（二）中國香港篇
1997年，對於所有中國人都是一個永誌難忘的年份。100年的屈辱曆史，終於到了可以劃句號的拐點。就在所有炎黃子孫都在歡欣雀躍等待這一曆史時刻的時候，有一個人卻在暗中，用他那鷹隼一般銳利的眼神盯著中國香港的一舉一動。不錯，還是金融財團的禦用王牌殺手——索羅斯。1997年的香港回歸，在索羅斯的眼中，不隻是一個絕佳的暴利機會，還可以借此製作一個偽裝高明的政治陷阱。在布局東南亞的同時，他聯絡了全球各國的幾家大型基金，開始秘密地買入香港股票，而且這種買入是持續性的，這使得港股從1996年的低點開始不停地上漲，這引發了港人的瘋狂追隨，恒生指數一再突破新高。1997年上半年，香港股市開始出現不正常的泡沫，時任中國總理的朱鎔基曾給過很嚴厲的警告：“不要認為政府會托市，我們也托不起市。”很明顯，中國政府早就看出了這股潛在的國際金融力量的目的，那就是通過金融操縱，在香港回歸之前把價格炒到頂點，從而在回歸之後采取暴跌方式出貨，既可牟取暴利，又能製造很壞的政治影響，在這個意義重大的年份，給所有炎黃子孫心裏添堵。
任何一次攻擊都是針對被攻擊者的弱點的，沒有缺陷的對手是永遠不會被擊敗的，當然這樣的對手也是不存在的。客觀來說，中國香港也的確存在索羅斯認定的缺陷和弱點，其實行的聯係彙率製度實質上也是采取與美元掛鉤的固定彙率製度，牽一發而動全身。跟隨美聯儲的降息，長期的低利率也造成了香港經濟過熱、通貨膨脹率較高等問題。在回歸之前，隨著中國政府對香港承諾的逐步落實，也進一步刺激了香港房地產和股票市場的繁榮，經濟泡沫已經比較嚴重，而隨著索羅斯在1997年上半年的推波助瀾，香港股市已經出現了不理智的投資熱潮。
房地產泡沫的惡性膨脹還導致了經濟環境惡化，因為高房價和高地價將會使企業的生產成本和銷售成本上升，由此推動通貨膨脹加劇，經濟泡沫進一步擴大化，如此一來，港幣也有了貶值趨勢。一切似乎都在索羅斯的計劃中有條不紊地推進，好在香港臨時政府及時注意到了這股國際投資力量的動向和計劃，不過問題是，香港的外彙儲備還不足以保證對衝基金的攻擊，於是當時的香港政府秘密向北京求援，在得到了肯定的答複後，所有人都屏住呼吸，等待這場注定無法避免的彙率大戰爆發時刻的到來。
1997年10月，剛剛在東南亞所向無敵的國際投資者，掉頭北上，將戰爭的矛頭對準剛剛回歸後的香港，氣勢洶洶地發動了一波波攻擊。這次攻擊造成香港銀行同業拆息率一度狂升至300％，恒生指數和期貨指數下瀉1000多點，大勝而歸。10月風暴過後，又是多次小規模狙擊港元，利用彙率、股市和期市之間的互動規律大肆投機，狂妄地將香港戲稱為他們的“超級提款機”。
挾戰勝之威的國際投機者胃口非常大，他們三番五次狙擊港元，其目的不隻是簡單地在彙價差上獲取暴利，還想在股票市場和股指期貨市場上獲益。
這裏解釋一下股指期貨，它是金融期貨的一種，誕生於20世紀80年代末，實際上股指期貨就是以貨幣化的股價指數為標的物的期貨合約。投資者可以利用它對股票現貨投資進行套期保值，規避係統風險。其原理是根據股價指數和股票價格變動的同方向趨勢，在股票的現貨市場和股價指數的期貨市場上作相反的操作來抵消股價變動的風險。以某一股票市場指數為例，假定當前它是1000點，也就是說，這個市場指數目前現貨買賣的“價格”是1000點，現在有一個“12月底到期的這個市場指數期貨合約”，如果市場上大多數投資者看漲，可能目前這一指數期貨的價格已經達到1100點了。假設你認為到12月底時，這一指數的“價格”肯定會超過1100點，於是你就會買入這一股指期貨，即你承諾在12月底時，以1100點的“價格”買入“這個市場指數”。假設到時這一指數期貨繼續上漲到1150點，這時，你有兩個選擇，或者是繼續持有你的期貨合約，或者是以當前新的“價格”，也就是1150點賣出這一期貨合約，這時，你就已經平倉，並且獲得了50點的收益。
簡言之，就是投資者買入股票時是預期股價會上漲，但又為了避免下跌帶來的風險，此時，精明的專業投資人就會同時做空股指期貨，左手損失右手補。
而這次境外投機者的攻擊步驟是，首先大量沽空港元現彙換美元，同時賣空港元期貨，大造港元將貶值的聲勢。待港府為對付港元受到狙擊而采取措施大幅提高銀行利率時，投資股市的積極性就會受到挫傷，人們此時會憂慮利率大升將導致股市與樓市雙雙下跌，這時投機者便趁勢大沽股指期貨。於是，股票市場上人心惶惶，恐慌性地大量拋售股票，炒家就可平掉淡倉而獲取豐厚的利潤。