羅伯特·恩格爾1942年出生於美國紐約州的中部城市錫拉丘茲。恩格爾1964年從威廉姆斯學院（WilliamsCollege）畢業，獲物理學學士，1966年和1969年在康奈爾大學分獲物理學碩士和經濟學博士學位。他在1969至1974年間任麻省理工學院助教授，然後前往聖迭亞哥加州大學，成為該校副教授，並於1977年晉升為教授，在1990年到1994年期間擔任經濟學係主任。目前在紐約大學任教。恩格爾的研究方向主要是利率、彙率和期權的金融計量分析，他提出了ARCH、協整（cointegration）、譜分析回歸等創新性統計方法。
他的主要著作有：《協整、因果關係和預測：格蘭傑紀念文集》（與懷特合編）牛津大學出版社，1999。
恩格爾擔任的職務和獲得的獎勵有：美國藝術和科學院院士、計量經濟學協會顧問、金融數量研究院墨菲（RogerF.Murray）獎、美國經濟研究局（NBER）研究員、計量經濟學協會會員、MIT研究生經濟學協會傑出教學獎等。
瑞典皇家科學院的公告稱，羅伯特·恩格爾“不僅是研究員們學習的光輝典範，而且也是金融分析家的楷模，他不僅為研究員們提供了不可或缺的工具，還為分析家們在資產作價和投資配搭風險評估方麵找到了捷徑。”然而，有趣的是，恩格爾從不在個人投資中使用他的模型，他自稱是“買進持有型的典型投資者”。
在瑞典皇家科學院的公告中，格蘭傑因為“時間序列的協整（cointegrate），分析方法”而獲獎，他的貢獻將用於研究“財富與消費、彙率與物價水平、以及短期與長期利率之間的關係”。而作為大學教師，格蘭傑在教學上也頗具匠心，貫徹了他一貫的學術研究風格------注重現實應用性。他很注重對學生的啟發式與實踐性教育，讓學生能在實際應用中對所學的經濟學知識和計量經濟學方法有直接的、感性的認識。
2004年10月8日瑞典皇家科學院宣布，將2003年度諾貝爾經濟學獎授予兩位著名計量經濟學家羅伯特·恩格爾（RobertF.Engle）和克萊夫·格蘭傑（CliveGranger）。兩位獲獎者抓住了經濟時間序列的兩個核心性質：時變性（time-varyingvolatility）和非平穩性（nonstationarity），因此早在數年前就被學術界歸入諾貝爾經濟學獎的候選人之列。從學術生涯看，兩人在加州大學聖迭亞哥分校相伴度過一段較長時間，直到三年前恩格爾加入紐約大學。兩人長期合作互助，但又各有側重，並在各自領域做出了卓越貢獻。
羅伯特·恩格爾的研究範圍很廣，跨越金融計量經濟學的各個領域，但令他摘取桂冠的則是久富盛名的自回歸條件異方差（ARCH：AutoregressiveConditionalHeteroskedasticity）模型。
對收益率的建模研究一直在計量經濟學中占據很重要的位置。顯然對於一階矩的刻畫是比較容易的，所以人們將注意力都放在了對二階矩的建模上，也就是對收益率波動的計量建模。
經典資本市場理論在描述股票市場收益率變化時，所采用的計量模型一般都假定收益率方差保持不變。這一模型符合金融市場中有效市場理論，運用簡便，常用來預測和估算股票價格。但對金融數據的大量實證研究表明，有些假設不甚合理。一些金融時間序列常常會出現某一特征的值成群出現的現象。如對股票收益率建模，其隨機攪動項往往在較大幅度波動後麵伴隨著較大幅度的波動，在較小波動幅度後麵緊接著較小幅度的波動，這種性質稱為波動率聚類（volatilityclustering）。該現象的出現源於外部衝擊對股價波動的持續性影響，在收益率的分布上則表現為出尖峰厚尾（fattails）的特征。這類序列隨機攪動項的無條件方差是常量，條件方差是變化的量。
為了尋求對股票市場價格波動行為更為準確的描述和分析方法，許多金融學家和計量學家嚐試用不同的模型與方法處理這一問題。其中，Engle於1982年提出的ARCH模型，被認為是最集中反映了方差變化特點而被廣泛應用於金融數據時間序列分析的模型。ARCH模型是過去20年內金融計量學發展中最重大的創新。目前所有的波動率模型中，ARCH類模型無論從理論研究的深度還是從實證運用的廣泛性來說都是獨一無二的。