沛公平時很喜歡飲酒，而此時他卻忐忑不安，不敢多喝。項羽卻真情相勸，不停地與沛公喝酒，興致勃勃。兩個昨天還要決一死戰的人，今天在酒席上卻顯得十分友好。
範增可沒有心情喝酒。他認準劉邦是項王最大的威脅，越早除去越好。昨天晚上還要將劉邦軍全部殲滅，誰知，項王一早變了卦，不但不追究，竟然還與他痛飲起來。張良呢，一直心驚膽戰，不知接下來會發生什麼事情。他發現範增的目光牢牢盯住沛公，暗藏殺機。
範增心中十分著急，他想加害沛公。在喝酒時，多次向項羽展示身上所佩玉玦。一連三次，暗示他應該下定決心，殺掉劉邦。可項羽竟置之不理，隻是喝酒。範增急了，借故離席，來到帳外找到項羽從弟項莊，悄悄告訴他：“項王外剛內柔，心慈手軟，沛公自投羅網，卻不動手，我已三舉玉玦，項王卻毫不理睬，但我等決不可坐失良機。現在，你進入大帳內，先給大家敬酒，之後就請示項王同意，你在席上為大家舞劍，然後找個機會刺殺沛公，為項王除去心腹大患。若不這樣做，恐怕將來我們都會成為劉邦的俘虜。”
項莊聽罷，便帶著他的寶劍來到大帳中。先給沛公斟酒，然後說：“沛公與大王在這裏飲酒，這本是一件快樂的事情，卻沒有什麼可以助興的，項莊願舞一回劍，為各位助興。”項羽說：“好啊！”任由項莊自舞。項莊開始手持寶劍，運動掌腕，來回盤旋。
範增希望項莊的劍馬上可以刺到劉邦的身上。
劉邦很緊張，他擔心劍會隨時刺向自己，性命不保。
張良見項莊所執劍鋒逼近沛公，看了項伯一眼，項伯心領神會，也起座站起來說：“劍須對舞才好。”說著，拔出劍，與項莊並舞，一個是要置沛公於死地，一個卻要保護。沛公身旁，有項伯擋住，項莊無法接近，沛公才不致受傷。但是，沛公仍然惶恐不安，驚慌失措。雖然劉邦有項伯保護，但項莊劍法精湛，有好幾次突破項伯的遮掩，劍掠過劉邦的麵前，險些刺中咽喉。幸虧項伯以身抵擋，項莊被迫收劍回舞。
這時項羽也看出來了，但他並沒有製止。他左右為難：一方麵，他也知道劉邦對他威脅很大，應該盡早鏟除；另一方麵，他覺得即便是對敵人，也應當在戰場上決一勝負，這種席間刺殺並非大丈夫所為，傳揚出去對自己名聲不好。
張良見情況緊急，項伯劍術遠在項莊之下，難以長久保護劉邦。張良心急如焚，便偷偷地出了大帳，看見樊噲正在探望，便對他說：“項莊在席間舞劍，想必是要加害沛公。”樊噲怒道：“如此危險啊！待我去和他們拚命。”樊噲左手持盾，右手執劍，便往大帳裏麵走去。
帳前衛士見狀以為他要動武，上前阻攔。樊噲本來力大，一心保護沛公，隻知向前亂撞亂推，擊倒幾名衛士，直接來到席前，怒不可遏。項莊、項伯見突然進來一壯士，都停住了劍，站著發呆。項羽感覺到有一股殺氣，便問：“來者何人？”
張良跟過來介紹說：“他是樊噲，沛公的參乘。”
項羽稱讚道：“真是好漢！”馬上下令：“賜給他酒肉。”
士兵端來一鬥酒，樊噲一飲而盡。項羽見他飲酒如此豪邁，便命左右：“賜豬肘。”左右奉命拿來了生豬腿肉，故意刁難樊噲。誰知，樊噲對此不以為然，放下盾牌，拔劍逐片切割生豬腿，邊切邊送進嘴裏，狼吞虎咽，在座的人無不感到吃驚。項羽接著問：“還能再喝嗎？”
“臣死都不怕，更何況是酒！”
項羽又問道：“你要為誰而死？”樊噲嚴肅地說：“秦國暴政，天下皆反，懷王與諸將約定，誰先入秦關就可稱王。如今沛公先入鹹陽，卻沒有稱王，沒敢貪一點財物，而是封了庫房，率部隊回到霸上駐紮，一心等著將軍的到來。將軍卻受了小人蒙蔽，想殺功臣，這種做法與剛滅亡的秦國有什麼不同呢？”
項羽聽了默然無語，他隻好請樊噲入座。
經樊噲這麼一鬧，項莊隻好退下，項伯也重新入座。
過了一會兒，劉邦假裝去廁所，樊噲陪他一起，他們剛出大帳，張良也找了一個借口溜了出來。
張良勸沛公迅速返回營中，不可耽擱。沛公說：“我還沒告辭，怎好離開？”
張良說：“項羽已經醉了，現在不能顧及，您應趁機離去。我願代替您去告辭，沛公隨身攜帶的禮物，留數件作為贈品就可以了。”