我富有隻是因為我知道我什麼時候錯了。我基本上都是因為意識到自己的錯誤而“幸存”下來的。
金融市場一片繁榮，不少人被這種表麵的繁榮和多變所左右，忙碌不堪。但很多投資者並沒有自己的一套投資方法，而是隨機行動，根據市場走勢和自己當時的心理狀態來采取決策。他們對於證券獲利時是否該繼續持有以及虧損時是否該及時止損，並沒有明確的標準，所以他們無法判斷什麼時候應該果斷處理掉一些賠錢的頭寸，而一個正在賺錢的證券又有多少獲利空間。
通常這樣的投資者的一個共同特點是極度不理性，他們的心情隨著市場的波動而變化，做出的投資決策也是沒有經過深思熟慮的草率決定。市場的波動很容易影響他們的心理狀態，無論是獲得利潤還是遭受損失，他們都非常緊張。當他們的投資小有贏利時，他們就開始擔心眼前的利潤是不是隻是股價下挫之前的“海市蜃樓”，究竟應不應該馬上將股票拋出以求落袋為安。結果當他真的把一隻將要大漲的股票賣掉之後，看著一路上揚的價格又懊惱不已。
而當他們麵對損失時，他們會固執地相信那隻是一般的小幅調整，隻要繼續持有，價格總是能夠漲上來的。然而往往事與願違，所謂的“小幅調整”往往引來的是股價的一路下跌。直到他對股價完全絕望的時候，他才會拋出手中的股票，往往這個時候價格已經跌到底部了。
如果一個投資者沒有自己的投資標準和固定的退出法則，那麼他往往就會遇到這樣的情況。贏利的時候急著拋出，而遭受損失的時候又沒有及時止損，最終結果就是一係列的小贏利被一個大額損失所抵消，得不償失。
真正的投資專家從來不會犯這樣的錯誤，每一位投資專家都有自己的一套投資標準和退出機製。索羅斯也一樣。索羅斯一直認為，不管在一次投資中投入了多少時間、精力和金錢，必須事先製定好退出策略，並嚴格按照標準執行。無論投資過程中獲取了多少暫時的賬麵利潤，如果沒有及時止損的清醒認識，那麼很容易在一個大的崩盤中將以前的利潤損失殆盡，導致滿盤皆輸。
索羅斯通常都會在他的假設變成現實以後或被證明假設不成立時退出。索羅斯一直強調的“保住資本和本壘打”即“甩掉損失，讓利潤不斷增長”，就是教育投資者如何辨別持有頭寸的時機，以及拋出頭寸的時機。在每次投資之前他都會預先設定一個假設，他的退出法則與這個假設也直接相關。
例如，他在1992年狙擊英鎊時，索羅斯一早就判定，英鎊的疲軟是英國經濟低迷的原因所導致的，而英國經濟不可能短時間內複蘇，所以英鎊的彙率下跌趨勢不可能依靠政府一時的挽救行為而被遏製住，甚至最終因為不能維持與德國馬克的固定彙率而退出歐洲聯合彙率機製。最後果然如他所料，英國不景氣的經濟令英鎊不斷貶值，也使在國際金融市場上大量做空英鎊的索羅斯獲利豐厚。直到英鎊最後被迫退出歐洲彙率機製，其假設條件完全成為現實，他才從容退出這次投資，並從中獲得了十多億美元的利潤。