吳舊將李伯升說降。吳王士誠既敗歸，計忽忽無所出。舊將李伯升遣所善客逾城詣士誠，求見。士誠召之入曰：“客欲何言？”客曰：“為公言興亡禍福之大計，願公安意聽之。”士誠曰：“何如？”客曰：“公知天數乎？昔項羽喑嗚叱吒，百戰百勝，卒敗垓下，天下歸漢祖，此天數也。公初以十八人起高郵，元兵百萬圍之，此時猛虎落阱中，死在旦夕。一旦元兵潰亂，公乘勝攻擊，東據三吳，有地二千裏，帶甲數十萬，南麵稱孤，此項羽之勢也。若能於此時不忘高郵之危，苦心勞誌，收召豪傑，度其才能，任以職事；撫人民，練兵旅；禦將帥，有功者賞，敗軍者戮；使號令嚴明，百姓樂用，何特三吳，可保天下不足定也。”士誠曰：“足下爾時不言，今複何及？”客曰：“爾時雖有言，亦不得聞也。何則？公子弟、親戚、將帥羅列中外，美衣玉食、歌兒舞女日夕酣宴，極天下之娛樂，猶未厭足。提兵者自以為韓白，謀畫者自以為蕭曹，傲然視天下，不複有人。當此之時，公深居於內，敗一軍不知，失一地不聞，縱知亦不問，故至今日。”士誠歎曰：“吾亦甚恨無及，然則今當何如？”客曰：“吾有一策，恐公不能從。”士誠曰：“不過死耳。”客曰：“使死有益於國家，有利於子孫，死固當。不然，徒自苦耳。且公不聞陳友亮乎！跨有荊楚，兵甲百萬，與江左之兵戰於姑孰，鏖於鄱陽。友亮舉火欲燒江左之船，天乃反風而焚之，卒以兵敗身喪。天命所在，人力無如之何？今攻我益急，公恃湖州援，湖州失；嘉興援，嘉興失；杭州援，杭州失。今獨守尺寸之城，誓以死拒，竊慮勢極患生，猝有變從中起者。此時欲死不得死，欲歸無所歸。故竊以為莫如順天之命，自求多福，遣一介之使疾馳金陵，稱公所以歸義救民之意，公開城門，幅巾待命，亦不失為萬戶侯，況嚐許以竇融、錢ㄈ故事乎？且公之地，譬之博者，得人之物而複失之，何損？”士誠仰首沉慮良久曰：“足下且休，吾將思之。”然卒謝客，竟不降。時城中饑甚，士誠乃集民告之曰：“事勢如此，餘複何策？將自縛詣軍門，降以救汝曹。若死守，恐城破之日，汝曹無噍類，奈何？”民聞，皆伏地號哭，願效死守。吳征援兵於無錫，守將莫天祐遣兵陣於望亭。
士誠弟士信中飛炮死。壬子，吳遣兵突出胥門索戰，鋒甚銳，遇春接戰稍卻。士信方在城樓督戰，忽大呼曰：“軍士疲矣，且止且止！”遂鳴金收兵，遇春乘勢追至城下，複築壘逼其城。士信張幕城上，踞銀椅，與參政謝節等會食。左右方進桃，未及嚐，忽飛炮碎其首而死。城中洶懼，士誠自是不敢出。平江圍久，城中食盡，時海濱尚有儲粟，參政王原恭、董綬謀欲出決戰，引粟入城，不果。降將熊天瑞教城中作飛炮以擊外，所傷頗多，城中木石俱盡，拆祠廟民居為炮具。明兵為之退卻，徐達令軍中架木若屋狀，承以竹笆，軍伏其下，載以攻城，矢石不得傷，攻愈急。
九月辛巳，徐達克平江，執吳王士誠以歸。達督將士破葑門，遇春破閶門新寨，帥眾渡橋，進薄城下。樞密唐傑登城拒戰，士誠駐軍門內，令參政謝節、周仁立柵以補外城。傑敗不支，投兵降。周仁、徐義、潘元紹及錢參政等，皆納款請降。晡時，吳軍大潰，諸將蟻附登城，城陷，民皆慟哭，執梃巷戰。士誠使副樞密劉毅收餘兵，尚二三萬，親率之戰於萬壽寺東街，複敗，毅被執。士誠倉皇歸，從者數騎耳。初，士誠戰屢敗，謂其妻劉氏曰：“我且死，奈何？”劉曰：“君勿憂，妾必不獨生。”乃積薪齊雲樓下以待。及城破，驅其群妾、侍女登樓，促其自盡。令養子辰保縱火焚之，自縊死。士誠歸，焰未熄，妻妾皆燼，左右散走，獨坐室中。徐達遣李伯升諭意，時已薄暮，士誠方拒戶自經。伯升抉戶入，令故部將趙世雄抱解之，複蘇，勸曰：“九四英雄，患無身耳？”達又令潘元紹勸諭之，反覆數四。士誠瞑目不答，乃以舊盾舁出葑門，途中易以戶扉。至舟中，閉目不食，遂傳送應天。徐達籍所獲官屬，平章李行素、馬玉麟，參政陳恭、謝節、董綬、王原恭，右丞徐義，左丞潘元紹，同僉高禮，內史陳基、饒介等所部將校，及杭、湖、嘉興、鬆江等郡官吏、家屬，及外郡流寓之人凡二十餘萬人，並元宗室、神保大王黑漢等九人，皆送應天。先是，城久不下，常遇春忿曰：“城下之日，三歲小兒亦當斬。”及城陷，達與遇春約曰：“師入，我營其左，公營其右。”且令將士曰：“掠民財者死。殺降者死。毀民居者死。”既入，吳人安堵如故。