80年代中期的ABC公司是最值得金融界投資的媒體之一。因為如日中天的ABC有著巨大的發展潛力和豐厚的投資回報。從1975年到1984年，首都城市通信公司的平均股東權益報酬率達到了19%，而ABC股東權益報酬率也高達17%。巴菲特非常重視他們之間的合作。在巴菲特眼裏，默菲的人品以及經營才能都非常棒，所以巴菲特絕不會錯過這個絕好的投資機會。
在巴菲特接手ABC之後，正好是美國經濟整體沒落的80年代後期：1987年爆發的股災嚴重影響了公司的經濟效益；ABC的電視廣告收入劇減；再加上公司內部的管理機製和審核機製出現了問題，使管理無法適應公司的發展，這直接影響到了公司節目的製作成本。
巴菲特是個非常節儉的人，即使在他經營的公司裏，每做一項事情他都會把成本計算得清清楚楚。當他看到ABC的管理層壯觀的辦公大樓、豪華的大廳和辦公室時，覺得非常奢華、浪費。巴菲特雖然承認提高員工福利政策、美化辦公環境對於公司的發展非常有幫助，但是也要與公司的實際發展狀況相吻合。ABC僅僅付給一個花匠的薪金就高達6萬美元，可想而知，那些管理層和領導的薪資更是高不可攀。於是ABC在巴菲特接手後的第一年就虧損8000萬美元。
為此，巴菲特提倡“公司處處要節約成本”，推行節省政策，減少不必要的開支，節約經營成本。為了節省開支，巴菲特將豪華的辦公大樓賣給了一位日本投機商，解雇了1500名“不合格”的員工，關閉了ABC紐約總部的高級餐廳。他以身作則，提倡“領導和員工一樣到員工餐廳進餐”，甚至他出差也改坐出租車。
對巴菲特大刀闊斧的改革，默菲等人都表示支持。不過巴菲特在提倡節約成本的同時，不斷地加大對首都/美國廣播公司的投資。從1985年到1991年，巴菲特總投資高達15億美元。同時，首都·美國廣播公司在此期間的市值也從29億美元增長到83億美元，巴菲特從中獲利27億美元，他投資到ABC的每1美元可以創造出兩倍多的價值，這讓伯克希爾·哈撒韋公司的股東們大受其益。
巴菲特名言
如果某人相信了空頭市場即將來臨而賣出手中不錯的投資，那麼這人會發現，通常賣出股票後，所謂的空頭市場立即轉為多頭市場，於是又再次錯失良機。
——巴菲特
5.收購Tungaloy公司
Iscar， we have 80% of the shares of a cutting tool company， 2011 performance continue to let us shocked. Sales growth and overall performance in it is unique in the industry. The Iscar company"s managers Eitan Wertheimer， Jacob Harpaz and Danny Goldman are outstanding strategists and implementers. November 2008 nearly destroyed in the global economy suffered a severe blow when they shot the acquired Tungaloy Japan"s leading cutting tool manufacturer. Tokyo in the spring of 2011， the northern region has been the impact of the tsunami， Tungaloy is destroyed quite serious. But you will never think of the situation now: Tungaloy continue in 2011 sales revenue hit a new record high. In November 2011， I visited their factory in Iwaki， enthusiasm and contribution of the company"s management and its employees in Tungaloy， I was very impressed. They are a very distinguished group， worthy of our respect and gratitude.