次年十月，韓信輕易拿下了齊國曆下，隨後一直攻到齊國的都城臨淄。田廣覺得被酈食其欺騙了，就烹殺了他。
項羽自刎烏江
漢高帝五年（公元前202年）十二月，項羽到達垓下，隻剩少數士兵和少量食物，與漢軍交戰沒能取勝，就退入營寨固守；被漢軍和諸侯人馬團團包圍。
晚上，項羽聽到漢軍從四麵都唱起楚歌，大驚失色，說：“楚地已皆被漢軍占領了嗎？為什麼有這麼多楚人？”於是夜裏起來，在帳中飲酒，慷慨悲歌，淚流滿麵，隨從的屬下也忍不住哭起來。項羽騎上他那匹名叫烏騅的駿馬，有800多名勇士騎上馬跟隨著他，乘夜色突破重圍，往南奔逃。
天亮之前，漢軍都沒發現項羽跑了，發現後就命令騎將灌嬰率領5000騎兵追趕。項羽渡過淮河，跟上的騎兵隻剩100多人。到達陰陵後，項羽一行迷了路，恰好碰到一個農夫，就請他指路，農夫騙他說：“往左。”項羽等人往左走，結果陷入沼澤，於是被漢軍追上了。
項羽又領兵向東奔逃，到達東城時，身邊隻剩下28個騎兵。可是卻有幾千漢軍騎兵追來。項羽知道自己這次是真的走到盡頭了，就對手下騎兵說：“我起兵到現在，已經8年了，身經70多次戰鬥，從來沒有失敗過，這才稱霸天下。之所以有今天的結局，是老天要亡我項羽，不是我用兵的過錯！今天要決一死戰，咱們並肩作戰，突破重圍，斬殺敵將，砍倒軍旗，連勝三次，讓你們知道是老天要亡我，我用兵沒有過錯。”
項羽手下人馬被分成四個小隊，麵朝四個方向，漢軍把他們重重包圍。項羽對他的騎兵說：“看我為你們斬他一名將領！”下令四隊騎兵朝不同方向衝過去，約定在山的東邊會合，分為三個地方。接著項羽大聲呼喊，策馬飛奔而下，漢軍潰散，一名將領被項羽砍殺。郎中騎將楊喜追擊項羽，項羽瞪大眼睛嗬斥他，楊喜人、馬都受了驚，退避了好幾裏。
項羽與他的騎兵分三處會合，漢軍不清楚項羽的確切位置，就兵分三路，又把他們包圍起來。項羽奔突衝殺，又斬殺了漢軍的一名都尉，殺死漢軍幾十人，隨後把他的手下聚集起來，隻損失了兩名騎兵。項羽對他的騎兵說：“怎麼樣？”手下都敬佩地回答：“和您說的一樣！”
項羽想東渡烏江，烏江亭長的船靠在岸邊準備渡項羽過河，他勸項羽說：“江東雖然狹小，地方也有千裏，百姓幾十萬人，也足以稱王了。希望大王趕快渡江！現在隻有我有船，漢軍隻能眼看著我們渡江了。”
項羽笑著說：“老天要亡我，我還渡江幹什麼？況且當初八千江東子弟跟隨我過江，如今隻有我一個人回去。即使江東父老可憐我，仍舊讓我為王，我又有什麼臉麵去見他們呢？就算他們什麼也不說，難道我就能心安理得嗎？”於是把自己的坐騎烏騅馬送給了亭長。
項羽讓騎兵都下馬步行，與漢軍短兵相接。僅項羽一人就殺死了幾百人，他自己也身受10多處傷。
項羽回頭看見漢軍騎司馬呂馬童，說：“這不是老朋友嗎！”
呂馬童轉過頭，對郎中騎將王翳說：“項王就是這位了！”
項羽說：“聽說劉邦懸賞了一千金和萬戶地求我這顆頭，我就把這個好處送給你吧！”於是自刎而死。
王翳砍下項羽的頭顱，其餘的騎兵互相踐踏爭搶項羽的屍體，有幾十個人自相殘殺而死。最後，項羽的五塊肢體分別被王翳、楊喜、呂馬童和郎中呂勝、楊武搶到。五個人把項羽的肢體拚在一起，都對得上，於是萬戶封地被五人平分了，五人全受封為列侯。
冒頓單於興匈奴
當初，在秦軍的威懾下，匈奴北遁，10多年不敢南侵。等到秦朝滅亡，匈奴才又漸漸往南渡過黃河。
冒頓是匈奴單於頭曼的長子，被立為太子。後來，頭曼所寵愛的閼氏（單於妻子的稱號）又為他生了個小兒子，頭曼便想立小兒子為太子。周邊的東胡和月氏強大起來，頭曼就派冒頓到月氏去當人質。不久以後，頭曼猛烈地進攻月氏，其實是想逼著月氏殺掉作為鉤槍（古代兵器。）
結果冒頓偷了一匹月氏的好馬騎上逃回了匈奴。頭曼因此認為冒頓勇猛強壯，就把1萬名騎兵交給他統率。冒頓就為自己製作了響箭，讓部下練習馬上射箭的技術，下令說：“我的響箭射出以後，不一齊射向目標的人，斬首！”然後冒頓就用響箭射他自己騎的好馬，然後又對他寵愛的妻子射響箭，手下的人有不敢跟著射的，都殺了。最後冒頓又朝頭曼騎的好馬射響箭，他手下的人也都跟著放箭射單於的馬。此後冒頓知道這些士兵可以用了，一日，冒頓和頭曼一同外出打獵，用響箭射向頭曼，他手下的人也跟著響箭一齊射頭曼，就把頭曼殺死了。冒頓又殺掉了後母、胞弟，還有不一心的臣子，自立為單於。東胡知道冒頓繼位以後，就派出使者對冒頓他說：“我們想得到頭曼當單於時的千裏馬。”冒頓向群臣詢問，群臣都說：“不能拱手把我們的寶馬送給他們！”冒頓說：“怎麼能與人相鄰卻舍不得一匹馬呢？”於是送了東胡這匹千裏馬。過了不久，東胡又派使者來對冒頓說：“我們想得到單於的一位閼氏。”冒頓再度征求大臣們的意見，群臣都憤怒地說：“東胡太不像話，竟敢索求閼氏，請發兵攻打它！”冒頓說：“怎麼能與人相鄰卻舍不得一個女子呢！”就送了東胡一名自己寵愛的閼氏。