利率調節經濟的功能從總量的方麵說，是抑製對資源的總需求，把有限的資源分配到資金利潤率較高的部門使用。這種調節從結構方麵說，主要是采用差別利率，實行利率的優惠與懲罰製度，可以用較低的優惠利率支持重要行業、企業和短線產品的生產，也可以以較高的利率和加收利息的辦法抑製對一些行業、企業和長線產品的投資。這樣能夠調節產業結構、企業結構和產品結構。如果在地區間、行業間、企業間實行差別利率，還能促使資金在地區、行業、企業間的轉移。但是，利率的調節作用的大小還往往取決於一國的經濟環境與經濟條件。
3、利率調節作用的發揮
總的來說，利率變動主要是通過貸款人和借款人對利率變動的反應來影響投資的，但利率作用的發揮又往往受到各種因素的限製，尤其受製於社會平均利潤率的變動與社會資本狀況。
由於投資的實際收益取決於利潤與利息的量的對比，因此，投資量的多少不僅取決於利潤率與利率的高低，還取決於二者的相對水平。很可能是：盡管利率下降了，但由於利潤率也下降了，因而投資並不會增加；或者雖然利率上升了，但因為利潤率也上升了，所以投資也並沒有減少。
社會資本狀況也會影響到利率作用的發揮，如果存在著大量過剩資本，利率降低就會引起投資增加；但如果資本不足，盡管利率降低了，投資也難以立即增加。
利率的作用還取決於金融市場的完善程度。金融市場越是發達，利率作為價格信號就越能反映市場資本供求，同時作為調節經濟的杠杆，利率的變動就越容易通過金融市場作用於整個經濟。
由此可見，利率的調節作用的實際效果決定於一國經濟發展的實際狀況。經濟高漲時，盡管利率上升也很難抑製投資增加；當經濟萎縮時，盡管當局壓低利率，也刺激不了投資的增加。再者，一國經濟越發達，利率的作用就越明顯；反之，在越不發達的國家中，利率被扭曲得越嚴重，對經濟也就失去調節作用。
六、決定和影響我國現階段利率的主要因素
1.利潤率的平均水平
社會主義市場經濟中，利息仍作為平均利潤的一部分，因而利息率也是由平均利潤率決定的。根據我國經濟發展現狀與改革實踐，這種製約作用可以概括為：利率的總水平要適應大多數企業的負擔能力。也就是說，利率總水平不能太高，太高了大多數企業承受不了；相反，利率總水平也不能太低，太低了不能發揮利率的杠杆作用。
2.資金的供求狀況
在平均利潤率既定時，利息率的變動則取決於平均利潤分割為利息與企業利潤的比例。而這個比例是由借貸資本的供求雙方通過競爭確定的。一般地，當借貸資本供不應求時，借貸雙方的競爭結果將促進利率上升；相反，當借貸資本供過於求時，競爭的結果必然導致利率下降。在我國市場經濟條件下，由於作為金融市場上的商品的“價格”——利率，與其他商品的價格一樣受供求規律的製約，因而資金的供求狀況對利率水平的高低仍然有決定性作用。
3.物價變動的幅度
由於價格具有剛性，變動的趨勢一般是上漲，因而怎樣使自己持有的貨幣不貶值，或遭受貶值後如何取得補償，是人們普遍關心的問題。這種關心使得從事經營貨幣資金的銀行必須使吸收存款的名義利率適應物價上漲的幅度，否則難以吸收存款；同時也必須使貸款的名義利率適應物價上漲的幅度，否則難以獲得投資收益。所以，名義利率水平與物價水平具有同步發展的趨勢，物價變動的幅度製約著名義利率水平的高低。
4.國際經濟的環境
改革開放以後，我國與其他國家的經濟聯係日益密切。在這種情況下，利率也不可避免地受國際經濟因素的影響，表現在以下幾個方麵：
①國際間資金的流動，通過改變我國的資金供給量影響我國的利率水平；
②我國的利率水平還要受國際間商品競爭的影響；
