本來，身為宰相的陳宜中，應親自出城到元營議降，但是由於陳宜中關鍵時刻貪生怕死，竟然定下投降“大計”後置帝室及臨安於不顧，連夜逃走，跑到溫州清澳躲避兵災去了。張世傑見宋廷不戰而降，憤然率所部離去，屯軍定海，以觀形勢。
文天祥等人出城，在明因寺見到伯顏。文天祥不卑不亢地對伯顏道：“本朝承帝王正統，衣冠禮樂之所在，北朝（指元朝）將以本國為屬國呢，還是想毀我社稷宗廟呢？”
伯顏承諾道：“社稷必不動，百姓必不殺。”
文天祥又以軟硬兼施的口吻對伯顏道：“北朝若有意保存本朝，請退兵平江或嘉興，然後再商議歲幣與犒師之事。如此，北朝可全兵而返，此為上策；如果北朝想毀我宗廟，滅我國家，則淮、浙、閩、廣等地大多未下，成敗還不可知，如此，兵連禍結，勝負難料！”
出乎伯顏意料，文天祥這個“亡國宰相”竟然如此鎮定自若、慷慨陳詞。於是，伯顏語氣強硬，威嚇文天祥。文天祥毫無懼色道：“我乃南朝狀元宰相，但欠一死報國，即使刀架在脖子上，又有何懼！”一句話，弄是伯顏麵紅耳赤、無言以對。在座元朝諸將麵麵相覷，各個按劍而起，大有殺文天祥之意。
伯顏見文天祥風儀俊爽，舉止脫俗，心知此人定是豪傑人士，便遣返其他宋使，獨留文天祥於元營。文天祥大怒，數次請歸，詰問伯顏：“我來此議兩國大事，為何扣留我？”伯顏笑稱：“請君勿怒。君為宋大臣，今日之事，正當與我共之。”話雖如此，但伯顏令元軍兩名大將率軍卒嚴加看守文天祥。
臨安方麵知事不妙，駙馬都尉楊鎮等人忙乘元軍不備，帶益王、廣王兩位小王爺出走婺州。伯顏聞訊，立刻派範文虎率軍追趕。1276年陰曆二月初五，宋恭帝率百官“詣祥曦殿望元闕上表”，正式舉行了投降儀式。
伯顏取南宋謝太後手詔，“諭天下州郡降附”。南宋宮廷琴師汪元量為此有詩《醉歌之五》諷曰：
亂點連聲殺六更，熒熒庭燎待天明。
侍臣已寫歸降表，臣妾簽名謝道清。
而後，宋廷罷遣文天祥等部勤王兵，以賈餘慶為右丞相兼樞密使（此舉並無實際意義，隻是表示宋廷告降官員品級之高），劉岊同簽樞密院事，與吳堅等人並充“祈請使”，準備詣元大都告降。（賈）餘慶凶狡殘忍，（劉）岊狎邪小人，他們到了元軍大營，見到伯顏，極盡阿諛獻媚之能事。無論伯顏提出任何苛刻的條件，賈餘慶等人皆悉數答應。這樣的議降，還有什麼不成呢？不日朝廷命劉岊奉了降表赴元軍迎降。
至此，伯顏引文天祥與即將前往大都告降的宋臣共座。文天祥悲憤至極，怒斥賈餘慶等人賣國，並指責伯顏失信。呂文煥企圖從旁勸解，文天祥瞠目斥之：“汝呂氏家族世代受國厚恩，不能以死報國也罷，甘願做異族的走狗，你不感覺到羞恥嗎！”言畢，文天祥離席而去，慚怒之下，呂文煥與賈餘慶等人共勸伯顏拘押文天祥，把他押往大都拘禁。
受降當日，元朝大軍皆屯於錢塘江沙岸上。臨安宋民皆希望錢唐江潮起，可把元兵“一洗空之”。奇怪的是，本該生潮的錢塘江，竟然“潮三日不至”，真讓人懷疑是否天道冥冥，聽任宋朝亡國。
伯顏遣人入臨安，盡收宋朝袞冕、圭璧、符璽及宮中圖籍、寶玩、車輅、輦乘、鹵簿、麾仗等宮廷禁物，催促謝太後、宋恭帝、宗室高官以及“三學士諸生”皆北行大都入覲忽必烈（謝太後因病暫不行）。為此，一同隨謝太後北行的汪元量有詩歎曰：
謝了天恩出內門，駕前喝道上將軍。
白旄黃鉞分行立，一點猩紅是幼君。
南宋宗室北行諸事，史書上沒有記載，但可以想見的是，一班平日頤指氣使、養尊處優的皇室貴族，曆經國破家亡，顛沛萬裏，任人驅使謾罵，滋味一定不好受。不知這群飽讀詩書的人們在北上的路上，會想些什麼？是否會想起幾年前汪立信所開的那劑救命良藥？是否會想起文天祥、張世傑堅守都城以待勤王之師的錚錚諫言？還是後悔當初諂事奸相賈似道，以權謀私，排害忠良？早知如此，不如聯名抵黜奸相，任賢選能，勵精圖治；不如勤修邊防，用良將，信賞罰，勵士卒；不如薄役輕徭，與民同舟共濟，不如……可惜一切都太遲了，國將破滅，家已殆亡，此身存亡，也要仰人鼻息。唉，早知今日，又何必當初？有權有勢的人，真該居安思危，防微杜漸，不要認為自己所擁有的一切都是理所當然，驕奢無度的結果很可能就是失去一切，落得進退維穀、生死由人的悲慘下場。
伯顏自入臨安，建大將旗鼓，“觀潮於浙江。又登獅子峰，觀臨安形勢”。可以說是誌盈意滿。對於伯顏而言，又傳來一個好消息：宋將夏貴以淮西之地歸降元朝。由於他降元，在《宋史》中無記載；他降元後，又無事跡，故《元史》中也無記載。夏貴此人，人品雖不好，但二十年間東奔西走，南來北往，終日與元軍作戰，攻略八方，鬥阿術，敗董文炳，打劉整，戰伯顏，南宋半壁河山之苟延殘喘，實有他一大份功勞。當然，比起呂文煥、範文虎、劉整等人，夏貴至宋亡後方降，人品尚可，但此人不能矢誌不渝，報效祖國，致使數十年功業付之東流。投降後，夏貴苟活才兩三年，即生病而死。時人譏諷他為臣不忠，作詩曰：“享年八十三，何不七十九！嗚呼夏相公，萬代名不朽。”另外一首詩更直白，指斥其在元人許其以淮西一道養老的利誘下而投降的醜惡：“節樓高聳與雲平，賣國誰能有此榮。一語淮西聞養老，三更江上便抽兵。不因賣國謀先定，何事勤王詔不行。縱有虎符高一丈，到頭難免賊臣名。”相比文天祥、李庭芝、李芾等的忠烈，夏貴最後關頭降元，落了個晚節不保，遺臭萬年！