4.3.2相互式保險公司的委托代理分析
所有權與經營權相統一可降低代理成本。在相互式保險公司內，每一個成員既是保險人又是被保險人，並且公司的董事和經理人員大都是相互式保險公司保單持有人，其形式類似於合夥製。在合夥製下，每個成員都為公司提供資金，並且對公司債務承擔無限連帶責任，這使得作為所有者的經營者與公司其他出資者具有相同的目標函數，從而降低了股份製公司下股東（出資者）與經理人員目標函數不一致而造成的代理成本。
一、保單長期性和不可轉讓性降低了機會主義傾向
在相互式保險公司內，保單持有人即是公司所有者，其所有權無法從保險持有人中分離出來，因此不具有流動性。並且相互式保險公司保單期限較長，通常為10年、20年、30年，所有者之間及所有者和管理人員之間是長期的博弈過程，他們之間往往能夠建立長期的信任關係，從而降低了由於短期合作所帶來的機會主義風險。
二、外部董事比例很高，強化了董事會的獨立性
由於保單的所有權與控製權的不可剝奪性，使得其他對股份製保險公司治理結構產生影響的因素，如機構投資者約束、股權激勵甚至敵意收購等都失去作用。取而代之的是，相互式保險公司中外部董事比例比股份製保險公司中比例高得多。外部董事比例大將強化董事會的獨立性，弱化內部董事和經理人員對董事會的控製，降低了監督治理的成本。
三、國外保險公司激勵約束機製的啟示
由以上國外保險公司，以及在我國的外資保險機構的激勵約束機製，我們得到很多的啟示。
（1）我國保險企業必須建立規範的現代企業製度，進一步提高經營管理水平。國外保險企業已建立起完善的現代公司治理製度，從而為他們的經營管理，為他們的國際開拓，為他們設立先進的激勵約束機製打下了良好的基礎。而這方麵，我國的保險企業還有大量的工作要做，尤其是占市場份額70%以上的國有獨資保險企業的改革尚未到位，他們麵臨著產權重組、機製轉換、管理創新三項任務，這些無疑都與建立現代企業製度密切相關。體製轉軌與發展轉型並重，時不我待，任務十分艱巨。此外，國內已經建立起來的一批股份製保險企業，應充分發揮其現代企業製度的體製優勢，完善法人治理結構，建立起靈活高效的運營機製，實現其穩健快速發展。
（2）我國保險企業經營者的人力資源相當短缺，除了加強內部培養外，還應當大膽從業外引進優秀人才，不拘一格，打破限製。這樣不僅可以充實保險業的人才隊伍，還可以防止近親繁殖。
（3）進一步改革薪酬設計製度，真正體現出能者多勞。建立客觀有效的績效考評辦法，並將薪酬製度與企業發展的長期戰略聯係起來。要下大力氣，力求按照國際標準建立新的評價考核指標體係。
（4）注重企業文化培養。給企業員工創造一個和諧競爭上進的文化氛圍，增加企業的凝聚力。
總之，外國保險公司給我們帶來了沉重的競爭壓力，但同時也為我們提供了一個學習的榜樣。相信善於學習的中國保險公司，將會在市場競爭中，取長補短，最終成長壯大起來。
4.4保險與其他金融行業激勵約束機製比較
金融行業一般包括銀行業、保險業、證券業、信托業等。一般稱銀行業、保險業和證券業為金融行業的三駕馬車，不管就資產規模、銷售額還是從業人員，還是對國民經濟的作用來講，他們都處於顯著地位。
他們的經營管理與激勵約束機製，都有類似的相互借鑒的地方。