在西牛賀洲古印度迦毗羅衛國，王後摩耶夫人正趕往娘家，途徑藍毗尼園，忽現祥光瑞靄，遍照全身。摩耶夫人突感腹痛，原是腹中胎兒正要降生。隻見那飛禽瑞獸齊來，奇花異卉皆開，哇的一聲，胎兒呱呱墜地，神奇的很，這胎兒一落地便散發出無限香氣，難以名狀。又有九條龍從那瑞獸群中竄出，口吐白水為嬰兒沐浴，沐浴畢，嬰兒便能站立行走、說話，一手指天一手指地說：“天上天下，唯我獨尊！”摩耶夫人愕然。這嬰兒每走一步，地上便生出一株蓮花接托嬰足，色香俱全，此即地湧金蓮。摩耶夫人產子回宮，見到國王淨飯王，詳述了一切顯相，淨飯王給王子命名做喬達摩·悉達多，並立為太子，欲百年之後將國王尊位傳與他。自此，悉達多太子生長在摩揭陀國王宮中，錦衣玉食，不知人間疾苦。成年之後，淨飯王為之主持婚配，娶了鄰國的耶輸陀羅公主為妻，夫妻十分恩愛。一年後，他們生下了一個孩子，名叫羅睺羅。
悉達多太子自小就在王宮中長大，忽有一日想到宮外的世界遊玩觀賞。他便喚上幾個隨從騎著寶馬往王宮城門走去，不一會兒來到了東邊的無色門，看到一位孕婦正在生產，痛苦之聲不絕於耳。於是太子調轉馬頭直奔南邊的無相門，在城門口見到幾個白發蒼蒼的老人拄杖而行，身虛體弱，步履維艱。太子又調轉馬頭來到西邊的無作門，在那裏他見到了一個病人，體膚生瘡，氣息微弱，臉麵枯槁，毫無神采。太子從未見過這些場麵，不忍觀之，便來到了北邊的無妄門，在這裏，太子見到了一個死者，眾人為之悲泣。太子見到這些場麵不認留下淚來，對身邊的隨從道：“想不到世間竟還有如此悲戚的場麵！”於是趕往王宮，在太子殿裏苦思冥想，終不得其解。
太子心中被那日所見的情景縈繞，久久揮之不去。他聽得宮人們說，宮外的苦行者們參透了世間百態，得到了心靈的解脫，於是便有了出宮修行的念頭。一日深夜，悄悄拜別熟睡的愛妻耶輸陀羅和兒子羅睺羅，帶著五個隨從便出宮去了。太子做起了苦行者，經受了饑餓、寒冷等種種考驗，變得形容憔悴，身體瘦弱，但依舊沒有參悟出解脫的法門，於是放棄了苦行之法，在尼連禪河洗了個澡，接受了牧女的乳糜供養，便在河邊的畢缽羅樹下禪坐冥思。其間，魔王派魔兵來殺害冥思真理的太子，天上的天女便來保護；天上下雨刮風，龍王便現身為其遮風擋雨。如此經曆了七七四十九天，太子終於頓悟，參透了世間真理，證得了無上正等菩提，覺行圓滿。在這四十九天裏，太子的內心思想經曆凡人、天人、緣覺、菩薩的曆程，直到最後一刻，終於頓悟成佛，號為釋迦牟尼佛。
太子內心升起無上的喜悅，頓悟之後，來到了波羅奈城的鹿野苑，立即給五個隨行者宣講了參悟之法。佛祖說：“世界要經曆成住壞空，萬物要經曆生住異滅，所以人類有生老病死，沒有什麼事物是永恒的，最終隻剩下“空”。空是世界的本始，也是世界的歸宿，如此循環罔替，才生生不息。”那五個隨行者即是憍陳如、跋陀羅、阿說示、十力迦葉、南拘利，號稱五比丘，是最早得佛開示的佛子。五比丘問道：“世尊，人間的性質為何？”佛祖道：“苦！苦才是世間一切顯相的根源，人有七情六欲何有煩惱，我們要斷滅煩惱愁苦，修習戒定慧學，才能滅除貪嗔癡毒，乘六波羅蜜到達彼岸世界。”五比丘聽了佛祖的宣示，各個內心升起法喜，頂禮佛足。此次開示五比丘，受眾並非隻有五位比丘，天地間的天女、龍王，以及飛禽走獸鹹來集會於鹿野苑，悉皆得聞。
佛祖悟道成佛以後，宣講了所悟真義，建立了五比丘僧團，佛法僧具足，佛教組織正式建立。一日佛觀那城東有座靈鷲山，高聳入雲，金光紫氣環繞，白鶴青雀和鳴，實在是世間難得的清修之所，佛祖便率了眾弟子登上了那靈鷲山，好一派氣象：瑤草琪花遍地，紫芝金蘭叢生。白鶴棲鬆冠，彩鳳立竹端。山石兀兀，泉溪潺潺。這靈鷲山便是世人所謂靈山也。那山頂更落成一座寶刹，金瓦朱簷，丹牆紅壁。眾人皆交互讚歎不可思議之相，便乞問佛祖此刹是何方來曆。佛祖這番開了天眼，放出眉間白毫光，遍照十方三世一切佛土，方知此刹乃天鼓雷音如來於此處證悟菩提之時以廣大圓滿願力所化，於是便名之為大雷音寺。自此以後，佛祖以靈鷲山大雷音寺為道場，遊化八方，利樂有情，修行無上功德。時常在人間鹿野苑、竹林精舍、給孤獨園等處為諸比丘及三界六道一切眾生講法，令得解脫。
一日，佛祖照例法駕鹿野苑，於那初成佛時的菩提樹下結跏趺坐，一時，諸大菩薩、阿羅漢、天王、龍王，人間諸居士、比丘、比丘尼、凡人、修羅道、畜生道一切眾生悉來聽聞。佛祖立化法身尊，結了說法印，與僧俗大眾說了大小二乘法、三藏三法印、四諦四無量、五戒五根力、六塵六識界、七佛七菩提、八識八正道諸法要法門，大眾一一得授，無不心生欣喜。忽從那畜生道中，飛出一隻金色大孔雀，展開一屏尾羽，絢麗非常。你但看他：冠羽像鳳首，腿爪似雞足；舒尾如朱雀，展翼若鴻鵠。金屏熠熠生輝芒，青目炯炯有神光。頓首白佛言：“小生雖禽畜之屬，然久聞佛法略諳世俗，聽得我佛所說更是法喜無盡。小生聽得佛祖‘眾生平等，一切眾生皆有佛性’之語，想來小生與天人、龍王等並無二致，亦早有隨佛修行之願，故小生懇請佛祖收我入門，修習我佛無上甚深妙法三藏！”