在證券交易所裏，常聽到股民在咬牙切齒地罵莊家——惡毒、無恥、詐騙。但轉身，卻又看見他正在找人打聽——哪隻股票有莊家？
——又愛又恨，又怕又想，這便是一般股民對待莊家最為矛盾的心理。
股市裏不可能沒有莊家，而莊家賺錢必然是建立在股民虧本的基礎上的。雖然人人都知道這個道理，但大部分人又不得不選擇與莊家共舞。用股民的話說，就是炒股要“聽黨的話，跟莊家走”。因為隻有莊家才能拉升股價，隻有莊家才能啟動行情。於是，90%的散戶不得不隨著莊家的指揮棒轉。他們的想法是跟莊家抬一段時間的“轎子”後，小賺一筆後即抽身離去。但能不能都有這樣好的運氣呢？許多股民賠了錢後，都有一種刻骨銘心的感受：又上當受騙了！上誰的當受誰的騙呢？自然是莊家。不跟莊家走賺不到錢，跟莊家走又常常上當受騙。中國股民隻能小心翼翼地玩著與狼共舞的遊戲！
“莊家”一詞，其實是一個賭博術語。在賭博中，一些財力雄厚的人，以參與賭博之大眾為敵手，通過影響甚至操縱賭博結果而獲得厚利，這種人便稱之為莊家。而在股市上，有些財雄勢大的大戶或機構也以市場大眾為敵手，通過各種手法影響甚至操縱股價的起落，以圖獲得巨額利潤。將他們比之於賭博中的莊家，自然是再貼切不過的了。
股票市場中的投資（投機）者形形色色，但基本上可以分為兩類：市場主力與中小散戶。中小散戶數量眾多，總體力量很大，但由於形不成合力，所以無法左右市場走勢，隻能成為市場的基礎力量。而市場主力便是我們俗稱的莊家，由於資金實力雄厚且能集中使用，因而是市場中的主導力量。不論是國外還是國內，股票市場的每一次動蕩都離開不了市場主力的炒作行為。一般而言，股市中的莊家具有以下幾個特點：一是資金力量雄厚。像美、日等國的一些投資基金及對衝基金，是實力最為強大的莊家。他們能夠動用的資金可達天文數字，足以左右世界上任何一個股市的走勢。如在90年代初的香港股市大搏殺中，行情的發動者美國摩根·士丹利公司就投入了300多億港元狂掃港股，隨後入市的野村證券也投入了數百億港元巨資與之爭鬥。我國股市目前尚未對境外投資者開放，因此，我國股市上的莊家目前主要是一些個人大戶與機構。其中的大莊家能夠動用的資金可達數十億元，有能力左右股市大盤走向；中型莊家能夠動用的資金量可達數億元，可以左右某一板塊或某些個股的走勢；小型莊家的資金量則在幾千萬至一億元左右，隻能作個股行情或跟風炒作。二是以市場為敵手。莊家調動巨額資金殺向股市，其目的隻有一個：賺錢。股票炒作是一種零和遊戲，莊家要賺錢，其他投資者就要賠錢。因此，莊家從入市的第一天起，就必須要與市場作對，處心積慮地與其他投資者鬥智鬥勇，千方百計地將其他投資者的資金“搶”進自己的口袋。一般來說，大莊家以中小莊家及廣大散戶為敵手，中小莊家則主要以個人散戶為敵手。三是信息通暢。在個人大戶時代，大戶之間一般會形成一個個集團，集團內部的信息交流使這些個人大戶較一般散戶具有信息上的優勢。進入機構時代以後，莊家在信息方麵的優勢就更加明顯了。這是由於：第一，許多機構都是公辦的，尤其是有些機構還是由中央國家機關出資興辦的。這樣，對股市有著直接影響的一些新政策、新規定，這些機構往往能夠未卜先知。如1996年5月1日降息前一個星期，滬深兩市的許多主力機構就已經掌握了這一消息，開始大肆炒作以深發展為首的金融板塊，待到消息正式公布，這些主力機構已經開始借利好出貨了；第二，機構有能力建立專門的研究組織，對國家政策及上市公司經營狀況進行係統的調查與分析。近幾年來我國股市存在著一個普遍的現象，幾乎每隻股票在利好消息公布之前，其價格都要大幅度上漲，有時其開始上漲的時間要較消息公布時間提前幾個月之久，這種狀況說明莊家早已預先分析或打探到了這些利好消息。資金及信息兩方麵的優勢，使莊家在與市場投資大眾為敵手的搏弈中，常常處於非常有利的地位。
莊家隻有在市場上打敗敵手，才能賺取盈利，否則也會虧損。因此，莊家在確定入市時機及炒作對象時，會非常慎重。市場沒有機會時，莊家會靜如大海凝光，在市場之外韜光養晦，任憑股市漲漲跌跌，毫不動心；一旦機會降臨，莊家又會如猛虎下山，奮勇殺入股市，掀起滔天巨浪。
