浙江正立機電進出口公司（下稱正立機電）是一家專業代理消防設備進口的企業，麵對的客戶主要是政府的消防部門，公司根據與政府消防部門簽訂的設備采購代理合同，向指定的專業消防設備供應商采購消防設備，而政府消防部門根據財政預算將采購費用打入正立機電的賬戶。這是一個很正常的商務關係。然而一個有趣的現象出現了—財政撥款與實際采購之間會有一個時間差，或者財政撥款隻表明政府對此項事務的原則確認，而具體如何實施則需要另外的論證。這樣，錢先撥了，財政部門的責任也盡到了，消防部門何時用他就管不著了。於是，正立機電賬戶裏常常會有一筆政府采購的“預付賬款”—表示財政部門已經履責的錢，指定為政府采購專項資金，公司不能挪作他用，但是它已經永遠地掛在正立機電的戶頭上。這是一筆很大數額的“閑錢”。
這筆“閑錢”有一個法律盲點：如果是預付款，它就是作為表達消防部門采購誠信的“定金”。按照“定金”的商務慣例，它已經屬於正立機電所有，對這筆錢的限製條件是，如果采購因受貨方原因沒有成功，定金吃沒；因供貨方原因，則賠付對方雙倍的數額。但是，在正立機電戶頭裏的閑錢，又特別指明是“政府采購專項資金”，而專項資金隻說明它的用途是專一的，也就是說，要麼這筆錢數額不變地保存著，要麼用於采購消防器材。而其中強調的“政府”屬性，隻是說明它的來源，以及也許在上述的因授貨方原因交易沒有成功時，政府會強勢地原值收回而不能吃沒。好，有一個盲點出來了：如果錢的數額沒有損失，最終也用於了專項采購，但在掛在正立機電賬戶的過程中增值了，那該怎麼辦？—關於這一點，沒有約定。
我們之所以在上麵繞了一個這麼大的圈子，是想說明讓它適度地“活”起來，並不違反所謂“政府專項資金”的原則。
好，杭州廣發的業務部門就向客戶提出了他們的理財意見。
這一意見的金融原理是，利用境內外融資成本差異，使“閑錢”增值。
其實從銀行利率而言，境內同期存款利率基本上等同於境外貸款利率。但是杭州廣發看到的是人民幣彙率升值預期，人民幣的跨年預期年升值幅度在4%左右；境外美元資金較為寬裕，而境內美元頭寸緊張，融資較難。隔著一條國境線，杭州廣發要為正立機電去實現“價值增加”。
杭州廣發為正立機電的“閑錢”製訂了兩套貿易理財方案。
方案一：正立機電將其賬戶內的資金以一年期定期存單的形式，質押給杭州廣發，杭州廣發給正立機電開立“融資性保函”到澳門廣發，澳門廣發給予正立機電境外關聯企業以“流動資金貸款”方式支付設備采購款。通過這樣一種形式上企業近乎無成本的運作，將境內人民幣存款轉換為境外美元資金，並用於支付設備采購款。但是由於人民幣升值的預期明顯，正立機電可以配套操作NDF（無本金交割遠期），鎖定彙率風險。這樣，正立機電就可以在不花費多餘成本的情況下，較“直接購彙支付貨款”的形式，多獲得了近3%的人民幣升值收益。
上麵說的這一套把資金轉來倒去的路線圖，當時的正立機電有關人員肯定不會很明白。不明白就對了，這就是銀行高於客戶的地方，你全明白了，那你就是銀行了。你就等著收3%的收益吧。什麼是3%？1000萬的閑錢，一年就能多收30萬元，這難道不是好事情？