然勝了一陣。表過不提。
卻說李恒敗了回去，與張弘範商議道：“宋家兵船俱用鐵纜相連。此時雖交正月，北風尚大，我們何不學周瑜戰赤壁故事，用火攻之法呢？”弘範又從其議。下令準備五十號舊戰船，滿載幹柴、茅草、硝磺等引火之物，扯滿風帆。另用十號大船拖帶，駛近宋兵水寨，一齊放火，拖船卻便駛回。那火船乘著順風，直撞過來。誰知世傑出海時，早就防備火攻。那戰艦外層，一律都用灰和泥塗滿，不露一點木在外麵，容易燒他不著。看見韃兵放火船來攻，便傳令放倒船桅，把來船拒住。五十號火船相離在二三丈之外，便不能近，所以一場大火，隻燒了幾百根船桅。
張弘範看著火光衝天，煙焰蔽海，以為這一把火可以把宋兵燒的靡有孑遺了。乃至煙消火滅時，望見宋家水寨依然旌旗招展，雉堞完好，不覺一場失望，又和李恒商量。李恒道：“張世傑全力在此，必不能兼顧他處。他的錢糧，全靠廣右諸郡供應。不如元帥在此與他相持，待我由水路繞道外海，去攻下了廣州，先絕了他糧道。任憑張世傑英雄，他總不能驅餓兵交戰。”弘範依言。李恒便點了二十號戰船，將軍器旗幟全收在艙內，扮做商船模樣，徑奔廣州。陸續登了岸，守土官兵還未曾得知。及至一聲號起，一片胡笳之聲。李恒當先，帶來二千兵士，一齊拔出軍器，一擁入城，逢人便殺。淩震聽得韃兵已經進城，倉皇失措，棄了印綬，扮做平民，逃走出城。坐了一號海船，徑投張世傑去了。這裏李恒取了廣州，縱令兵士殺一個盡興。然後留下一半兵士把守，自己仍帶領戰船回厓山去，適值世傑和弘範交戰。
卻說李恒去取廣州時，便繞道外海，此時回來，卻徑由內江出來。恰好在厓山南麵，聽得前麵金鼓聲與胡笳聲相和，知是交戰。便指揮兵士，槳櫓並舉，直向宋寨後麵衝將進去。世傑親赴前敵，與弘範大戰。全軍精神都注在前麵，不提防後麵有兵殺來，嚇的措手不及。李恒率領二十號船，橫衝直撞，一直殺到中軍。各艦紛紛起碇逃走，軍中大亂。
陸秀夫帶著家眷另坐一船，聽得韃船殺入中軍，以為世傑前麵兵敗，連忙叫出妻子來，自己督著他跳下水去。然後過到禦舟，祥興帝正在嚇的啼哭。陸秀夫奏道：“世傑兵敗，韃兵已殺入中軍。孝恭懿聖皇帝已經被辱，陛下不可再辱。臣願奉陛下以死社稷。”奏罷，取過那方卞璧璽，投入海內，道：“此是我中國曆代傳國之寶，不可墜入胡人之手。”說罷，背起祥興皇帝，走出船頭，縱身一躍，君臣同溺。可憐從此日之後，中國人便沒有一寸土地，好好的一座錦繡江山，變作騷胡世界了。秀夫下得水時，李恒已到，殺上禦舟，扯下龍旗，換上韃子旗幟。一時宮人紛紛赴水，軍中益發大亂。
探艇報到前軍，世傑與弘範兩個還未分勝負。聞報連忙收兵回救，弘範自後掩殺過來。世傑不敢戀戰，奮勇退回。入到中軍時，人報陸丞相義不受辱，奉了皇帝赴海歸神。世傑歎道：“天亡宋也！”此時中軍各艦五零四散，已不成陣列。世傑尋著了楊太妃禦舟，奏道：“陸丞相已奉皇帝殉國。臣願奉太妃殺出重圍，訪尋趙家宗室，再立後嗣。”楊太妃大驚，哭道：“奴流離數年，不過望撫育皇帝成人，以報先帝。今皇帝已經殉國，奴豈有獨生之理？望將軍訪求趙家宗室，共圖恢複。奴死亦無憾矣！”說罷，推開船窗，翻身落水。