隨著股市容量的不斷膨脹，以及資產重組公司數量的不斷增多、形形色色題材的不斷拓展，兩市的莊股部隊亦不斷擴編。當今股市可謂是無莊不在：實力機構做莊，民間遊資做莊，連發達地區的一些大戶室的幾個大戶也會偶爾過把短莊癮。所以從莊的規模來看，可以分為大莊、小莊；從股價走勢上看，可以分為強莊、弱莊；而從莊的操作手法上又可分為惡莊、善莊。
莊家在市場上的作用主要是：煽風、點火、帶動人氣，引起股價的波動。因此，在一定意義上說，正是因為莊家的存在才使得市場更為活躍。但是，無論莊家是如何想方設法挖掘或創造投資機會，如何千方百計帶領市場人士共同推動股市的發展，他們卻有一個最基本的目的，即賺錢獲利。因而莊家在謀取利益的同時，必定要犧牲一部分股民的利益，甚至危及市場的發展。因此莊家的存在也有著相當大的負麵影響。特別是一些莊家存在著許多不規範甚至違規違法行為，破壞了股市的正常秩序，影響了股市的健康發展。目前，莊家行為中存在的最大問題是有法不依，為謀取自身的暴利，不惜破壞市場，製造大市的巨幅波動，甚至暴升暴跌。大部分莊家都利用內幕消息去做市，不少重要消息公布前，都有莊家先知先覺，股價都事先有異常變動。如1997年伊始，康賽集團、幸福實業、漢商集團等股票大幅上揚，升幅有的超過100%，其年終報表在3月份相繼出台，全部是高比例送配，無疑莊家很早就已得到這些內幕消息。另外，一些莊家在市場中采用“對倒”方式，誘使他人入盤，自拋自買，引起市場轟動效應，從而連續拔高，控製與操縱股價，以獲取暴利。可以說，當前莊家操作相當多地存在有法不依的現象，明顯違背了公正、公平、公開的原則，嚴重損害了廣大投資者的利益。
馬克思早就告訴過我們，資本永遠具有侵略性和擴張性。股票是什麼？按照馬克思的說法，股票是一種虛擬資本，是一種泡沫經濟；按照經濟學家的觀點，股票是買賣生產資料所有權的場所；按照老百姓的說法，股票就是一張人民資本的選票，百姓可以根據自己的意願將手中的貨幣選票投向那一家企業，以博取股票價格波動之差或是預期企業的未來收益。正因為如此，自有了股市以來，投機的狂熱風潮就一天也沒有停止過。資金雄厚的大機構憑著自己資本的實力操縱著股市可以將大盤指數拉抬或打壓，而中小機構和大戶也借著其資金的實力，坐莊一兩隻股票，中小散戶卻隻能步機構、大戶之後塵追漲殺跌。什麼業績、什麼成長性全是妄談，隻有漲升的股票才是好股票，這成了中國股市新興市場的一道獨特風景線。最後演繹下來的結果是，贏家所贏的隻能是輸家所輸的。
因此，對於莊家，散戶可以說是又愛又恨。沒有莊家的股市如一潭死水，波瀾不興；但莊家所賺的每一點利潤都十有八九是來自散戶的口袋。讀過茅盾先生《子夜》一書的股民，一定對書中那段形象的描述有著特別深刻的感受：“股市恰似一條渾濁的河，在這河裏，大魚吃小魚，小魚吃蝦米，蝦米吃滋泥……”
雖然這是過去我們經常拿來批判西方資本主義和舊中國股市的名言，但在今天的中國股市裏，強者為王仍然是一條鐵律。莊家賺錢，就有股民虧本；有人春風滿麵，就有人淚雨滂沱。而財富從小戶口袋轉移到莊家帳的過程中，莊家既沒有偷，也沒有搶。沒有一個莊家用槍指著投資者填單買入或者賣出，莊家唯一靠騙，有時還是合理合法地騙。
1987年10月美國股市的“黑色星期一”之後，一位華爾街經紀人，在談起股票交易時，說過一段名言：“從事股票交易就好像進入一個魔幻般的世界，到處布滿了陷阱，不知什麼時候你稍不留心，就會墮入深淵。”中國股民90%左右的是中小散戶，他們想跟在莊家的後麵分到一點殘菜剩飯，但往往是手還沒有伸出去，自己身上的肉卻被莊家反過來割掉了一大塊。其狀之慘，在股市裏摸爬滾打過一兩年的都必定有著刻骨銘心的感受。因此而言，中國股民可以不懂股票的技術分析，也可以不管上市公司的業績與利潤，但一定要學會跟莊技巧，學會識莊騙局！
一、股市莊家翻雲覆雨
巨顎出水千重浪
股市瞬息萬變，形形色色的莊家起著舉足輕重的作用。他們憑借巨大的資金實力與信息優勢，翻手為雲，覆手為雨，成為活躍市場甚至操縱市場的重要力量。
