有了銀子的輪船招商總局，甩膀子幹開了。港滬航線、北洋航線、長江航線、漢宜航線，國內能開的航線基本都開了。唐廷樞覺得僅僅在國內發展還不夠，既然洋人能在我們家門口開航線，為什麼我們不能將航線開到洋人家門口呢？新加坡、小呂宋、越南、印度、暹羅、檀香山、舊金山、古巴等等亞洲、歐美、南美凡是有華人到的地方，凡是有中國絲綢、茶葉、瓷器販賣的市場，輪船招商總局的航線都開到那裏去了。這下好了，洋人不高興了。洋鬼子比較毒，先將輪船招商總局的國際航線通過外交的方式，向當地政府施壓，日不落帝國、大不列顛帝國的爪牙比較多，國際航線受到政治以及競爭實力的雙重壓迫。
各國原本是競爭關係的洋鬼子，這下子開始協調行動，“共同研究對付招商局的辦法”。商業上的競爭無非就是壓價，現在各行各業降價是其擠壓對方的殺手鐧，資本實力雄厚者多為最後的贏家，當然價格戰也是雙刃劍，殺跌三千，自傷八百。招商局的輪船一開進哪一條航線，隻要有旗昌太古的船，他們就開始降運費，這一降可不是一點半點的，洋鬼子下手狠，一下子就降價百分之五十。北洋航線對於李鴻章來說這就是自己的地盤，旗昌輪船欺人太甚，價格從之前的每噸七兩降到三兩，沒過幾天又降到一兩。在中國的商戰價格戰史上，這樣的跳樓大降價可謂開曆史之先河。
旗昌當時十七艘輪船，跟招商局的八艘相比，單打獨鬥未必能全勝，而太古輪船有四艘，旗昌決定跟倫敦的太古聯手。旗昌太古兩家擔心口頭的約定不能夠同心協力製約招商局，在1873年的7月，兩家公司正式簽訂合約，“確定了真正合作的辦法”，將矛頭一致對準了輪船招商局這個“不可輕視的對手”。這兩個洋鬼子集團約定“凡他公司有同日走者，必與之爭拒”，洋鬼子所說的他公司就是專指輪船招商局，哪怕就是“大為自損”，也要跟輪船招商局幹到底。旗昌、太古還聯合怡和輪船等公司結盟，甚至在長江航線達成“議和行事”，這些之前一直對打的洋鬼子這一次坐下來結盟，公開宣稱“不許別公司同行”。這樣一來旗昌盟軍的輪船數量超過三十艘，完全處於壟斷地位。在兩千多年的封建社會曆史長河中，我們一直標榜普天之下，莫非王土；率土之濱，莫非王臣，現如今堂堂天朝浩浩帝國竟沒有我大清子民行走之域？
李鴻章很生氣，要唐廷樞等人盡快拿出一個跟洋鬼子競爭的策略。唐廷樞也是帶著身家來到輪船招商局的，如果讓旗昌太古這一幫孫子繼續折騰下去，自己勢必要重蹈朱其昂老爺子的覆轍。形勢迫在眉睫，不容樂觀。
唐廷樞跟徐潤一合計，決定先給輪船招商局的股東、員工們打氣：“至生意之把握，其可敵洋商者有三：我船有漕米裝運，洋商全恃攬載，一也；我局經費、棧房、辛工、輪船、用度、駁船、扛力均較洋商撙節，二也；以本國人攬本國貨，取信易，利便甚，三也；三者足敵洋商，寧慮行之窒礙乎。”唐廷樞說得比較拗口，其大意就是說，同誌們，我們現在有三個先天性條件，那是洋人根本就不具備的，漕糧、軍運、官運這些都是朝廷撥給我們的，不愁沒有運輸資源，而我們的倉庫人力等等成本比洋鬼子的低得多，還有我們的商人絕大部分還是愛國的嘛，江浙、閩粵的客商，他們都願意讓我們來運輸，這三條洋人都不具備，還想跟我們玩？可能嗎？
不可能，旗昌的船多，但是都是舊式木質輪船，而盟軍太古都是新式鐵質輪船，在聯手太古的同時，旗昌其實也是在為太古打工，太古的船隻數量少，兩家聯手打壓輪船招商局不過是想獨霸中國航運權。旗昌在跟太古合作的過程之中問題開始暴露，太古的船質量高，即使降低運費還能撐一撐，旗昌的木船在降低運費後，人力成本、維修成本越來越大。在1871年公司淨利為九十四萬兩，到了1872年就下降到五十二萬兩，到了1873年跟招商局交鋒的這一年，利潤更是直線下降到十萬兩。在交鋒最為激烈的長江航線，旗昌更是出現大量虧損。股價也由每股二百兩一路下跌，到了1873年這一年股價下跌到一百四十兩。隨著公司業績的下降，旗昌的中方股東們開始失去信心，尤其是美國的南北戰爭已經結束，中國再也不是美國人眼中的黃金滿地的天堂。旗昌的創始人坎能亨向公司股東提出建議將公司賣掉，將資金抽回到美國本土。
坎能亨腦子一熱的建議，導致旗昌的股價稀裏嘩啦地下跌，最低跌到每股六十兩的價位。旗昌曾經並購過寶順洋行，招商局會辦的徐潤之前正是這家洋行的大買辦。就在唐廷樞瞄準徐潤，並拉徐潤入夥招商局的1873年，旗昌的大股東之一F.B·富士不懂中國國情，還三番五次地邀請徐潤擔任旗昌的買辦。已經身為四品道員的徐潤怎麼可能放著官商不當，要跟你洋鬼子幹，並且旗昌的盈利能力遠遠沒有太古，更是無法跟具有漕運、軍運、官運等運輸壟斷資源的招商局相比呢？降價對於招商局來說算什麼？旗昌利潤的下降、股價的下跌給了唐廷樞與徐潤這兩個大商人一個逢低吸納的絕佳機會。獲取旗昌內幕消息的徐潤將旗昌即將出售的消息告訴了唐廷樞，旗昌出售就目前的形勢分析，太古雖然船質不錯，但是規模還是很小，不足以吞下旗昌，再說已經全麵使用鐵質船的太古也不願意買木質破船，而怡和僅有八艘規模，全靠買辦商人以及國際資本，要想演繹蛇吞象的並購也是不現實的。