消磨對手
第三次征伐戰爭後，蒙軍開始向金國進攻。西夏又發生了一次宮廷政變，夏襄宗李安全被廢而死，夏神宗李遵頊奪取政權。他仇恨金人見死不救，正式宣布與金朝斷交，開始助蒙攻金。
西夏降蒙之後，“合兵攻金，役為藩屬。”在蒙古利用下與金作戰13年，大小戰役25次，動輒征兵數萬人。“繼征發日多，（西夏）不堪奔命，禮儀漸疏。”
當成吉思汗準備西征，派使前來征兵之時，西夏大臣阿沙敢不出口相譏，“氣力既不足，何以稱汗為？”惹得“蒙古主怒，渡河來攻”。蒙古軍隊再次兵臨中興府下，夏神宗走西涼，遣使來降，因成吉思汗急於西征，遂罷兵息戈。第四次征夏戰爭暫告結束，但成吉思汗留下話說：“待西征勝利歸來，卻再理會之。”李遵頊讓位於次子李德旺，稱夏獻宗。夏獻宗企圖改變依附蒙古、屈辱投降的政策，欲與金重修盟好，共同抗蒙。金國也看到隻有兩國聯手，才能自保，他們企圖趁成吉思汗西征之機，“陰結外援，蓄異圖”。
但這一情況還是被成吉思汗知道了，他密令木華黎之子孛魯征討西夏，“斬首萬餘級，獲牲口馬駝牛羊數十萬”，又使西夏受到一次沉重打擊。
夏獻宗的錯誤
西夏作為一個小國，長期在大國之間的夾縫中生存，隻得用投降與對抗的巧妙方針周旋於各國之間，一會聯遼抗宋，一會聯金抗蒙，一會又反過來聯蒙抗金，有時甚至同時臣服於兩國。但這次西夏人分析錯了形勢，在受到孛魯的第五次征討後仍堅持聯金抗蒙。
當成吉思汗西征歸來，看到唐兀惕人乘他不在時變得倔強，動搖於降叛之間。於是他意識到，西夏反複無常，不滅之難以滅金，成吉思汗不顧七年西征的疲勞，毅然發動了對西夏的第六次征伐戰爭。但成吉思汗已64歲，是一位老人了。在一次打獵時，不慎從馬上墜下，生起病來。西夏本應趁此機會言和，卻口出狂言，“要打便打，要作戰便作戰”。惹得成吉思汗狂怒不已：“聽彼出此大言，即死也，亦應就其言而行之。”並下令破城之後“自唐兀惕百姓之父母甚至其子孫之子孫，盡殄無遺矣。”蒙古大軍兵分兩路，從西麵和東北夾擊西夏，一路攻城陷鎮，無堅不摧，直奔中興府而去。
蒙古兵沿路燒殺搶掠，西夏人挖洞躲避，幸免者百無一二。戰敗的消息一個接一個，城池接連丟失，可憐的夏獻宗李德旺早已沒了當年的勇氣，在驚懼中死去。
西夏滅亡
西夏南平王李睨在憂患中繼帝位，得知蒙軍正攻靈州，親率50萬大軍前去支援。成吉思汗見西夏傾全國兵力來援，便親自坐鎮指揮，並趁黃河結冰，用弓箭射退援兵，強渡黃河，大敗西夏援軍，攻克靈州城，西夏兵將全軍湮沒。李睨困守中興府，蒙古兵第三次兵臨城下。
公元1227年6月，“帝遣察罕入城，諭以禍福”。夏王李睨自知西夏已無力與蒙古相抵抗，決心投降蒙古，永不再叛，並“向成吉思汗表示奴隸般的順從”。他請求成吉思汗給他一個月的時間準備，其實是借此觀察成吉思汗的病情，以決定降或不降。
當時，成吉思汗舊傷未愈，又添熱病，果真一月不到便駕金車西去。但成吉思汗料事如神，在留下的三條遺囑中，其中一條便是如何滅西夏的。因為成吉思汗曾發誓，“既死也，亦應就其言而行之。”成吉思汗密令：“我死之後，不要發喪、舉哀，好叫唐兀惕人不知我已死。待一月期到，唐兀惕國王和居民從城裏出來時，你們可將他們一下子全部消滅掉。”臣子們依計行事。西夏人不見蒙軍舉哀，以為成吉思汗未死，乖乖出城投降，蒙古軍隊一湧而上將他們全部殺死，中興府無一活人。西夏人在抵抗了蒙古4年之後，終於壽終正寢了。
蒙古消滅了西夏，解除了後顧之憂，為南下攻金作好了充分準備。“唇亡齒寒”，金人已領悟到了，南宋卻還未嚐到苦頭。結果，金亡了，南宋也亡了，曆史的重複有時真簡單的可怕。