世界上最早有記載的莊家操作是在18世紀初，當時法國冒險家約翰·勞成立了專門開發密西西比河的公司，發行了20萬股票，每股500法郎。但出師不利，股票發行後不久，該股便跌到每股300法郎。為了擺脫危機，約翰向公眾宣布，半年後，他願意以每股500法郎回購自己公司的股票。消息一出，立即轟動整個巴黎，許多人競相購買密西西比公司的股票，連歐洲其他各國的資金也大量流入法國卷入這場“密西西比神話”之中。與此同時，約翰·勞憑借與政府的特殊關係，通過包銷政府巨額國債的方式，在公眾中樹立了極好的信譽，密西西比公司股票價格頓時狂升，兩年之內，密西西比的股價便漲到2000法郎一股，漲了近20倍，最高時竟漲到每股1.8萬法郎。密西西比公司的股票市場總值比法國企業全部金銀儲備總值的80倍還多，顯然已遠遠脫離了本身的價值。但狂熱的投資者早已把這一事實置之度外，隻是瘋狂地去買股，似乎擁有了這種股票就是擁有了財富本身。據說當時有這樣一個故事：由於當時股票交易是在一條小巷中進行的，沿街的房屋和土地都價格猛漲，當時有一個駝背乞丐，混在交易人群中看熱鬧，被一個聰明的經紀人看中了他的駝背，他靈機一動，就租用乞丐的駝背當寫字台，他的股票買到哪裏，駝背就跟到哪裏。一天下來，這個經紀人淨賺500萬法郎，而駝背人也獲得了500法郎的“租金”。第二天，駝背人宣布駝背“租金”提高一半，但“租用”者仍然絡繹不絕。結果，在整個交易期間，駝背人也發了財。這個故事的真偽無從考證，但當時密西西比公司的股票交易盛況，由此可見一斑。
不過，氣泡吹大了，自有爆炸的時候。不久後，沒有業績支撐的密西西比股票像墜落的飛機，一落千丈，成千上萬的投資者血本無歸，悔之晚矣，唯有約翰·勞卻從中謀取了天文數字般的暴利，成了腰纏億萬的富翁。
這是世界上第一宗載入股市發展史冊的莊家行為。中國的情況又怎樣呢？
許多專家認為，新中國第一次有書記載的莊家行為是在1989年5月9日。當日證券公司把每股73元仍無人問津的2180股“發展”股票公開招標。結果大大的出人意料，一位方先生竟以每股120元全部購走。消息一出，轟動一時，“發展”股價也隨之節節攀升。不過由於恰逢“6·4”事件，發展股價未能升到120元，就掉頭下跌。為什麼方先生擺著73元的股價不買，偏偏要多花10萬元按每股120元去買呢？當時許多人想不通，認為這位方先生不是有點傻就是有點瘋，錢再多也沒有必要這樣發燒呀！沒有人想到，這實際上是一種莊家行為，是想借此拉高“發展”股價。有人認為，這是我國第一次股民通過購買股票，來影響股價升跌的操作，是國內第一次莊家行為。
1990年3月，隨著深圳股票熱潮一浪高過一浪，莊家活動也興旺起來。由於種種原因，當時的莊家主要是在場外，在街頭，用大唱利好或利空等手法，來影響股價的升跌。
1990年6月，深圳股票熱潮愈演愈烈，而上海股市卻毫無動靜。一群眼光獨到的深圳大戶，聯手攜巨資奔襲上海灘，大興雲雨，把上海股價炒得飛了起來。這是我國股市第一次莊家大兵團作戰，莊家活動從此正式踏入交易所的大雅之堂，不再是街頭莊家了。
從個人大戶到機構主力
莊家一旦登上中國股市這個曆史舞台，便成為千百萬股民側目以視的對象，成為影響股市的一種重要力量。
近10年來，中國股市的莊家們，導演了不少驚世駭俗的傑作。“愛使”被炒到市盈率達1550倍，令所有專家瞠目結舌；沒有什麼價值的“寶安”權證從3元多直炒到20多元；借收購題材“延中”大幅拉到70元，震驚大江南北的股市；驚心動魄的“界龍”一戰，把熊市牛股推到巔峰；而進入2000年，一隻兩年前才七八元的股票“深錦興”（億安科技）竟被炒到120多元的高價位，成為中國股票拆細後的首隻百元股票，讓人瞠目咋舌……
在股市的初級階段，莊家多是由個人大戶唱主角的。當時莊家的資金也非常有限，那時一兩百萬就可以在股市上翻雲覆雨。莊家第一次大兵團作戰時，深圳人調去上海的資金，也就是二千六七百萬。以後隨著股市對機構打開大門，尤其是開放證券商自營後，機構到股市翻雲覆雨的越來越多。上海三大證券公司，就都成了滬股莊家的主力，深圳也湧現也不少財雄勢大的機構莊家。1992年滬股從1500點下跌，就是由幾家機構大拋售引發的。而1993年9月深圳發展銀行在扭轉深股弱勢中，也充當了關鍵的角色。經過近十年的較量，個人大戶由於信息不靈、資金有限而大都敗在了機構手裏，時至今日，機構已統一莊家天下。大戶莊家風雲的時代，一去不再複返。中國股市也從個人操縱時代進入機構投機時代。而1994年“333主力”莊家的出現，則標誌著中國股市的莊家進入了一個新的曆史階段。