第三部分控製貪欲更利於成功 第七章知己知彼
巴菲特投資秘訣七： 知己知彼，百戰不殆。
知己知彼很重要
巴菲特說：“投資人真正需要具備的是正確評估所選擇企業的能力。請特別注意‘所選擇’這個詞，你並不需要成為一個通曉每一家或者許多家公司的專家。你隻需要能夠評估在你能力圈範圍之內的幾家公司就足夠了。能力圈範圍的大小並不重要，清楚自己的能力圈邊界才是至關重要的。”
投資股票時做到知己知彼是很重要的。如何做到知己知彼？《孫子兵法》：“知己知彼，百戰不殆；不知彼而知己，一勝一負；不知彼，不知己，每戰必殆。”因此，我們通常說的，“所謂‘知己’，即要客觀認識自身的實力，對自身有準確的定位，明確自身的優劣勢，既不自高自大，又不妄自菲薄；所謂‘知彼’，即要充分掌握一切對自身競爭取勝造成影響的外在因素，尤其是對手的長處與短處，既不畏懼對手，又不輕視對手”。唯有透徹了解“敵”我雙方的優劣短長，找出“敵”我雙方的差距和利弊，才能更好地避免誤入歧途，競爭製勝。
《孫子兵法》“知己知彼”的思想給了我們很大的啟發，所以我們可以這樣理解，“戰爭前，不知彼而知己，就如同賭博一般，勝負之數難以意料；不知己而知彼，就不能結合自身現狀製定合理戰略；既不知己也不知彼，就像瞎子騎瞎馬一般，其結局不言自明。因此，作戰前必須了解敵我雙方的情況，知己知彼，才能百戰百勝”。
投資股票也就是這個道理，必須做到知己知彼。有人認為，巴菲特的能力圈原則，也充分體現了《孫子兵法》中知己知彼的智慧。他做出分析：“知己，首先是知己所不能，知道哪些公司股票是屬於自己能力圈範圍以外的，這些公司的價值是因自己能力所限自己不知道的。知己所不能而不做，就是堅決不走出自己的能力圈，不買進自己能力圈範圍以外的公司股票，以避免犯下重大錯誤。知己，其次是知己之所能，知道哪些公司是屬於自己能力圈範圍以內的，這些股票的價值是發揮自己能力能夠知道的，既然知己之所能，就要把能做的事情做到最好，盡可能正確評估這些自己能力圈範圍以內的公司股票價值。知彼，主要是對知己之所能的公司，對自己能力圈範圍以內的公司，要盡可能充分了解它們的基本麵情況，盡可能做好所有的功課，仔細分析所有相關信息，盡可能正確地評估這些公司股票的價值，從而做出正確的投資決策。”
事實上，“知己知彼，百戰不殆”體現了對立統一的哲學原理。自己是矛盾的一個方麵，他人是矛盾的另一個方麵，了解了對立的雙方，促進了矛盾雙方力量的變化。一切從實際出發，具體問題具體分析。知道了自己和對方的實際情況，才能做出正確的判斷。
所謂的知己知彼，用俗話來說就是知道自己能吃幾碗幹飯。要做到正確定位自我，不要高估自己的力量，從而做出一些不切實際的行動事情。同時，也不要低估自己，從而認識不到自己的優勢。一味自唾自棄，明知機遇已經降臨，還認為自己實力不足，不敢去做，這也一種違反知己知彼的哲學原理。
