蔣介石說：“在這個節骨眼上，你去一趟也會提高你的身份的。你去以後，見機行事了。”
宋子文當時正是年富力強，頗具野心，為了敷衍輿論，撈取個人政治資本，便於1933年2月17日偕同張學良和隨員、衛兵一行人馬，分乘30輛汽車，浩浩蕩蕩向熱河進發。湯二虎聞訊後，認為這些人來熱河於他不利，於是又罵起街來：“小六子是不是勾結宋子文來打我的主意？”他的左右幕僚們便極力勸說：“因熱河防務吃緊，他們是代表中央來視察的，閣帥可趁此機會向他們多要些錢，多要些東西，這是對咱們有利的事，應當表示歡迎。”湯二虎感到這些話有道理，就於當日下午5時在市郊廣仁嶺梁上迎接。湯二虎當晚主持了熱河省政府的歡迎宴會，宋子文在會上裝腔作勢，講了一些冠冕堂皇的話，發了一番豪言壯語，開了些空頭支票，就算來熱河抗戰了。他絲毫沒有準備兌現，隻在承德玩了一天，逛逛離宮，看看外八廟，就回南京向蔣介石報功去了。
宋子文、張學良離開承德，把同來的張作相、孫殿英留下，讓他倆與湯玉麟研究軍事問題。湯二虎當即提出軍餉、被服、槍械、彈藥等要求，都是張作相、孫殿英無法解決的問題。湯二虎當場咆哮起來：“他媽的！看樣子是雷聲大，雨點稀，嘴上說得好，沒有真格的，要啥沒啥，怎能抗戰？這樣的抗戰不是哄人嗎？”
其實，在日寇進攻熱河前，在長城內外，張學良的東北軍和國民黨駐軍達十萬多人，兵力並不少，隻是由於蔣介石推行不抵抗政策，不能進行有效的抗戰。湯二虎有步騎兵五個旅，三萬多人，光在承德附近就駐有一個步兵旅，炮兵、騎兵各一個團，還有工兵、輜重兵、通訊兵等，但這些官兵素質太差不能打仗。湯二虎把希望寄托在身邊的江湖術上，日軍壓境，嚇得他算卦問卜，聽命於天。
日寇經過準備，悍然於1933年2月28日兵分三路向熱河發起進攻，熱河的湯軍看見日本兵過來，一槍不發就望風而逃，潰不成軍。北票、朝陽、建平、淩源相繼失守，號稱險要地段的平泉黃土梁陣地，也自動放棄，從朝陽至承德的大道完全敞開，日軍如入無人之境。這時的承德市風聲鶴唳，亂成一團，富室巨商、軍政眷屬紛紛向平津逃竄。坐陣熱河省會的省主席湯玉麟不去抗戰，竟然調動前線軍用汽車240輛，滿載他平日向老百姓搜刮的鴉片、金銀財寶、古玩等物，於3月3日下午置承德於不顧，棄城往古北口方向逃去。
主帥張作相疾馬趕到承德時，承德已是風聲鶴唳、草木皆兵。湯玉麟隻顧用大批車輛搶運私人財產，置緊急軍情於不顧。張作相找他，他人不見麵；打去電話，他電話不接。此刻，劃歸張作相指揮的各路兵馬，見此情景，全觀望不前了！張作相設在承德舊將軍衙門裏的總指揮部，除了幾名參謀文職人員，兵將全無，實際是他孤身守城。
3月3日早晨，城外槍聲四起，張作相獨自坐在椅子上，嘴裏叼著大煙袋，兩眼流淚，問他什麼話他一句也不說……副官衛士見此情景，硬是把他拖進了汽車，拉往他兒子張廷樞的旅隊。
日軍探知這些情況後，馬上派一個騎兵挺進隊，翻山越嶺，晝夜兼程，於3月4日進入承德市。實際上隻是一支128人的小股騎兵，刀不出鞘，兵不血刃，順利的侵占了承德。東京陸軍頭目得知此消息，怕不可靠，經向國民黨政府駐東京公使詢問，才得到證實。
至此，熱河全部失守，喧囂一時的熱河保衛戰，就這樣悲慘地結束了。
熱河戰敗失守的消息傳到北平之後，張學良氣得頓足捶胸，立即通緝捉拿湯玉麟，查抄他在天津的家產。湯玉麟嚇得化妝成農夫潛逃在外，不敢進平津。但張學良的這些舉措，絲毫未能減弱輿論的氣憤。自從熱河戰敗消息傳到北平之後，輿論大嘩，全國同聲譴責南京政府的軍事和外交，而張學良當然又是眾矢之的，被國人攻擊謾罵得體無完膚。南京政府內部的汪精衛，也趁機跳出來，對張學良大加撻伐。張學良很清楚，汪精衛此舉意在一箭雙雕，既可洗清自己，又可借以打擊蔣介石，張學良實是他們派係之爭的替罪羊。
張學良對此雖然看得清清楚楚，但他此刻卻是有苦難言，有口難辯，即使他渾身是嘴，也無從訴說。他唯有悔恨、氣惱、愧疚……