巴菲特認為，政府雇員保險公司的問題與1964年美國運通所爆發的沙拉油醜聞事件類似，兩者都是暫時性地被突如其來的財政危機搞得狼狽不堪，而這種財政危機並沒有摧毀公司出眾的內在競爭力。政府雇員保險公司與美國運通的狀況，是公司非凡的經濟特許權出現了問題，並沒有對公司本身的內部產生惡性的影響。
巴菲特是這樣分析和思考處於破產風險下的政府雇員保險公司的價值的：“它沒有實行破產的必要，但的確岌岌可危。不過，政府雇員保險公司擁有絕好的企業經濟特許權。這種特權並沒有因為破產的危機受到影響。我覺得公司的管理層有能力度過那段艱難的時期，並重新建立起這種經濟特許權的價值。它的管理成本很低；它犯過種種錯誤，它不知道它的損失是多少，並且被快速的業務增長衝昏了頭腦。但是，我感到慶幸的是它的淨資產仍然存在。事實上，很多保險公司為了公司的所有權而紛紛采取提高淨資產的做法。這家公司擁有一個價值很大的經濟特許權，這就代表了它的所有淨資產。比如說，政府雇員保險公司馬上支付5億美元的股息，但這筆資金會使得公司的淨資產大大減少，甚至為零。那麼這樣一來，公司還會有很大的價值嗎？當然。”
於是，他投資了410萬美元買入了130萬股該公司股票。隨後該公司發行了7600萬美元的可轉換優先股，巴菲特投資1941.7萬美元買入1969953股可轉換優先股，相當於發行總量的25%。由於該公司的迅速扭虧為盈，盈利能力大大提升，巴菲特在1980年又以1890萬美元以每股12.8美元的價格買入147萬股。到1980年底，巴菲特共持有該公司720萬股，全部買入成本為4713.8萬美元，而此時這些股份的市值已經上升到1.05億美元，漲幅在1倍以上。
事實證明了巴菲特是正確的，伯克希爾的投資盈利，也說明了政府雇員保險公司的核心競爭優勢並沒有受到根本性損害。
1976年，在巨大的危機之中，傑克·伯尼（Jack Byrne）接任政府雇員保險公司新總裁。他重新定位了公司的經營核心準則：成為低成本的保險服務提供者。他采取了大量降低成本的措施，使公司的盈利能力迅速回複，以至他上任僅僅一年後公司就盈利5860萬美元。
1980年，政府雇員保險公司股票的市場價值為2.96億美元。巴菲特估計投資該公司仍具有安全邊際。1980年，該公司收入7.05億美元，淨利潤6000萬美元。巴菲特按持股權比例應分得2000萬美元利潤。巴菲特對投資政府雇員保險公司的回報非常滿意，他在伯克希爾公司1980年的年報中對政府雇員保險公司的內在價進行了簡單分析：“我們非常高興以4700萬美元買入的政府雇員保險公司股票。如果是通過談判來購買整個企業的話，要買下一家具有一流經濟特征和光明前景、每年盈利能力2000萬美元的類似企業至少需要2億美元。這種100%持股的方式使所有者有更多的選擇：利用財務杠杆進行購買、更換管理層、控製現金流、出售業務等。這還可以為公司總部帶來一些激動人心的氣氛。我們覺得非常滿意，在管理界並沒有更多的傑克·伯尼。還有什麼會比同時擁有傑克·伯尼與政府雇員保險公司更好呢？在這一點上，我們對政府雇員保險公司再滿意不過了。”
1982年以來，GEICO的權益資本收益率平均為21.2%，是行業平均水平的2倍。在1983~1992年的10年內，該公司的平均稅前經營利潤率一直是行業中最穩定的。同時由於采用直接銷售，沒有代理，公司一直保持著明顯的成本優勢。在1983~1992年的10年內，公司費用與保險收入之比平均為15%，是同行業平均水平的一半。該公司的費用和保險費虧損的聯合比率明顯優於平均水平。1977~1992年，該公司的保險業聯合比率為97.1%，而保險業平均水平為107.5%。
1980~1992年的13年間，該公司共創造了17億美元的利潤，給股東派發了2.8億美元的紅利。這期間公司股票從2.96億美元升值到46億美元，公司保留的每1美元為股東創造了3.12美元的市值。
1980年底，政府雇員保險公司股票在伯克希爾公司的善通股投資組合中占20%，在當時公司投入的股票比重中比第二名《華盛頓郵報》高出將近10%。1985年，該公司股票占巴菲特投資組合的49%。20年間巴菲特持有的股份毫無變化，隻是後來由於回購股數不斷減少342.5萬股，總買入成本仍為4571.3萬美元。