由此可以看出，對於選擇股指期貨進行投資的人們而言，隻有當其能夠全麵地看到此投資的風險性，並對其進行正確的評價後，所選擇的投資方向才可能是正確的，才可以讓股指期貨成為股票的一個助手。對於股指期貨而言，當方向判斷正確時，可以獲得比股票更多的收益；但如果判斷失誤的話，同樣會帶來巨大的損失。因而，想讓股指期貨成為股票的一個強有力的助手，就需要正確地判斷好投資的方向，正確評估所應該承擔的風險。
權證，花錢買個選擇權
所謂權證，即指標的證券發行人或其以外的第三人（以下簡稱發行人）發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。權證實質反映的是發行人與持有人之間的一種契約關係，持有人向權證發行人支付一定數量的價金之後，就從發行人那獲取了一個權利。這種權利使得持有人可以在未來某一特定日期或特定期間內，以約定的價格向權證發行人購買/出售一定數量的資產。
持有人獲取的是一個權利而不是責任，其有權決定是否履行契約，而發行者僅有被執行的義務，因此為獲得這項權利，投資者需付出一定的代價（權利金）。權證（實際上所有期權）與期貨的分別在於前者持有人所獲得的不是一種責任，而是一種權利，後者持有人需有責任執行雙方簽訂的買賣合約，即必須以一個指定的價格，在指定的未來時間，交易指定的相關資產。
按權證未來的行權方式，權證可以分為“認購權證”和“認沽權證”兩種：購買股票的權證稱為認購權證；出售股票的權證稱為認沽權證。按權證未來的行權時間，權證可以分為“歐式權證”和“美式權證”兩種：歐式權證是隻有到了到期日才能行權的權證；而美式權證是在到期日之前隨時都可以行權的權證。
作為一種衍生產品，權證的價值主要受其標的證券的影響。以下5項是影響權證價值的主要因素：
（1）標的股票價格。認購權證賦予持有人一個權利，有權在特定時間內（即有效期），用特定價格（即履約價格），購入特定數量的標的股票。如果標的股票價格上升，認購權證的收益將上升，認購權證的價值將上升；標的股票價格越高，認購權證的價值亦越高。認沽權證賦予持有人一種權利，有權在特定時間內（即有效期），用特定價格（即履約價格），售出特定數量的標的股票。如果標的股票價格上升，認售權證的收益將會下跌，認沽權證的價值降低；標的股票價格越高，認沽權證的價值越低。認購權證的潛在利潤是無限的，認沽權證的潛在利潤是有限的。標的股票價值下降至零時，認沽權證獲得最高的利潤。
（2）波幅。波幅表示的是標的股票價格變化幅度的大小。股票價格變化幅度越大，波幅便越大。權證的價格受合約剩餘期限內（即現在至到期日前的剩餘期限）標的股票預期波幅的影響。波幅直接影響收益的概率，從而影響權證的價值。無論是認購權證還是認沽權證，上升的波幅增加了權證持有人獲得回報的概率，因此波幅上升，認購權證及認沽權證的價值均上升。
標的股票的波幅越大，認購權證和認沽權證的價值越高。根據波幅的表現形態，可以看到權證交易會出現兩種不同的波幅。第一種是曆史波幅。這是根據標的股票曆史價格的變動計算出來的。曆史波幅可顯示標的股票在過去的波動及由此推斷該標的股票將來的價格變化情況。然而，由於資產股票價格每天波動性難以預測，利用曆史波幅推斷未必能保證準確預測。第二種是引申波幅。曆史資料未必能完全反映現在市場對權證到期前標的股票價格波幅的情況，在這種情況下就需要利用引申波幅來認識權證的價格表現。引申波幅是把權證的市價代入權證理論價格模型計算出來的波幅。引申波幅在某種程度上亦能反映出市場上供與求的力量。發行商或權證的做市商，一般是根據反映市場供求的引申波幅來對權證進行定價或報價。曆史波幅隻可作為波幅的指針，但一般情況下不會等於引申波幅。
（3）剩餘期限。如果其他因素不變而標的股票在權證到期前未派發股息，則距到期日遠的權證有更多的行權機會。因此，剩餘期限長的權證比剩餘期限短的權證有更高的價值，而到期時間越短，權證的價值就越低。