五、投資經濟學和你想的不一樣
現金管理是合理投資的開始
每次旅行都有起點，你必須知道自己的起點，才能啟程。個人財務報表會告訴你投資理財旅程的起點。現金管理是合理投資的開始。
我們所見到的大多數財務報表都是來自金融機構、商業組織或政府部門。但是有兩種報表可以自己製作：個人資產負債表和現金流量表。它們又被稱為個人財務報表。這些報表提供了你當前財務狀況的信息並簡要歸納了你的收入和支出情況。在我們編製個人資產負債表之前，一個重要的公式我們要牢記在心：資產一負債＝淨資產。
第一步：確定資產。你可以按照流動資產、房地產、個人物品、投資資產來把自己的資產進行一一分類。流動資產是指現金和易轉換成現金的資產，包括現金、活期存款和儲蓄賬戶。房地產包括住房、帶公用區域的公寓、度假住房以及其他個人或家庭所有的土地。個人物品是大多數人的主要財產，主要指汽車、家具和設備、計算機、珠寶等。這些財產要根據物品的現在價值（就是市場價值）來評估。投資資產主要包括投資於孩子的教育、退休金賬戶和購買的基金股票等。
第二步：確定負債。負債是欠其他人的債務，可分為流動負債和長期負債。流動負債是你必須在短時期內償還的債務，債務期限通常少於一年。流動負債包括稅單、信用卡、保險金、醫療單以及賒購賬戶等。長期負債是指至少要還兩年的債務，比如抵押貸款、汽車貸款等。抵押貸款是為了購買房屋或其他不動產而借貸的，要在15年、20年甚至30年內歸還的債務。列在資產負債表上的負債也要包括將來要支付的債務利息。
第三步：計算淨資產。淨資產＝資產一負債，淨資產是賣掉所有的資產並償還所有的債務後你得到的那部分現金。
一個有較多淨資產的人仍然可能麵臨經濟困難，大部分資產的流動性都較低就意味著可能沒有足夠的現金支付當前支出。記住，淨資產並不是你可用的現金，而是對你特定時間內經濟狀況的一種衡量標準。每年或者每半年編製一次資產負債表，如果你的淨資產有所增加，那麼就說明你的經濟狀況一直在改善。如果你每月都留出固定的錢用於儲蓄和投資，那麼經濟狀況改善的速度將會更快。
個人財務報表可以一目了然地看到你的收入與支出，它是我們管理好自己的現金的良好方式。
泡沫經濟很光鮮，但不長久
凡是吹過肥皂泡泡的人都會被它的七彩絢爛所吸引，而孩子們更是樂此不疲。不過，我們也都明白，泡泡越大越圓越光鮮，離它的破滅往往就越接近，而且，這種破滅是瞬時完成的。在經濟學裏，也有一種現象和肥皂泡泡非常相似，那就是“泡沫經濟”。
泡沫經濟是指經濟過熱所造成的不正常膨脹，主要表現在房地產和股票方麵。兩者價格往往先是反常地急劇上漲，到了最後，當其價格已經嚴重背離其實際價值時，必然導致價格突然暴跌，資產猛然收縮，從而帶來嚴重的經濟危機。
說起來，泡沫經濟倒還不是一個新鮮事物，早在400年前，西歐就第一次出現了“泡沫經濟”，不過它的主體有些特殊，不是現在常見的房地產和股票，而是美麗的鬱金香。
當時鬱金香從土耳其傳入了西歐，善於開發的荷蘭人很快就栽培出了更具觀賞性的變種鬱金香。物以稀為貴，這些鬱金香球莖的價格也隨之迅速上漲。在利益的驅動下，鮮豔的花朵成了投機的對象，以至於後來許多與培植鬱金香沒有什麼直接關係的人也參與進來，並且許多人還真的一夜暴富。長此以往，漸漸地現貨交易已經難以滿足需要，於是期貨交易又開始產生。投資者們不分男女老少，個個滿麵紅光、滿懷期待，希望借助鬱金香的華麗讓自己成為百萬富翁，為此，不知有多少人高息貸款，放手一搏。
然而，此時泡沫經濟突然顯現了它的可怕。1637年2月4日，價格已經嚴重脫離其實際價值的鬱金香一夜之間變得像魔鬼一樣恐怖。這一天，希望鬱金香出手而獲得暴利的人們震驚地發現，鬱金香的價格急劇下跌，市場幾乎在轉眼之間就迅速崩潰。那些欠著高額債務進行買賣的人，一下子變得一文不名，許多人自殺，社會動蕩不安。事態的混亂使得荷蘭整個國家陷入了經濟危機，鬱金香上演了一次著名的“泡沫事件”。
“鬱金香事件”之後，人類經濟史上的泡沫事件便頻頻發生。在上世紀80年代末期的日本就發生了一場極為嚴重的經濟泡沫破滅的事件。
