帝性機巧，多技能，大興土木，窮極淫樂，好花石。蔡京諷朱勔密取浙中珍異以進。初致黃楊三本，帝嘉之；後歲歲增加，舢艫相銜於淮汴，號花石綱。凡士庶之家，一石一木，稍堪玩者，即領健卒直入其家，用黃封表識，使護視之，微不謹，即被以大不恭之罪。及發行，必撤屋掘牆以出，人不幸有一物小異，芟夷惟恐不速。篙工舵師倚勢貪橫，淩轢州縣，道路以目。上好道教，訪集方士，初寵王老誌、王仔昔，以其能先知也。再寵林靈素，靈素無他能，惟習五雷法，召風霆禱雨，小驗而已。遂竭國家之力，以營土木之工，於景龍門作《上清寶籙》宮，密連禁署宮中，以便齋醮之事。上玉帝徽號，又詔天下洞天福地，修建宮觀，塑造聖像，命林靈素講道經。自是每設大齋，輒費緡錢數萬。道籙院上章，冊帝為教主道君皇帝。王黼、蔡攸二人有寵於上，進見無時，嚐言於上曰：“人主當太平，正宜及時為娛，歲月幾何，何徒自勞苦耶?”帝深納之。遂數微行。令苑囿皆依浙江為白屋，不施五彩，多為村居野店，及聚珍禽異獸，動數千百，以實其中，都下每於秋風靜夜，禽獸之聲四徹，宛若山林，識者知其不祥之兆焉。王黼為太宰，竭天下財力，凡四方珍異之物，悉苛取於民，進上者不能什一，餘皆入於黼家，儀同三司。蔡攸權勢與父京相軋，父子各立門戶，遂為仇敵。彗星見於西方，其長竟天。有星如月南行。有龍見於京師，軍器作坊兵士取而食之。大雨七日，水高十餘丈。起居郎李綱請采求直言，以答天戒，上貶綱官。建德軍睦州(即今浙江嚴州府)。
清溪民方臘，家有漆園，造作局屢酷取之，臘怨而未敢發。時吳中困於朱勔花石之擾，臘因民忽忍，陰聚貧乏遊手之徒，以誅勔為名，旬日眾至數萬人，遂陷建德軍睦、婺、歙、處、衢、杭、盧等州。蓋自保甲之法行，民有部伍器械，易相聚為盜，此保甲之所以隻可行於西北以拒遼夏，不可行東南也。以童貫為浙江宣撫使，領兵十五萬討之。臘遁還清溪幫源洞(清溪即今淳安縣)，眾尚二十萬，與官軍力戰而敗，乃深據岩屋，為三窟，莫知所入。裨將韓世忠潛行溪穀間，問野婦得徑，即挺身杖戈，領兵直前搗其穴，格殺數十人，擒臘以出，並取臘妻子及偽相方肥等五十二人，殺臘眾七萬餘人，其黨皆潰散。臘凡破六州五十二縣，自是始平。
淮南宋江起義，以三十六人為天罡，七十二人為地煞，橫行江湖，轉掠十郡，官軍莫敢攖其鋒。知毫州侯蒙上書，言江才必有大過人者，不若赦之，使討方臘以自贖。帝命蒙知東平府，未赴而卒。又命張叔夜知海州。江將至海州，叔夜使間者覘其所向，江徑趨海濱，劫巨舟十餘，載鹵獲。叔夜募死士得千人，設伏近城，而出輕兵至海誘之戰，先匿壯士於海傍，伺兵合，舉火焚其舟。義軍聞之，皆無鬥誌，伏兵乘之，擒其副將，江等乃降。
初，帝以內侍童貫監洮西軍，貫複湟州及洮州，而權益張，奸益甚，既得誌於西，遂謂遼亦可圖，而圖遼之議始此。時遼屬國女貞完顏阿骨打叛遼，數敗遼師，稱皇帝，國號金。乃遣武義大夫馬政浮海使金，約共攻遼，預請燕雲之地。馬政以金散睹來，言若於宋夾攻得者，則宋有之；若金自取者，不在分割之議。遣馬政複如金，堅請燕雲之地，且報師期，許歲幣。金粘沒喝襲遼主行營，遼主走夾山。宋遣童貫勒兵十五萬以應金擊遼，遼敗童貫於白溝，詔班師。遼遣使來言曰：“女貞之叛本國，亦南朝之所甚惡也。今貪一時之利，棄百年之好，結虎狼之鄰，啟他日之禍，謂為得計可乎?救災恤鄰，古今通義，惟大國圖之。”貫不能對。朝散郎宋昭上書，極言遼不可攻，金不可盟，乞誅王黼、童貫、趙良嗣等，且曰：“兩國之誓，敗盟者禍及九族，陛下其思之乎?”詔除昭名，編管海州。初，高麗國王俁有疾，求醫於宋，至是俁卒，子楷立，遣醫歸宋，附秦言遼為兄弟之國，不可攻，存之足為邊患。勿聽。遼主淳薨，妻蕭氏主國事，童貫複進兵攻遼，遼涿州留守郭藥師以城降宋。金主陷遼燕京，遼蕭太後出奔天德，宰相左企弓等奉表降金。
