馮道起初擔任晉王府中的書記，負責起草收發各種政令文告、軍事信函。不久，李存勖看到朱溫建立的後梁政權十分腐敗，就準備滅掉後梁。
李存勖滅掉後梁建立後唐以後，隻重視那些名門貴族出身的人，對馮道這樣的沒有“來曆”的人，並不特別重用。直到莊宗李存勖被殺，明宗即位，馮道才被召回。明宗鑒於前朝教訓，重用有文才的人，以文治國，馮道這才被任命為相，真正發跡。
2．及早發現自己所求“靠山”的根基是否已經動搖，以在最適當的時機改換門庭
後唐明宗去世以後，他的兒子李從厚即位。李從厚即位不到四個月，同宗李從珂即興兵來伐，要奪取帝位，李從厚得到消息後，連臣下也來不及告訴，就慌忙跑到姐夫石敬瑭的軍中。第二天早上，馮道及諸大臣來到朝堂，找不到皇帝，才知道李從珂兵變，並率兵往京城趕來。馮道這時一反常態，極出人意料。他本是明宗一手提拔，從寒微之族被任命為宰相的，按理說，此時正是他報答明宗大恩的時候，況且李從珂起兵實屬反叛。但馮道所想的是李從珂擁有大軍，且性格剛愎自用，而李從厚不過是個孩子，即位以來尚未掌握實權，為人又過於寬和優柔，權衡了利弊之後，他決定率領百官迎接李從珂。
就這樣，馮道由前朝的元老重臣搖身一變，又成了新朝的開國元勳。隻是李從珂對他實在不放心，不敢委以重任，把他放到外地任官，後來又覺得過意不去，把他調回京中，給了他一個沒有多少實權的司空高職。
不久，石敬瑭同李從珂發生衝突，在契丹人的支持下，石敬瑭打敗了李從珂，做了中國曆史上臭名昭著的“兒皇帝”。他以恢複明宗為號召，把原來明宗的官吏大多複了職，馮道也被複了職。石敬瑭是對他既往不咎，馮道是樂得當官。
3．要及時對“新主人”表忠心，以打消對方的懷疑
石敬瑭當皇帝的第一件大事，就是實現對契丹主耶律德光許下的諾言，否則，王朝就有傾覆的危險。尤其是自稱“兒皇帝”，上尊號於契丹皇帝與皇後，實在是一個說不出口的事情。據載，寫這道詔書的官吏當時是“色變手顫”，乃至於“泣下”，可見這是一奇恥大辱，至於派人去契丹當冊禮使，更是一個既要忍辱負重，又要冒生命危險的差事。石敬瑭想派宰相馮道去，一來顯得鄭重，二是馮道較為老練，但石敬瑭很為難，恐怕馮道拒絕。誰知他一開口，馮道居然毫不推辭地同意了，這真使石敬瑭喜出望外。
馮道極其圓滿地完成了這次外交任務。他在契丹被阻留了兩個多月，經過多次考驗，耶律德光覺得這個老頭兒確實忠實可靠，就決定放他回去。誰知馮道還不願回去，他多次上表表示對耶律德光的忠誠，想留在契丹。經過多次反複，耶律德光一定要他回去，馮道這才顯出一副依依不舍的樣子，準備起程。一個月以後，他才上路，在路上又走走停停，走了兩個多月，才出契丹的國境。他的隨從不解地問：“能活著回來，恨不得插翅而飛，您為什麼要走得這麼慢呢？”馮道說：“一旦走快，就顯出逃跑的樣子，即使走得再快，契丹的快馬也能追上，那有什麼用呢？反不如慢慢而行！”這也顯示出他的厚黑英雄本色。
這趟出差回來，馮道大為風光，甚至連石敬瑭都得巴結他。石敬瑭讓馮道手掌兵權，“事無巨細，悉以納之”。不久又加馮道為“魯國公”。
石敬瑭的後晉政權隻維持了十年多一點兒就完蛋了。後晉開運三年，耶律德光率三十萬軍隊南下，馮道大概覺得契丹人可以穩坐中原江山了吧，就主動來投靠耶律德光。馮道滿以為耶律德光會熱烈歡迎，沒想到北方夷族不懂中原的人情世故，耶律德光一見馮道，就指責他輔佐後晉的策略不對。這可把馮道嚇壞了，但是他馬上換上一副卑躬的臉，小心侍候。耶律德光問：“你為什麼要來朝見我？”馮道說：“我既無兵無城，怎敢不來？”又問：“你這老頭兒是什麼樣的人？”答曰：“是個又憨又傻無德無才的糟老頭兒！”馮道以老朋友的姿態裝憨賣傻，弄得耶律德光哭笑不得，就沒有為難他。
