政府此時無可如何，遂下令將曹、章、陸一體免職，並將學生釋放。又由駐京英公使證明免職令，遂勸告商、學兩界開市上課，外省大埠亦相繼開市上課。徐總統恐國民為青島問題再來要求，又怕得罪段係，遂提出辭職，谘交兩院。一麵通電各省，各省通電挽留，也不再另議。錢內閣遂辭職而去，徐總統即令財政總長龔心湛代國務總理。且說駐京英、美、法、意、日本五國公使，見內外風潮已靜，正當把上海和會進行，遂聯名向徐政府提出說帖。徐見說帖，反加歎息，一來南方條件狠，二來段派作梗。此回即命段派人去試試，免生枝節，徐正在簡委，忽眾議院長王揖唐請任此職，徐即派聲下。小徐亦因南北停戰，又恐失職，遂上條陳，自請防邊。徐恐小徐在內生事，將他使開，遂準請，特令為西北籌邊使。小徐心猶未足，又呈請為邊防總司令。徐總統也就下一命令。小徐得此兩職，竟往塞外去了。又任段祺瑞為督辦邊防鞘。此次小徐出任邊防，無非邀功起見，所有邊防事務，均歸小徐主張，他人毫無權力，言他不著。
且說龔代總理因財政支絀，上書辭職。徐總統遂任靳雲鵬代總理。靳一到任，曹錕、張作霖皆有電力保，並雲國家政治，須內閣負責，即請靳總理正式組閣。徐總統接電，即正式受任。
靳接任後，亦因財政窘迫，呈報總統。總統道：“國家銀錢，皆被這些武夫消耗。”靳道：“非裁兵截餉不可。”總統道：“裁兵非出自軍倡議，否則又要反對。曹、張謂君大才，請白辦理。
先告曹、張，請他發起，以後易辦呢。”靳退出，果電曹、張。
曹、張真為靳幫忙，遂分電各省督軍，裁軍額二成。各省聞曹、張發起，亦皆讚成，推曹、張為首，聯電進呈，大綱就是“裁兵節餉”四字。徐總統見電大喜，遂下令一道，其中皖係、直係、奉係，皆表麵虛掩，其實誰肯實行裁兵。
且說王揖唐自請為北方總代表，南下議和。滬上人士，不待他到來，即群起登報反對。哪知王若不聞，道經江寧，入見江督李純。李自然為東道主，招待甚殷。揖唐談及和議，請為疏通，李終不答。王急道：“君向主和，為柯不答一言？”李督道：“鳳凰已鳴，我何妨且作寒蟬。”原來王出京時，熊希齡已編一篇《排優詞》，隱譏揖唐。熊是鳳凰人，故李純亦援此以譏之。遂直言道：“熊鳳凰已說過了，君尚來聞耶？”李又言道：“和議不難，如北方諸公果無賣國心，推誠布公，就容易了。”王道：“君處南方，不知北方苦衷。”李純憤道：“純一武夫，隻知純正，他不敢問。公奉命南來，必有成竹，但望和議早成，純得享和平幸福，這就感激呢！”揖唐遂去。及至滬，滬上煌煌揭帖，非是不聞不見，心想小徐允為暗助，於是仍用包辦國會的故智，到處運動，揮金如土。小徐亦派人運動孫中山及代表唐少川，陽為說合，陰謀反間，叫孫與岑、陸諸人各立一幟，免為牽掣。果然粵、滇、桂三派各存黨見，唐代表被小徐浸潤，也就與王代表言行。會晤後，南代表向唐質問，說與王包辦言和，未免失價了。唐不好違眾意，乃向廣東政府電請辭職，如此和議又停頓了。
且說和議始終無成，此時已為民國八年終期，忽聞前代總統馮國璋病歿京寓，大眾記念前情，均往致祭。徐總統亦派員致賻，不表。且說南北政府雖然對峙，惟對外交涉，仍聯一氣。
聞山東對德和約並未簽字，很為讚成。至是反對中日交涉，與北政府一樣堅持。但中國雖與交涉，皆無效果。惟蘇州槍斃胡宗漢一案，凶犯角間孝二，日領事也不能辯護，乃正式道歉，且令凶犯撫恤了事。至日捷軍傷害華兵，經英、法軍官調停，亦向中國道歉，撫恤死傷，也就了案。惟山東問題，中國人民反對，直接交涉，所以不答，誰知駐京日使照會外交部三大辦法，甚為嚴厲，遂與靳總理商議辦法，靳遂取出一篇電文，交大眾觀看，原來是鄂督王占元領銜，聯名四十八人。大眾閱過，想王占元並無甚了得，此次何以獨來領銜。其實這篇文，是第三師師長吳佩孚主使，遂知靳氏依從此議。且說王揖唐為和議南下，寓居愛儷園，逗留滬上，名為議和，實未開談；唐代表雖辭職未準，亦未開議。徐總統雖促王速議，總無端倪。一夕，王正在園，忽來炸彈一顆，雖未傷人，已將王嚇得不得了，心想前在江寧被李純嘲笑，諒必是他主使，遂不揣冒昧，致書李純，說他有心暗害。李見電大怒，遂致書與王：“奈何以小人之腹，度君子之心。我何憾於爾，而效此無賴行為？”王得書，終不釋，遂與李有嫌。前朱南下，李為幫忙，恨不見效，今王繼任，其品行不滿人意，所以坐觀。徐總統接到南方免唐代表職，改派溫宗堯繼任，遂令王揖唐停止和議。