俗話說“炒股”“炒股”，股票是最適合炒作的。尤其是我國股市的投機氣氛更濃，幾乎沒有人會以“投資”心態去投入股市；如果你真的以投資心態去投入股市、搞長期投資，可能會輸得很慘。
股票市場最適合遊資炒作，不僅僅因為股市的容量大，無論有多少遊資都可以投入，並且股市特性也非常符合遊資脾性，所以隻要有股市就必然會有遊資投入，古今中外莫不如此。否則，也就無法解釋股票價格漲跌幅度為什麼會如此之大了。
在正常情況下，一隻股票在一年間價格上漲五六倍是常有的事，如2009年“銀河動力”（000519）的股價上漲了548.44%，“高淳陶瓷”（600562）上漲489.37%，“天業股份”（600807）上漲456.72%等等 1。如果按照價值投資理論來驗證，是怎麼也解釋不通的。
1 炒作力度決定股價漲跌幅度
從某種意義上說，遊資炒作力度決定著股票價格漲跌幅度，這也是股市投資者特別關注該股有沒有莊家主力進入、莊家主力的數量多少和實力大小，以及炒作風格的原因所在。
資料表明，2010年7月我國滬深股市A股的全部1844隻股票中有1785隻上漲，比例為97%，其中漲幅超過10%的超過一半，上漲幅度最大的冠亞軍分別是“深振業A（000006）”當月漲幅高達73.06%，“成飛集成（002190）”當月漲幅高達7.15% 2。前者引發遊資介入炒作的原因是資產重組，後者是鋰能源概念重組預案引發遊資進入炒作。
每年年初，股市中的高送轉題材炒作告一段落後，總會冒出另一批題材概念股來進行炒作。2010年上半年就是這樣，在緊縮政策的打壓下，我國上海、深圳兩地股票指數迅速下滑。而就在這時候，2010年4月，中國證券業監督管理委員會推出了允許境內上市公司分拆子公司到創業板上市的政策，立刻引發國內外遊資進入具有“分拆上市”題材股票的炒作。4月15日，遊資首先選擇具有新能源概念的“德賽電池（000049）”為開路先鋒，當天該股漲幅超過7%，當天買入該股前5名的有1家是上海本地營業部，1家是浙江營業部 3。
請注意，江浙一帶的證券營業部曆來是遊資炒作大本營，也是股市中題材股炒作的始作俑者。果不其然，在接下來的兩個交易日裏，德賽電池股價繼續狂飆，並且於19日漲停，強勢震蕩後28日繼續漲停。在此期間，各路機構主力也加入戰鬥、瘋狂買入。與此同時，江浙一帶的證券營業部繼續炒作具有相同概念的“路翔股份（002192）”、“同方股份”（600100），這些股票紛紛漲停。
而等到分拆概念炒作結束後，股市中再次陷入了缺乏炒作熱點的窘境，而不甘寂寞的遊資繼續挖掘各種概念，這次推出的重點是“重組”、“填權”、“脫帽”概念。
2010年5月初，“武漢塑料”（000665）重組複牌被遊資抓了個正著，5日和6日連續漲停，10日漲停被打開後吸引更多的遊資蜂擁而入。不用說，這一次參與炒作的遊資主力仍然是江浙一帶的。
在遊資的操縱下，股市往往會出現驚人的一躍或高台跳水，這種刺激非常符合遊資炒家的心理特點。在別人看得目瞪口呆的同時，遊資卻能夠從中亂中取勝，這才是它們的真正目的。
2010年7月21日13時14分，我國A股市場上的“皖能電力”（000543）毫無征兆地被打到離跌停板隻有1分錢的位置，隨後又在1分鍾裏被拉了回來。特別需要指出的是，在這個過程中僅僅發生1筆交易，成交量3532手、成交金額218萬元。也就是說，精準抄底當天該股票最低位的資金就是這218萬元。按照該股當天收盤價計算，該筆資金賬麵浮盈已經超過37萬元。類似於這樣的事，股市中一再出現 4。
不用說，遊資的這種貪婪心理有時候也會忙中出錯，以至於一激動就發生令人啼笑皆非的“烏龍”，這種事情非常有意思。
例如，2010年8月4日股市一開盤，物聯網概念龍頭股“海虹控股（000503）”略為低開後便被炒上了天，股價一度衝擊漲停10.04元，隨後短暫回調整理，給遊資炒作留下一絲跟進良機，半小時後再度封住漲停。而就在這一刹那，另一隻與“海虹控股”毫不相幹的股票“大冷股份（000530）”因禍得福——原本走勢還處於下跌狀態的，這時候突然冒出一筆買入數量8444手、買入價格10.04元的大買單，把它從9.19元硬是拉升到10.04元，瞬間漲幅9.25%（當然，隨後因為沒人追漲而不得不迅速下滑）。分析認為，這實際上就是股票主力在炒作時，一激動把買入的股票代碼000503搞成了000530所造成的 5。