京師天王寺有一個僧人，法名慧範，長得白淨肥胖，自稱是活佛轉世，太平公主親自到寺中去參拜。轟動了京師地麵的愚夫愚婦，個個去跪求活佛賜福賜壽，有大家女眷捐助金銀的，因此慧範手中財產多至千萬。公主有一乳母年紀已四十歲，卻是生性淫蕩，在公主府中和那少年仆役私通的，不計其數，公主卻十分信任這位乳母。公主所到的地方，總是這乳母陪伴著。如今她一見了僧人慧範，便覺十分可愛，即在寺中和慧範勾引成奸。乳母又怕奸情敗露，為公主所不容，便設計悄悄地把慧範引至府中。太平公主盛夏病暑，慧範假說是為公主治病，便又和公主私通。從此，慧範在京師地方，權力極大，有許多將相都拜在慧範門下，認為寄子。那寄媳每逢菩薩生日，或慧範生辰，都打扮得花枝招展似的，到寺中宿山去。許多年輕婦女，在僧人房中留宿，弄得聲名狼藉，便有禦史魏傳弓奏劾僧人慧範奸贓四十萬，請付有司論死。睿宗皇帝因慧範是太平公主的師父，便置之不問。魏禦史又上奏章道：“刑賞國之大事！陛下賞已妄加矣，又欲廢刑，天下其詣陛下何？”睿宗皇帝不得已，罰慧範報效朝廷銀十萬兩，又有青階大夫薛謙光，上表彈劾慧範不法，不可貸。太平公主大怒，去對睿宗皇帝說知，睿宗下詔，反革去薛謙光的官位，流配到嶺南地方去。從此，太平公主的權力愈大，人人害怕，不敢侵犯。
太平公主最忌臨淄王，因臨淄王聰明英俊，睿宗已立為太子，一朝有權，便大不利於太平公主。因此，公主常在睿宗皇帝跟前訴說太子的短處。太子也知道公主的勢力很大，凡事都避著公主的耳目。這時，太子的寵姬楊氏，正有孕在身，太子怕犯了公主的忌，暗勸楊氏服打胎藥，免得給公主知道了，在皇帝跟前說短道長。原來這楊氏原是睿宗的貴嬪，長得嫵媚玲瓏，太子常在父皇跟前走動，兩下裏眉目傳情。從來慧眼識英雄，楊氏雖為貴嬪，卻未曾得睿泉臨幸，還保全得一個白璧無瑕的身體。這一天，太子在宮中禦書房裏代父皇披覽奏章，楊氏假著傳達皇帝旨意為名，在書房中和太子成就了好事。後來，又買通了宮內太監，把楊氏改扮作內侍模樣，混入東宮去收養著。如今這楊氏身懷胎孕，太子深怕讓太平公主知道了，傳在皇帝耳中，父子之間，傷了情感，因此勸楊氏服打胎藥。這楊氏正與太子愛情濃厚，太子的話，豈有不從。但深居宮中，這打胎藥何從去買得？這時，張說為侍讀學士，常在太子宮中出入，平日十分忠心於太子，太子也每事與張說商量。如今姬人楊氏墮胎的事，太子也悄悄地找張說商量去，張說一力承當。隔了三天，張學士在衣袖中悄悄地懷著三劑墮胎藥進宮去，獻與太子。太子得藥後，便進內宮，退去左右宮女，親自在殿壁後麵取火煎藥。一時藥不易熟，便倚著殿壁守候著，不覺矇矓睡去。恍惚間，忽見有一個金甲神人，身高丈餘，手執長矛，走上殿來，在藥爐旁繞走著不停，那藥爐被神人的腳尖踢翻。太子在睡夢中驚醒過來一看，那藥罐已完全傾覆在地。太子心中十分詫異，便又將第二劑藥傾入罐中，添火再煮，自己坐守在爐旁，一轉眼間，那藥爐中炭火下墮。藥罐一傾側，藥又完全傾翻了。如此連煎三次，那藥罐也連翻三次，太子也無可奈何，隻得守著，俟次日張說進宮來，把這情形說了。張說聽了，便拜倒在地，賀道：“恭喜千歲！這胎中貴子，實天命所歸，不宜再加傷害了！”太子也覺有異，便把楊氏密密地藏起。楊氏肚子一天大似一天，便愛酸味食物。太子對張說說知，張說推說是進獻經典，把許多酸味瓜果，暗藏在書箱裏，送進東宮去。楊氏吃著瓜果，心中十分感激張說。後來，楊氏肚子大如鬥米布袋，漸漸地有些隱瞞不住，正在驚慌時候，忽然睿宗皇帝下詔，命太子即皇帝位，自尊為太上皇。皇帝聽小事，太上皇聽大事，追封武則天為聖後，太子接了這個聖旨，十分惶懼，便入宮求父皇收回成命。睿宗皇帝不許，說：“此吾所以答天戒也！”隆基太子隻得遵旨，在武德殿即位，便是玄宗皇帝。尊睿宗為太上皇，立妃王氏為皇後，姬人楊氏為貴妃。
玄宗皇帝第一道旨意，便是使宋王、岐王總領禁兵。這職位原是太平公主的長子、次子的，如今奪了兵權，太平公主心中十分不悅，便親自坐車至光範門，朝見太上皇，請廢玄宗帝位。這消息給禦史宗璟、姚元之知道，十分憤怒，便上表太上皇，請將太平公主逐出東都。太上皇不許，隻下手詔令太平公主出居蒲州，太平公主在蒲州，心中十分疑懼。這時，在朝宰相七人，卻有五人是公主提拔出山的，五宰相邀同左禦林大將軍常元楷，知禦林軍李慈，一齊趕赴蒲州去私謁公主。公主和這幾位心腹官員，秘密謀反。又去把尚書左仆射竇懷貞，侍中岑羲，中書令蕭至忠，崔湜，太子少保薜稷，雍州長史李晉，右散騎常侍昭文館學士賈膺福，鴻臚卿唐晙，和元楷慈、慧範一班文武，召來會議了三日三夜。太平公主立意要謀反，廢去玄宗皇帝。約定令元楷慈帶領禦林兵殺入武德殿，又令蕭至忠伏兵在南衙為內應。早有幾個玄宗的心腹官員，得了消息，飛也似的趕進宮去報告。玄宗皇帝卻不動聲色，暗地裏召集岐王、薛王、兵部尚書郭元振、將軍王毛仲、殿中少監薑皎、中書侍郎王琚、吏部侍郎崔日用，一班忠臣，在宮中會議定計，便在太平公主舉事的前一日，王毛仲率太仆少卿李令問、王守一，和內侍高力士、果毅、李守德，暗暗地帶領五千禁兵，假說是收處禦馬三百匹，乘其不意地衝進了虔化門，砍下元楷慈的首級，在北闕上號令。又活捉住賈膺福、岑羲、蕭至忠，捆赴朝堂，當著皇帝麵，砍下頭來。