不久，耶律德光見中原百姓生靈塗炭，便問馮道說：“怎樣才能救天下百姓呢？”馮道見機會來了，就裝出一副真誠的樣子說：“這時候就是如來轉世，也救不了此地的災難，隻有陛下才能救得！”耶律德光慢慢地相信馮道，讓他當了遼王朝的太傅。後來曾有人檢舉馮道曾參與過抵抗契丹的活動，耶律德光反為馮道辯護道：“這人我信得過，他不愛多事，不會有逆謀，請不要妄加攀引。”
4．腳踩多隻船，確保在任何時候都有多條做官的門路
在中原百姓的反抗之下，契丹人被迫撤回。馮道隨契丹撤到恒州，趁契丹敗退之機，逃了回來。這時石敬瑭的大將劉知遠趁機奪取了政權，建立了後漢政權。劉知遠一方麵想安定人心，籠絡勢力，一方麵馮道也因保護別人而得讚譽，劉知遠就拜馮道為太師。
然而，五代時期的政權更迭，真如走馬燈一般，令人眼花繚亂。劉知遠的後漢政權剛剛建立四年便維持不下去了，郭威就扯旗造反，帶兵攻入京城。這時候的馮道，又故技重施，準備率百官迎接郭威。他做了後唐明宗的七年宰相，尚且不念舊恩，何況後漢太師隻做了不到四年，更是不足掛齒。馮道率百官迎郭威進汴京，當上了郭威所建的後周政權的宰相，並主動請纓，去收服劉知遠的宗族劉贅、劉密等手握重兵的將領。劉贅相信了馮道，認為這位三十年的故舊世交，總不會欺騙他，沒想到一到宗州，劉贅就被郭威的軍隊解除了武裝。馮道又為後周的穩固立了一大功。
沒過幾年，郭威病死，郭威的義子柴榮繼位為周世宗。割據一方的後漢宗族劉崇勾結契丹，企圖一舉推翻後周政權。馮道根據半個世紀的經驗，認為此次後周是保不住了，肯定又得改朝換代，自己雖已近苟延殘喘之年，還是想要保住官位爵祿。
柴榮當時隻有三十四歲，年紀不大，卻很有膽識氣魄。劉崇、契丹聯軍襲來時，一般大臣都認為皇帝新喪，人心易搖，不可輕動，但柴榮卻一定要親征，別人見柴榮意誌堅定，便願隨出征，不再多說，隻有馮道在一邊冷嘲熱諷。惹得柴榮大怒，他私下裏對人說：“馮道太看不起我了！”
其實，馮道倒不是看不起柴榮，而是為自己在下一個什麼朝代做官留下一條後路，弄一點兒投靠新主子的資本。
誰知柴榮敢作敢為，親率軍隊，於高平之戰中大敗劉崇、契丹聯軍。就在柴榮凱旋之際，厚黑的馮道油盡燈枯，一命嗚呼了。
4．翻臉比翻書還快，看風使舵隨風倒
在古代官場想做個“不倒翁”並不容易，除了臉皮厚如城牆以外，還必須眼觀六路，耳聽八方。如果慢了的話，想看風使舵也不一定來得及。
1．古代厚黑之人翻臉比翻書還快
例如張全義。他生於唐敬宗寶曆元年，出身十分貧苦，祖祖輩輩都是農民。張全義長大以後，為了生存，便到當地縣衙裏當了仆役，曾多次遭到縣令的欺壓和汙辱。因此，當王仙芝的起義軍到達滁州一帶時，他就積極參加了王仙芝的軍隊，王仙芝失敗後，他又加入黃巢的起義大軍。在軍中，張全義作戰英勇，又精明能幹，迅速得到提升，在黃巢起義軍攻占長安後，他被任命為大齊農民政權的吏部尚書兼水運使。在當時，吏部尚書主管政府的官吏考核與任免，權力大，職位也十分重要，而水運使更是擔負著為長安百萬義軍從水路轉運糧食的重任。從這兩個職務可以看出張全義在黃巢起義軍中所占的重要位置。
不久，黃巢大起義在唐朝軍隊和唐朝借助的外族軍隊的聯合鎮壓下失敗，張全義也像許多農民起義軍將領一樣，投降了唐朝。張全義見河陽節度使諸葛爽較有勢力，便投靠了他，諸葛爽屢次派他剿殺起義軍殘部和襲擊其他軍閥，張全義立了許多戰功。在諸葛爽的推薦保舉下，張全義被任命為澤州刺史。不久，諸葛爽病死，其部下李罕之與劉經相互仇殺，都希望能占領洛陽。當時，張全義是劉經的部下，劉經認為張全義既可靠，又有作戰經驗，就派他去抵抗凶悍的李罕之。張全義帶著劉經給他的兵馬來到前線，發現李罕之的勢力很大，而且戰鬥力很強，別說自己，就是劉經親來也無法抵敵。在分析具體情況後，張全義就毫不遲疑地投靠了李罕之，反過來與劉經為敵，劉經見張全義背叛，隻得向諸葛爽的兒子諸葛仲求援。在諸葛仲的支持下，劉經打敗了李罕之。李罕之見劉經求救於人，也不甘示弱，就向以鎮壓農民起義軍起家的大軍閥李克用求救。得到李克用的幫助後，李罕之又反敗為勝，占領了許多地方。這樣，張全義又被李罕之推薦為河南尹。