榮氏的“綠兵船”麵粉之舟，以如此驚人的速度前進，使榮氏資本如雪球一般越滾越大。這為他們已經涉足的紡織工業提供了充分有利的發展條件。早在1905年，榮氏兄弟與人合股集資27萬元，在無錫籌建振新紗廠。1907年振新廠建成開工，但因經營不善，虧損甚多，股東們意見紛紛，而掌握該廠實權的大股東榮瑞馨卻無力收拾這個局麵。因此，1909年該廠進行改組，由榮宗敬任董事長，榮德生任總經理。榮氏兄弟對工廠的經營管理進行了全麵整頓，力求降低成本，提高產品質量，振新紗廠的麵貌大為改觀。到1910年振新廠生產的“球鶴”紗風行常州、無錫等地，可與日紗“藍魚牌”同價競爭。第一次世界大戰爆發後，原來在中國市場上鋪天蓋地的外國紗、布頓時萎縮，中國紗、布企業乘勢而上，獲利倍增，以至社會上流行著“一件棉紗賺一隻元寶”的說法。榮氏兄弟當然不願放過這一發展棉紡業的大好時機。他們在1914年提出以振新廠的盈餘擴大企業規模，增設新廠。他們認為，“非擴大不能立足”。隻有擴大自己的企業規模，才能增強自身的競爭能力。榮宗敬常說：“競爭如同打仗，我能多買一隻紗錠，就像多得一支槍。”但他們試圖發展紗廠的計劃，遭到董事會中大部分股東的反對。這時，榮氏兄弟毅然決然退出振新廠，開始籌建以自己為中心的紡織工業。
1915年，榮宗敬購買了上海白利南路（即現在的長寧路）的一家軋油廠的廠房，改建作紡織廠，年底正式投產，這就是著名的申新第一紡織廠。開工之後，棉紗十分暢銷。1916年，棉紗產量為3584件，盈利2萬餘元，到1919年全年盈利猛增至100多萬元。
1917年，榮氏兄弟花40萬元買下了上海恒昌源紗廠，改名為申新二廠。
1919年，榮氏兄弟在老家無錫開辦了申新三廠。
1922年3月，榮宗敬在棉花種植大省湖北的漢口，投資158萬元，籌建了申新四廠。
1925年，上海棉紗巨子、上海紗布交易所理事長穆藕初經營的德大紗廠負債累累，瀕臨破產境地，榮氏兄弟出資65萬元買下了德大紗廠，改名為申新五廠。該廠設備很先進，共2.8萬紗錠，其中有1萬錠是美國沙克洛紡紗機，1.8萬錠是英國赫倫敦線錠。因此不到1個月就全負荷複產，源源不斷地生產出質量優良的棉紗。這時榮宗敬還取代了穆藕初的“上海華商紗廠聯合會”主席與紗布交易所理事長兩個職位。
這年6月，榮氏兄弟又出資15萬元，租下了常州紗廠，改名為申新六廠，榮鄂生被聘為經理。
辦紗廠需要大量的資金投入，再加上外商尤其是日本在中國已辦有許多紗廠，並向國內傾銷，棉紗業的競爭遠要比麵粉業激烈得多。榮氏兄弟自然清楚地了解這一決策的巨大風險，但為了發展民族工業，奪回經濟利權，他倆義無反顧地走上了立誌成為“紡織大王”的道路。榮宗敬曾說：“我一生做事的宗旨，就是要出人頭地，處處爭第一。做人要有不自足之心，大有為之誌，現在要抓住時機集中全力發展紗廠。”
1925年5月30日，五卅慘案爆發，中國人民進一步覺醒，開展了“提倡國貨，抵製日貨”的活動，國貨在全國各地都極為暢銷。這為申新集團的超常規發展帶來了極好的契機，同1922～1924年相比，1925～1926年期間，申新各廠的棉紗、棉布的產銷量均大幅度增長，盈利迅速增加。申新生產的“人鍾”牌棉紗由於質量好，享譽國內外，並成為上海紗布交易所的標準紗。
1928年5月3日，又爆發了震驚中外的濟南慘案，日貨更成了過街老鼠，國人紛紛購買國產棉紗，申新的“人鍾”、“寶塔”牌棉紗成了各地市場最為暢銷的棉紗。
榮氏兄弟抓住這千載難逢的發展機遇，1928年初又創辦了申新七廠，聘用朱仙舫為廠長。接著，又購進英國最新式的細紗機，因一時找不到適當的廠址，就在申新一廠旁邊的空地上建造了一座兩層廠房，成為申新八廠。
1931年，榮氏兄弟又出資40萬銀元買下了破產的上海三新紗廠的廠房設備，建成了申新九廠。