陳友仁的戰艦太大，又以鐵索相連，加之時值秋季，湖水落淺，洲灘眾多，尾大不掉，行動不便，貌似排水倒海，實際處於被動挨打地步。
當常遇春派出的七隻小船向漢軍戰艦推進時，漢軍箭如飛蝗，稻草人安然不動，待小船靠近巨艦時，20名敢死隊員潛出水麵，跳進船倉，將點燃的火把和硫磺、火藥向巨艦擲拋，霎時，陳友仁巨艦連環連成了一片火海。
常遇春麾師掩殺，漢軍被焚死溺死不計其數。陳友仁亦被活活燒死，半個鄱陽湖被血水染紅。
船焚弟亡，陳友諒不勝悲悼，退保湖上岸，堅守不出。
朱元璋恐張士誠乘虛進襲後方，命大將徐達回應天坐鎮，以防不虞。
接下來陳友諒率全部巨艦出戰，聯舟布陣，旌旗樓櫓，望之如山。而朱軍舟小，不能仰攻，朱元璋親自布陣，繼續決戰迎戰，連戰三日均受挫。
而陳友諒之弟陳友仁、陳友貴、等在這次戰鬥中均被戰死。而朱元璋這邊也慘敗。
此刻劉伯溫想了一計，讓曾經徐壽輝的部下，也就是陳友諒的好友康茂、丁普郎、去誘陳友諒，假裝詐降，誘敵深入。
康茂、丁普郎、現如今是朱元璋的部下，當然也很願意配合演這場戲。
而得知朱元璋與陳友諒雙方在潘陽湖交戰的謝雲，立刻趕到潘陽湖，此時聽到朱元璋願意投降的消息，謝雲幾乎深信不疑，也立刻勸說自己的陳友諒退兵，可是陳友諒覺得這是滅朱元璋很好的機會。
當再見到丁普郎時，陳友諒怒道：“反複無常叛徒，要他何用，將他射死。”
一旁的漢兵邊勸道“問明情況再殺不遲。”
丁普郎進帳叩頭說：“臣死不足惜，有緊急軍情請陛下提防。水域天塹，硬攻不入，今夜常遇春將由梅溪嘴登陸，從後邊劫寨。”
陳友諒半信半疑，親自部署兵力出發，二更時分，從葦叢中人影綽綽，鼓聲大作，似有伏軍。
漢軍一陣呐喊殺將過去，葦中卻無一人，隻有幾十麵旗幟在葦中飄揚，陳友諒發覺中了疑兵計，正要退兵，忽然後營起火，朱元璋大隊人馬從磯山殺來，陳友諒又一次損兵折將，巨艦成了一片火海，60萬人馬損失大半，不得不由康山退守鞋山，又因缺少糧草，準備回到武昌，整飭人馬，伺機再戰。
當陳友諒率領殘兵敗將行至鬆縣的江口，此刻劉伯溫小雅在此伏下一支隊伍，接著一聲炮響，從蘆葦叢中駛出兩隻船隊，朱元璋的兩位部將郭英已持槍挺立船頭。
已成驚弓之鳥的陳友諒此時嚇出一身冷汗，暗暗叫苦：“天亡我也”！從船艙內伸出頭來準備指揮百十號船突圍時，一支硬箭從他的左眼穿進，一直貫穿腦顱，當場斃命，陳友諒中流矢身亡而告終。