在當時，日本這個巨大的經濟體曾紅極一時。這裏僅舉兩個例子就可以看出當時的市道是多麼景氣。在東京街頭，動輒就有人甩出大把鈔票，要打的到300公裏外的名古屋，而東京的出租車司機一年收入可以達到1000萬日元。第二個例子就是大學生就業，當時流行一種“割青麥”的做法，即公司在學生臨近畢業時就與之簽約，但是還不會讓這個學生來公司參加實習，而是將他送到風光旖旎的夏威夷去度假——當然，是以“進修”的名義。公司為什麼這樣做？原因隻有一個，就是怕人才被其他企業搶走。
但是在這種繁華的背景下麵，卻隱藏著巨大的經濟泡沫。前麵我們已經提到，現代泡沫經濟的主角基本上是房地產和股票，日本也概莫能外。全球最繁華的商業街之一——東京銀座，在1989年泡沫經濟的最高峰時，其地價曾達到每坪（合3．3平方米）1．2億日元，而一個東京的地價就相當於整個美國的土地價格。造成這種現象的原因便是在20世紀80年代中期，大量投資者將資金砸向房地產行業，從而使得日本地價瘋狂飆升。自1985年起，東京、大阪、名古屋、京都、橫濱和神戶六大城市的土地價格每年以兩位數的百分比上升，東京在1990年最高峰期的地價竟然是1983年的2．5倍之多。“把東京的地皮全部賣掉就可以買下美國”，這樣的言論讓大部分日本人引以為傲。在那個年代，一向務實，對投機、股票沒有好感的日本人，竟然有超過一半的國民購買了股票。誰不買股票，誰就是笨蛋，因為一年的投資就會有100％的回報。
在這樣的形勢下，銀行拿出大把金錢來勸人買地，利息幾近於零，地價卻在不斷上漲。如果貸款購買土地，肯定會因土地升值而大賺一筆。除了房地產，老百姓還紛紛把銀行存款拿到股市。日本股市的市盈率曾高達80倍（當時美國、英國、香港的市盈率僅為25～30倍）。在“地市不倒”和“股市不倒”的神話裏，日本舉國歡騰。
然而，泡沫經濟的特點就在於它必然會突然破滅。日本房產和股票的價格早已遠遠超過了它的實際價值，人們的買賣已經變成了純粹的投機和炒作。從1990年市場交易的第一天起，日經股價便迅猛地跌入了地獄，其跌勢之快令人瞠目結舌，隨後，日本股票市場陷入了10多年的熊市。同年9月，日本NHK電視台連續播出有關土地問題的特別節目，指出地價可以下跌，主張進行土地稅製改革，限製房地產惡性炒作。以此為轉折點，日本地價自二戰結束後開始了第一次急速跌落。在泡沫經濟之前，花5億日元購買的一套房子到了1990年中期一下子降到了1億日元，貶值80％。盡管這樣，大批的土地和房屋還是根本賣不出去，竣工的住宅空空如也，沒有住戶。1990年當年日本的各大城市的房價平均下降15％一20％。而到了2005年，日本全國的平均地價已經連續14年呈下跌趨勢。
日本“泡沫”經濟的破滅帶來了嚴重的後遺症，股價、地價大幅下跌，不動產業蕭條，股市長期低迷，欠息欠賬等不良債務大幅增加，企業對風險產業的投資熱情下降。而股價下落直接損害了一般的中小企業以及廣大的家庭。當這個人類經濟有史以來最大的泡沫破裂後，整整15年，日本都在為之還債：經濟蕭條、政局動蕩、犯罪率上升。以東京地鐵的JR中央線為例，在泡沫破裂後，一度成為破產者自殺的熱門地點，為此，東京的地鐵不得不都安裝了屏蔽門加以防範。直到現在，日本經濟還處在恢複期裏。
除此之外，泡沫經濟的案例還有很多。由於泡沫經濟的影響麵廣，危害性大，世界上各個國家，包括經濟正在迅速發展的中國，都在研究泡沫經濟，探究它的深層機製，並采取了種種措施，以便預防或者降低它造成的不利影響。
