在江西之戰時，孫傳芳欽命的浙江省省長夏超就反戈相向，一度試圖率部進攻上海，隻是反戈時機過早，未能與北伐軍形成呼應，終因寡不敵眾遭遇失敗，後在隱匿的民房中被捕罹難。夏超事後，孫傳芳深覺浙江空氣不利於己，便讓浙軍周鳳岐和陳儀師入駐浙江，以期彌合與浙江父老的關係，卻不料事到如今，孫傳芳已是怎麼做怎麼都是錯，周鳳岐和陳儀眼見孫傳芳江西戰事不利，居然就預留後路，跟北伐軍眉來眼去，而到孫傳芳江西戰事失利，三人直接就宣布附義了。反水也是門學問，保密措施、選擇時機都得恰如其分，夏超時機不對，而陳儀則是保密工作沒做好，在杭州遭拘，隻有周鳳岐是二者齊備，順利反正。不過，陳儀雖然自己倒了黴，但該部還是接受了改編。於是，浙江戰事尚未啟動，孫傳芳便失去了錢塘江以北的陣地，浙江半壁已去。
1927年1月中旬浙江戰事打響，白崇禧率駐贛各軍東進，兼以反正兩部的配合，浙江戰事誠所謂是秋風掃落葉，至2月18日，北伐軍便占領了杭州。浙江既克，自福建北上的何應欽也率部與白崇禧會合，此後雙方繼續按照既定路線前進，白崇禧東進進攻淞滬，而何應欽則北上進攻鎮江。此時直魯聯軍司令張宗昌也覺事態嚴重，在2月下旬派遣畢庶澄部進駐上海。而張學良更是率部抵達徐州，以為策應。北伐軍也果斷作出反應，程潛率江右軍自江西循彭澤、馬當之線東進，李宗仁則率江左軍自鄂東的黃梅、廣濟一線沿安徽的宿鬆、太湖、潛山一線向安慶壓迫。在安慶一帶駐防的不是別人，正是在江西尾追李宗仁部但屢遭挫敗的陳調元。此公在江西戰後就跟北伐軍秘密聯絡，如今北伐軍溯江東下，時機成熟，也便在蕪湖宣布附義。與之同時，皖軍王普、馬祥斌部紛紛附義，而革命黨老將柏文蔚則收拾北軍殘部，組織義軍，以為呼應，如此一來，安徽幾乎是不戰而定。安徽局勢如此，北軍也深覺後路受製，紛紛後退，北伐軍趁勢跟進，白崇禧於3月21日占領上海。次日，何應欽占領鎮江。翌日，程潛也占領了南京。如是，江南一帶悉為北伐軍所有。
進江浙而取南京，老蔣的第一步算是順利實現，接下來，自然是第二步——豎旗。挑起遷都之爭後的老蔣如今在政治上處於絕對被動，左派對其連續進攻，右派則處觀望姿態，老蔣當然知道要挽回頹勢，就必須爭取到右派的支持，而要取得右派的支持，辦法隻有一個——打出反共的大旗。因此，老蔣的算盤是，以反共對抗反蔣，以期扭轉局勢，改被動為主動。
現在的問題是，反共能擊敗反蔣嗎？
聯俄聯共是孫中山時代便確定的方針，但是這個方針從一開始就在黨內存在爭議，孫公在世之時，尚能壓住這些反對意見，而在孫公離世之後，該方針就成了右派的攻擊靶心，直至廖仲愷遇刺，算是達到了第一個高潮。在西方會議派公開分裂之後，左右的對立更是達到了頂峰，因此，反共在國民黨內一貫是有市場的。在左右對峙的這個階段，老蔣還是個小字輩，正想施展手段往上爬，因而，在黨內資曆深厚、地位頗高的右派就成了老蔣上升的絆腳石。當然，為了取得政治上的主動，老蔣少不得要拿國父的遺誌說話。但是，此一時彼一時，拉攏左派打擊右派的時代已經過去了，自中山艦事件以來，老蔣與左派的關係便急速惡化，而至挑起遷都之爭，老蔣更是公開與左派為敵，此時的老蔣，就必須再施縱橫捭闔的手段，拉攏右派以打擊左派，而要達到這個效果，自然要再拿反共說事。
當然，中共黨員的革命熱忱是包括反對派李宗仁在內都有口皆碑的，在北伐中的表現也實是可圈可點，按說反共在政治上應該很難站住腳，但是硬幣總有兩麵，革命熱情高漲固然可嘉，問題是，過猶不及。國共雖然合作，但這種合作更多基於蘇聯的撮合，雙方在政見上的分歧之大，實是難以彌合。總體而言，國民黨在社會改革上趨向保守，而共產黨更為激進。因此，同樣都喊革命，但革命之間卻又迥然相異，國民黨所謂的革命更多是軍事革命，中共的革命則是社會革命。雙方在革命上的分歧是合作之始便存在的固有矛盾，隻是初時軍事革命是雙方的共同目標，尚能壓製這種分歧，而等到軍事革命取得階段性成功，這股暗流就會噴湧而出。如今的局勢便是如此，北伐已經取得階段性的輝煌成果，與之同時，中共的社會革命便遭到了相對保守的國民黨人士的敵視。於是，過於熱烈的社會革命就成了國民黨攻擊中共的口實，也把中共推向了漩渦中心。
因此，本來還在政治上處於絕對下風的老蔣，僅僅四兩撥千斤般地打出反共的大旗，卻瞬間扭轉了局勢，右派當然紛紛投效，而左派與中共的聯盟也正遭遇著極大的考驗。左派與中共的政見相對接近，卻也非完全一致，最要命的是，左派雖然在政治上處於優勢，在軍事上卻又處於下風，所能依賴的唐生智則是個蛇鼠兩端的人物，想要依靠他來對抗老蔣的反共同盟，實在是難如登天。政治上隻有永遠的利益，而沒有永遠的感情，缺乏實力的支撐，左派與中共的同盟終究是脆弱的，反蔣的大旗終究會被淹沒在反共的浪潮之中。當然，事在人為，武漢方麵雖隱然處於不利態勢，但也未到不可挽回的地步，問題是，左派領袖汪精衛此時尚在國外，即便歸國，他能扭轉局勢嗎？