③我國的利率水平，還受國家的外彙儲備量的多少和利用外資政策的影響。
5.政策性因素
自1949年建國以來，我國的利率基本上屬於管製利率類型，利率由國務院統一製定，由中國人民銀行統一管理，在利率水平的製定與執行中，要受到政策性因素的影響。例如，建國後至十年動亂期間，我國長期實行低利率政策，以穩定物價、穩定市場。1978年以來，對一些部門、企業實行差別利率，體現出政策性的引導或政策性的限製。可見，我國社會主義市場經濟中，利率不是完全隨著信貸資金的供求狀況自由波動，它還取決於國家調節經濟的需要，並受國家的控製和調節。
七、利率上調對百姓生活的影響
這裏首先看一個小寓言故事：
蘿卜先生對利率與房產價格的關係不大懂，去請教鄰家學經濟的小妹。
小妹嘻嘻一笑，講了一個故事：
話說東方敖萊國，有兄弟二人，名曰大呆和二呆。
大呆擁有茅草棚一個，使用壽命1年（一年後就要塌了，沒法住了），年租金可得200元。
此時，敖萊國市場利率為100%，問二呆花多少錢與大呆交易，雙方不吃虧？
答曰：100元。
（一年後，茅草棚沒了，二呆收入年租金200元，大呆賣棚所得100元也變成200元，皆大歡喜。）
但，就在交易之前，敖萊國主宣布，市場利率已上調至900%！
問二呆這時應以何價格買下茅草棚？
答曰：20元。
（一年後，茅草棚沒了，二呆收入年租金200元，大呆賣棚所得20元也變成200元，皆大歡喜。）
蘿卜先生讚曰：原來如此！利率此物，拋開心理作用，對供求的調控作用不談，僅就對動產不動產的交易價格本身而言，影響也是直接的。
近兩年，我國不斷上調存貸款利率，這與我們老百姓的生活息息相關。以下簡要從兩個角度舉例說明。
1.儲戶受益
人民幣存貸款基準利率上調後，對於老百姓來說，最關注的莫過於存款利息。剛剛從銀行存完款的市民王某告訴記者，她是昨天從電視上看到中國人民銀行宣布上調金融機構人民幣存貸款基準利率的。她認為，此次人民幣存貸款基準利率的上調，對於她們這些儲戶來說，無疑是一件高興事。善於精打細算的她向記者算了一筆賬，如果儲戶1年存1萬元，按照以前的存款年利率為2.25%，一年下來可以得到225元的利息，去掉20%的利息所得稅，最終獲利180元。此次人民幣存款利率上調後，年利率由原來的2.25%上調至2.52%，一年利息為252元，去掉利息稅可以得到201.6元。這樣，儲戶在利率上調後比上調前可以多得利息21.6元。依此類推，如果一個儲戶存款為20萬元，1年下來就可以多得到利息432元，這樣算下來，也是一筆不小的收入。
2.供房供車族壓力加重
不久前央行還對商業性個人住房貸款利率下限進行了調整，銀行對個人住房貸款利率的控製權由以前的最多下浮10%，變為最多下浮15%。據介紹，假如一個人以等額本息還款方式從銀行貸款10萬元，期限20年，每月要支付的金額比利率上調前增加28元左右。如果貸款用戶可以申請到貸款優惠利率（商業性個人住房貸款利率的下限）來計算，原來5年以上的房貸利率為6.39%，優惠下限是5.751%。但是，隻有資信記錄良好、符合國家相關政策的購房者，銀行才會給予下限的優惠利率，普通用戶很難申請到優惠利率。
在得知央行提高貸款利率後，準備下半年買房的侯先生表示，自己的買房計劃肯定會延遲，因為擔心央行的加息行為尚未到頂，自己的供樓負擔也無法估算。
貸款利率上調對於很多購車者也產生了不小的影響。準備在最近貸款買車的韓先生表示，現在貸款利率上調，每月的還款額還要增加，雖然每月增長的還款金額不多，但是幾年下來也是一筆不小的費用。