仍然以房地產為例。近幾年來，包括我國在內，全球的房價幾乎都在迅速上漲。如何抑製過高的房價，防止樓市泡沫，成為各國共同麵對的一大問題。特別是在各國樓市中的一些新情況，更是敲響了警鍾。比如，2007年8月份的一份數據統計表明，俄羅斯房價上漲，而其居民的住房購買力持續下降；英國、印度的房地產價格持續快速上揚，尤其是在印度，有越來越多的海外資金加入到印度的“炒房”中來。麵對這樣的市場形勢，各國不得不采取措施，以防止房產泡沫。以韓國為例，針對近幾年房地產市場迅速升溫，出現明顯泡沫跡象的形勢采取了一係列措施：對房地產加大稅收力度，政府對居民擁有的第二套以上的住宅征收重稅，將轉讓第二套以上住宅的交易稅從9％～36％提高到50％，此舉有效抑製了住宅投機；韓國政府還將對非土地所有者自住的土地交易征收交易稅，稅額達到60％，此舉有效抑製了土地倒賣的情況；同時，韓國財政經濟部、建設交通部等部門還頻頻對房價虛高的泡沫現象發出警告，並計劃自2008年起，在5年的時間內於房價漲幅最大的首爾江南區建造10萬套住宅，並計劃提高銀行貸款利率。這些舉措對房產泡沫產生了有力遏製，並為其他國家提供了良好的借鑒作用。然而不幸的事情再一次發生了，2008年的美國地產業的兩大巨頭房地美和房利美相繼垮台，房地產市場出現了嚴重的波動，已經影響到了全球的金融市場，造成的嚴重後果簡直不堪設想，使全球經濟出現了嚴重的倒退，至今全球經濟還在血泊中不停的掙紮。各國政府在不停的救市，同時還有一些無力承擔的政府如冰島、希臘等相繼出現了垮台。
在全球經濟不景氣的情況之下，我們選擇投資要十分慎重，尤其是在出現了這種嚴重的經濟泡沫出現的時候，市場是很脆弱的，繁榮的下麵隱藏的是巨大的危機，在這種金融環境惡劣的情況之下，我們可以轉向一些收益穩定方麵的投資，例如黃金等保值性較強的投資項目，但是股票、基金、期貨等需要慎重。
華而不實，必不長久，泡沫經濟就是如此。投資者在選擇投資方式的時候一定要看清整個社會的經濟環境，不要光看到越吹越大的泡泡，一定要審時度勢，不然巨額的投資很容易打了水漂。
替代效應：替代還是被替代
2007年3月2日，信產部發布了中國聯通公司申請停止30省（自治區、直轄市）尋呼業務的公示。該文件顯示，中國聯通向信產部申請停止經營全網（除上海市）198／199、126，127、128／129無線尋呼服務，目前已經基本完成北京、天津、河北等30省（自治區、直轄市）範圍內在網用戶的清理和轉網等善後處理工作。聯通在全國範圍內停止尋呼業務，預示著BP機將正式告別曆史舞台，成為一個時代的背影。
BP機剛出現時，價格貴得驚人，一部要幾千元，而當時人們的工資一般才幾百元。誰要是有一部這樣的機子，是很叫人羨慕的。中國的尋呼業獲得飛速發展，在20世紀90年代曾經輝煌一時，全國用戶發展的增長幅度曾高達150％，用戶規模一度逼近一個億。但是繁華易逝，自1999年年底開始，隨著手機的迅速普及，尋呼業被打入漫長的冬天。
盡管尋呼企業也曾嚐試轉向股票、警務等專業化服務，但依然無法扭轉頹勢。2002年時，聯通還高調接收了另一家著名的尋呼企業——潤訊通訊的用戶，僅廣東就接納了50萬戶之多。但是，兼並與重組也不能改變尋呼企業每況愈下的經營狀況，尋呼業務再也沒有尋到翻身之日。所有努力都無法阻擋尋呼業走向沒落的腳步。
尋呼機為何隻發展了短短的十幾年，就從輝煌走向衰落？從經濟學角度解釋，替代效應發揮了巨大的作用。人們有了更方便、實用的手機，誰還會選擇BP機？BP機完全被手機替代了。
替代效應在生活中非常普遍。我們日常的生活用品，大多是可以相互替代的，我們可以根據其價格的變化情況，從經濟實惠的原則出發，安排我們的生活。蘿卜貴了多吃白菜，大米貴了多吃麵條。買不起真名牌，用仿名牌來替代，也能讓我們的心理產生極大滿足。如果CD唱盤的價格上漲了，我們可以用磁帶、電台的音樂節目，甚至現場的音樂會等這些東西來替代CD唱盤。有時替代效應也與價格無關，比如發生禽流感以後，雞蛋和雞肉就很少有人再買，而用豬肉等來替代。一般來說，越是難以替代的物品，價格就越是高昂。產品的技術含量越高價格就越高，因為高技術的產品隻有高技術才能完成，就像彩電必須是彩電廠才能生產，而饅頭誰家都會做，所以價格極低。藝術品價格高昂，因為藝術品是一種個性化極強的物品，幾乎找不到替代品。達·芬奇的名畫《蒙娜麗莎》隻有一幅，所以珍貴異常，價值連城。