石敬瑭的謀反已成為司馬昭之心，當時明眼之人都看出這一跡象來了。李從珂也並不糊塗，他命武寧節度使張敬達為北麵行營副總管，屯兵代州（山西代縣），以分石敬瑭之權，又命羽林將軍楊彥洵為北京副留守監視石敬瑭。清泰三年（936）正月，李從珂過生日時，石敬瑭的妻子入宮祝壽，告辭時，李從珂說：“你急著回去幹什麼？難道要和石郎造反嗎？”石敬瑭聽到這些，更加疑懼，決心舉兵叛變。
清泰三年五月，叛亂爆發了。石敬瑭首先發動政治攻勢，上表指責李從珂即位非法，要他自動下台。石敬瑭之所以不敢冒然南下直取洛陽，是因為他擔心自己的力量不夠強大，不可能一舉成功，他坐在太原城裏用筆墨挑釁，是在等待對方的分裂和契丹的援兵。
好容易熬過夏天，直到秋高馬肥的時候，才盼來了契丹救兵。九月，耶律德光親率5萬騎兵，號稱3O萬，自揚武穀而南，不日抵太原城下。第二天，契丹縱兵追殺，唐軍大敗，步兵死者近萬人，隻有騎兵保全，逃回晉安寨。唐軍投降了千餘人，石敬瑭下令全部殺死，太原之圍始解。
當天晚上，太原城北門外，秋風瑟瑟，戰旗獵獵，在燈籠火把的照耀下，一幕曆史上罕見的醜劇鳴鑼開場。隻見44歲的石敬瑭由眾官簇擁著，口稱：“兒臣叩見父皇”，拜倒在年僅33歲的耶律德光腳下。禮畢，兩人攜手入城，耶律德光喜形於色，石敬瑭也像遇見親爹老子一樣畢恭畢敬、低聲下氣。旁邊圍觀的一些人，不知是想笑，還是想嘔。
接著契丹和石敬瑭合圍晉安寨，又是一連數月對壘不下。
既然舉起了叛旗，就應該有一個號召天下的樣子，石敬瑭恨不得馬上當上皇帝，可又不敢向老子耶律德光明說，心裏疙疙瘩瘩很不痛快。十一月的一天，耶律德光對他說：“我千裏來援總要成功，看你相貌器量，真像個中原之主，我就立你當天子吧。”這話正說到了石敬瑭的心坎上，但他又不敢立刻接受，便裝模作樣地辭讓了幾次，在將吏的一再勸說下，石敬瑭才假裝勉強地答應下來。耶律德光作冊文，授石敬瑭為大晉皇帝，築壇於太原北門外的柳林，擇日舉行登基大典。屆時耶律德光親手脫下自己的袍服衣冠，替石敬瑭穿上，石敬瑭就穿著一身契丹服裝，不倫不類地南麵就座，接受群臣的朝賀，當上了契丹的兒皇帝，改元天福。
不久，晉安寨中的唐將楊光遠、安審琦殺死張敬達舉兵投降，石敬瑭拔掉這顆釘子，就率師南下，一路上，後唐將官紛紛投降。李從珂見大勢已去，登樓放火自殺。石敬瑭開進洛陽，後定都汴梁，從此開始了五代的第三個王朝——後晉。
認賊作父禍國殃民
石敬瑭仰仗契丹的支持當了皇帝，自然對耶律德光感激涕零、言聽計從。當初在太原時，耶律德光說：“桑維翰對你盡忠，你應用之為相。”石敬瑭就任命桑維翰為門下侍郎、同平章事。石敬瑭準備南下洛陽，想留個兒子留守太原，也向耶律德光求旨，耶律德光令他把各個兒子排成一隊，親自挑選，指著他的養子石重貴說：“這小子眼大，就留下他吧。”石敬瑭立即照辦。