潘齡皋長甘與省議員不協去職及陸洪濤兼任省長一九二一年（民國十年）十月，北京政府任命潘齡皋為甘肅省長。其時北京政府主張軍民分治，認為清翰林潘齡皋，昔年宦甘，熟悉情形。乃於是年八月，先發表潘齡皋為甘肅禁煙大員。潘到省後，即有省長命令，同時任命陸洪濤為甘肅督軍，實現軍民分治。
潘在省長任內，猶持昔年官僚作風，曆時不久，漸與省議員不睦，遂於一九二二年（民國十一年）七月十三日，釀成議員集體到省長公署尋隙質問。事前潘早得信，即在省署密布警衛，並擬在議員來時，請至參事會借參事們調解。但此日是星期日，參事們未到，議員們直入省署，被衛士阻擋，致起衝突，有數議員被打受傷，惹起空前風潮。從此潘不能安於其位，乃電總統徐世昌，請入京麵陳要政，保教育廳長林錫光護理省長，即於是年七月離甘。林錫光對陸事事恭順。同年八月，陸即密保署理甘肅省長。然曆時未久，又與陸不諧，由董士恩在京周旋。一九二四年（民國十三年）三月，北京政府免林省長職。任命陸洪濤兼甘肅省長，由是軍政大權均歸路氏一人之手。
陸洪濤弛煙禁籌軍餉並鑄銅元一九二二年（民國十一年）甘肅大弛煙禁。甘肅舊為協餉省分，民國以來，經張廣建搜刮，至陸任事時，已山窮水盡。當時各地正規軍隊及巡防軍共有九十餘營、旗之多，隻軍餉一項，月非六、七萬現金，不足以資分配。警餉及各項政雜費，尚不在內。陸初任事，與各鎮隔閡，後雖漸歸和好，但用人行政、財政稅收，均為各鎮所把持，有則隻係調撥，實際解省者，為數寥寥。潘齡皋在職時，厲行禁煙。由是商農交困，達於極點。適是年靖遠及通、會交界地，農民偷種大煙，獲利四百餘萬元，得以暫濟。隴南孔繁錦為擴充軍備，在隴南亦大事播種煙苗。當時有些官吏建議陸洪濤，謂各地種煙，省中既難實行禁止，財政如此窮困，何妨引用新疆因征收過境煙稅，致財政好轉之故事，征收煙畝罰款，一再慫恿陸督。於是廢弛煙禁，下令禁煙總局王廷翰，妥擬征收章程，分行各縣，按地抽收罰款，從此全省又複遍地罌花，種植鴉片。但除省中權力能直接達到的各道、各縣，能全數解繳畝款外，各鎮如西寧、寧夏、甘、涼諸馬及隴南之孔繁錦，均將罰款大多數截留為軍餉，解省者不過十之二三。不過煙禁一開，各地市麵，日漸繁榮，農村亦較活躍。
時直皖、直奉軍閥互相爭奪，中央政府隻要各省能以自行維持，一切亦不過問。所以陸在甘五年中，財政得以支持，費用不至枯竭，實賴於此。民國成立以後，甘肅未有大的內戰，故當時有人稱為“隴上桃源”雲。
秋七月，甘督陸洪濤下令鼓鑄銅元。自一九二一年（民國十年）隴南鎮守使孔繁錦，以天水各縣流行輔幣較少，為富裕財源，仿四川鼓鑄銅元模型，鑄當廿、當百銅元，流行於隴南各縣，財富大增。
由是此項銅幣，漸漸輸入於隴東。本年八月，又漸及於省城。於是有蘭州紳士張應選向陸督建議鑄幣之利，並言彼能鑄，吾何獨不能，省城鋪幣亦不充裕，如鼓鑄銅元，可以大開財源。陸納其言，遂委張應選為銅元局總辦，開爐鼓鑄。其初形式於外省同，且純用紅銅，比天水所鑄為佳。陸聞之大喜，令擴充辦理。賀笑塵、薑稚雨亦從而協助經營其事。當時市麵一體同用，後因原料不敷，漸用劣銅，當局隻求數量日增，不計質量，又無禁止私人鼓鑄之令，投機商人，暗中私鑄，由是劣幣充斥市麵，字跡漠糊，多有沙眼，人呼之為“沙板銅元”，其質量之劣，為向來所無。物價驟騰，甚至買一根蔥，亦要數元。此時人人均將舊銅元藏起，隻以沙元行使市麵，金融之壞，可以說至此亦達頂點。可是一般貧民以此償還所借之債款，或因土地、房屋曾典當於人者，亦以沙元贖回，貧民由此沾光者不少。
陸洪濤乃複令機器局，收購佳銅，機製質好銅幣，以賤值收兌沙元，沙元從此絕跡。
陸督平日治軍嚴明，士卒如有滋擾民間情事，必認真懲治。所以紀律尚好，頗得民心。及其升任疆寄，掌握軍政大權，猶力守此旨。惟保守心重，無進取誌，因而在治甘五年期間，惟以保境安民，休養生息為施政唯一方針。故於改編軍隊時，將自己統率多年之振武軍及巡防各營整編為甘肅陸軍第一師，自兼師長，即以李長清、黃得貴為旅長，韓有祿、包玉祥、汪恒泰、周自紹等為團長。至一九二三年（民國十二年），因疾不能治事，則以巡防統領宋有才任軍務廳長。其左右塊乏軍事政治人才，無甚建樹。雖任張維、史彰等為市政籌備處長，因未撥發充裕經費，僅將大城內東西南三條馬路，略事翻修，並擴展西關、新關及橋門街之馬路，餘概未曾計及，紳士劉爾炘提倡重修五泉山，陸由煙畝罰沒款項下，陸續撥給十餘萬。