且不言兵伐江戶，卻說將軍敗於鳥羽伏見之聞傳回京都，天皇大喜，百官相賀。天皇召來英、法、荷、意、美、普諸國公使，發給國書曰：“日本國天皇告諸各國帝王及其臣民：前者，將軍德川慶喜請歸政權，製允之，內外政事親裁之。從前條約，雖用大君名稱，自今而後，當換以天皇稱。各國交際之職，專命有司，各國公使，諒知斯旨。”
是年三月，天皇召公卿、諸侯商議國是，曰：“德川氏敗亡不遠矣，我皇國當為之一新。”木戶孝允向前奏曰：“陛下言甚是，自源氏掌權以來，神州昏暗也久矣。今大權歸於朝廷，萬民之所願也。然臣等思之者三，當今宇內萬國，其強盛者莫如英法美俄也。欲圖強盛，必學英法，陛下明察。”言罷，呈上一文，又曰：“此乃臣等所擬‘五條禦誓文’，皇國惟有舉新政、立新法，方能保種強國。若固守舊習，必不能長久，若韃清之衰敗，為西人所瓜分也。”睦仁覽罷，謂眾曰：“朕意已決，誓行新政，保我神州！”遂用寶於其文，詔諭天下曰：“我國將行前所未有之變革，故朕躬身先眾而行，誓於天地神明，定斯國是，立萬民保全之道。盼眾卿亦鹹秉此念，同心戮力。
一、廣興議會，萬機決於公論。
一、上下一心，盛行經綸。
一、官武一體，以至庶民，各遂其誌，毋使人心倦怠。
一、破舊有之陋習，秉天地之公道。
一、求知識與世界，大振皇國之基業。”
卻說慶喜回到江戶，終日鬱悶。慕臣各懷鬼胎，有言戰者，亦有
欲降者，整日爭吵不休，好不惱人。這一日，探馬報稱天皇拜西鄉隆盛為征討大都督，率大兵五萬，直奔江戶，一路進取不在話下。慶喜急召眾人商議，慕臣仍舊爭鬧不一，慶喜亦無主意，少時盡散。數日間，敗報連連，咽喉之城甲州失守，官軍不日便至。慶喜在府中懨懨獨坐，視左右慌竄如蟻，慶喜問曰：“爾等何故慌亂？莫非江戶已破？”有一家臣武士跪曰：“風聞朝廷欲用大炮攻城，眾人皆慌。”慶喜聽罷，急召勝海舟。少時，海舟至，曰：“不知將軍召臣，有何將令？”慶喜曰：“吾悔不聽公言，至有今日。惟念祖宗創業之艱難，何想盡喪我手，無顏見於九泉矣！”海舟曰：“社稷之敗，非敗於將軍也。將軍入繼宗家時，銳意革新，廣施仁政，天下所共知。若昔日承繼家定公者乃將軍，而非家茂公，德川氏氣數未必將終也。”慶喜歎曰：“說此無益矣。吾思身為征夷大將軍之尊，如若城破，為諸侯所俘，辱莫甚焉。吾欲切腹自盡，以報祖宗，我死之後，公當積薪焚我，以免留得此身為群小所辱。”言罷，泣如雨下。海舟跪曰：“臣事將軍久矣，蒙將軍之恩深矣，安敢舉火焚主乎！將軍若尋短見，萬一諸侯破城，踏毀宗廟，德川氏一族不保矣。”慶喜曰：“若依公言，當作何謀？”海舟曰：“我雖兵敗，尚有水師數千，陸軍萬人，英法諸國虎視於旁，各路諸侯表裏不一，朝廷必不欲久戰。臣往敵營一遭，說以利害，令兩家罷兵。再請得恩旨，保全宗廟，將軍辭官納地，兩全其美。”慶喜然之，遂拜海舟為陸軍總裁，總理幕府事，自往城外寬永寺居住。
卻說西鄉隆盛在江戶城西十裏處安下營寨，正思攻城之策，忽聞城內有人求見。隆盛令請來，問曰：“公莫非是將軍派來說我乎？”海舟曰：“子言差矣，吾特為皇國大勢而來，君不知皇國有累卵乎？”隆盛設席請坐，問曰：“天子陛下英明神武，天兵所到攻無不克，慶喜公困守孤城，旦夕不保，何來累卵之說？”海舟曰：“自正月興兵以來，天下戰火連連，百姓怨聲載道。俄羅斯國虎視蝦夷，英法窺測神州，各路諸侯名雖尊王，實則觀我兩家勝敗，欲從中漁利。此所謂天下有累卵也。”隆盛笑曰：“爾休來賺我，大軍明日攻克江戶，天下自然太平矣。”海舟曰：“君若攻城，則吾當率武士死戰，誓死不降，慶喜公將走法國，厲兵秣馬，再圖恢複。那時皇國崩裂，諸侯紛爭，洋夷俱來，大勢休矣。”隆盛曰：“君既來此間，必不欲令神州有厄！”海舟曰：“慶喜公仁義之長者也，起兵興伐者，乃群小讒言之故。今幡然悔悟，若天子能恩赦其罪，慶喜公必獻地開城，負荊於京都。如此，不動刀兵，百姓得安，天下太平矣！”隆盛深然其言，曰：“隻是尚有數家諸侯，忠於慶喜公，若能召之罷其兵，則盡善矣。”海舟曰：“慶喜公早已差人去各藩令其罷兵歸降，若彼不聽，不過一縣之地，朝廷發兵問罪必能克之。”兩人相商皆妥，遂上表京都奏聞天皇，天皇下詔大赦慶喜。消息傳回江戶，幕府上下歡喜。慶喜自縛出城，隆盛向前親解之，曰：“將軍明大義，無血開城，使天下得安，功莫大焉！”慶喜忙辭，曰：“吾罪甚矣，天皇大恩，無以還報。”慶喜既降，天皇封之於靜岡，領地七十萬石。自是，德川幕府實亡，大政歸於朝廷，天下太平。惟有幾家小諸侯，頑固自戰，天皇令隆盛率兵征討，不在話下。