做到知己知彼，就離成功不遠。隋末李世民可謂典型。《資治通鑒》記錄道：大業十三年五月，李淵、李世民父子兵伐長安，在霍邑遭遇到隋朝大將宋老生的頑強抵抗，久攻不下，又天降大雨。在這種情勢下，李淵認為自己的實力不足以攻克霍邑，進兵長安；竟然提出要退兵晉陽。其時的長安已經非常空虛。霍邑的宋老生雖是一員猛將，但是李淵的兵力並不少，民望也不低。李淵被一時的挫折蒙蔽了。而李世民則對敵我力量的對比看得很透徹，認為： 當時糧食都成熟了，不缺乏糧草；且宋老生輕躁，一戰可擒。李密隻顧守著洛口倉的糧食，根本沒有遠大的戰略。劉武周與突厥外雖相附，內實相猜。先前他們父子起兵反隋乃是為了大義，奮不顧身以救蒼生。當時應該先入鹹陽，號令天下。遇到小敵就遽然班師，恐怕那些跟隨他們的人會立即解體，父子隻能退守太原孤城之地為賊，又怎能保全自身。
巴菲特之所以能夠成功，因為他懂得知己知彼。能夠正確認識自己，從而做出客觀的判斷。知己知彼是一種哲學智慧，巴菲特就是利用這種智慧去做事情。
案例1·巴菲特選股如選妻子
“投資很像選擇心愛的人，你冥思苦想，列出一份你夢中的她需要具備的各種優點。然後找呀找呀，突然碰到了你中意的那個她，於是你們就幸福地結合了。”
巴菲特有三大選股戒律： 第一條，不能不選： 隻選自己能力圈範圍以內的公司股票；第二條，不熟不選： 隻選自己工作、生活、朋友圈子裏很熟悉的股票；第三條，不懂不選： 隻選自己既有能力真正弄懂而且又很熟悉的公司股票。
巴菲特認為，選股如選妻子，必須精心選股。巴菲特說：“在伯克希爾所有的投資活動中，最讓我和查理興奮的是買入一家由我們喜愛、相信且敬重的人管理的、具有非常好的經濟前景的卓越企業。這種買入機會難得一見，但我們始終在尋找。我們尋找投資對象的態度與尋找終身伴侶的態度完全相同： 我們需要積極的行動、高昂的興趣和開放的思維，但並不需要急於求成。”
一直以來，巴菲特經常說他最喜歡持有一隻股票的時間是永遠。他說：“我和查理都希望長期持有我們的股票。事實上，我們希望與我們持有的股票白頭偕老，相伴到永遠。”購買股票就是購買企業，所以巴菲特說，“我們喜歡購買企業。我們不喜歡出售，我們希望與企業終生相伴”。
巴菲特在1964—2008年這44年裏，取得了3600多倍的業績，他的業績是美國股市同期漲幅的55倍。為什麼巴菲特的投資業績這麼好，而大部分投資者的投資業績這麼糟糕呢？對此，有人認為，“關鍵在於選股不同。大多數人選的股票是‘一隻小小鳥，想要飛卻怎麼也飛不高’，而巴菲特選的卻是一隻隻‘大鵬鳥’，想要飛多高就能飛多高”。1977—2004年這27年間，巴菲特精選了22隻股票，其中7隻是重倉股，投資了40多億美元，賺了280多億美元，平均每隻股票賺了7倍。我們知道巴菲特的7隻重倉股票都是買入後一直持有，持有幾年、十幾年，甚至幾十年，一股也不動。可以說，他持有7隻重倉股的時間，要比很多人婚姻持續的時間都要長得多。事實證明，他長期持有的收益率，也要比市場平均水平高得多。
而很多人對婚姻看法是婚姻持續的時間越長，雙方的幸福程度越深。投資專家研究發現，持有股票的時間越長，投資盈利的可能性越大，投資收益率越高。態度不同，行為就不同，後果就不同。這種看法雖然不一定在任何情況下都成立，但是還是很有道理。因此，選擇對的股票，並長期持有是一種很好的投資方法。
很多人購買股票總喜歡聽專家推薦。一聽說什麼專家推薦哪隻股票好，馬上就買。要是換成選老婆的話，你會這樣嗎？我相信不會有人會片麵聽從婚姻谘詢專家推薦說哪個姑娘好，而馬上就結婚。可是股票方麵，很多人是如此輕率。