初，宋與金約，但求石晉賂契丹故地。至是遣趙良嗣如金，並求劉仁恭所獻契丹營、平、灤三州。金主不許。時左企弓以詩獻金主曰：“君王莫聽捐燕議，一寸山河一寸金。”故金人欲背初約，要求不已。良嗣還奏，王黼欲功之速成，乃請複遣良嗣如金，許以遼人舊歲幣四十萬之外，每歲更加燕京代稅錢一百萬緡。金主大喜，遂使銀術可等持誓書來，許以燕京及涿、易、檀、順、景、薊六州之地來歸，而山後諸州及西北一帶，不在許與之限。帝曲意從之。時燕之金帛子女職官富民，皆為金人所掠，惟存空城而已。粘沒喝猶欲止割涿、易，金主曰：“海上之盟，不可忘也。我死，汝則為之。”遂與宋以燕京六州之地。金人驅遼宰相左企弓，虞仲文、曹義勇、康公弼等，同燕京大家富民俱東徙。燕民流離道路，不勝其苦。過平州，言於張穀曰：“左企弓不謀守燕，使吾民流離至此，今公臨巨鎮，握強兵，盡忠於遼，必能使我等複歸鄉土，人心亦惟公是望。”穀遂召諸將議，皆曰：“聞天祚兵勢複振，出沒漠南，公若仗義勤王，奉迎天祚，以圖興複，先責左企弓等以叛降之罪而誅之，盡歸燕民，使複其業。今且暫以平州歸宋，即使金人加兵，內用營平之軍，外借宋人之援，又何俱焉。”穀乃召左企弓等數以十罪，縊殺之。遣使至燕山，說宋王安中以求降於宋。安中以聞，王黼勸帝納之。趙良嗣諫曰：“國家新與金盟，如此必失其權，悔不可追。”勿聽。金主阿骨打死，弟吳乞買立，金將斡離不襲平州，張穀奔燕山，斡離不遣人以納叛來責，遂欲以兵攻燕。帝詔王安中以穀與金，安中不得已，縊殺之，函其首，並穀二子與之。郭藥師曰：“金人欲穀頭，即與之，若求藥師頭，亦將與之矣。”自是遼之降將皆解體，而金人遂用此以興師矣。
天狗星隕，有聲如雷，黑眚見於禁中。黑眚者，有物大如席，長丈餘，仿佛如龜，金睛，行動呯呯有聲，黑氣蒙之，不大了了。氣之所及，腥血四灑，兵刃不能施。每得人聲則出。先若列屋摧倒之聲，其後出入人家，初夜掠食小兒，二年乃息。都城有女子生髭，長六七寸。疏秀宛如男子。又有男子孕而誕子，有狐升禦榻而坐。又有都城東門外鬻菜夫，至宣德門下，忽若迷罔，釋荷擔，向門戟手，且詈雲：“太祖皇帝，神宗皇帝使我來道，尚宜速改也。”邏卒捕之，下開封獄，一夕方省，則不知向者所為，乃於獄中斃之。金將粘沒喝、斡離不分道入寇，童貫自太原逃歸。金粘罕喝入朔州，克代州，遂圍太原。知府張純孝悉力死守，金斡離不入檀州，陷薊州，郭藥師迎戰於白河，敗績，遂還燕山。執知府蔡靖以降於金，金盡取燕山州縣。時金兵日迫，詔臣庶極諫，天下勤王。帝欲避兵東行，太常少卿李綱曰：“今敵勢猖獗，非傳太子以位號，不足以招徠天下之豪傑。”上在位二十六年，遂傳位於皇太子，太子桓即位，是為欽宗。尊徽宗為教主道君太上皇帝，以李綱為兵部侍郎。遣李鄴如金師，告內禪，且請修好。斡離不欲從之。郭藥師諫曰：“南方未必有備，不如進軍。”金兵遂進。太學生陳東率諸生上書曰：“敗天下者，蔡京、梁師成、李彥、朱勔、王黼、童貫也，請斬此六賊，以謝天下。”上嘉納之。竄王黼於永州，盜殺之。李彥、梁師成賜死。朱勔放歸田裏，俱籍其家。惟蔡京、童貫從上皇東行，未抵罪。上皇出奔毫州，遂居鎮江。金師入相、浚二州。梁方平帥禁旅屯於黎陽河北岸，金兵奄至，河南守橋者望見金兵旗幟，燒橋而遁。方平之師潰還。金人取小舟以濟，旋渡旋行，無複隊伍。金人笑曰：“南朝可謂無人，若以一二千人守河，我豈能飛渡哉?”遂進取滑州。金斡離不等既濟河，宋人大懼。宰執議請帝速幸襄鄧以避之，吳敏切諫，勿聽。李綱泣拜請留，以死邀之，帝猶有行意，綱複諫曰：“陛下已許臣留，複戎行何也?今六軍父母妻子皆在都城，萬一中道散歸，陛下孰與為衛?敵兵已逼，知乘輿未遠，以健馬來追，何以禦之?”帝感悟，遂止。禁衛六軍聞之皆悅。李綱治守戰之具，數日而畢。
金斡離不進軍圍京師，帝召群臣共議，李邦彥等主割地請和，李綱以為擊之便，帝竟從邦彥計，使李棁使金軍。綱請行，帝不許。綱曰：“安危在此一舉，臣恐李棁怯懦，誤國事也。”不聽。是夜金人來攻宣澤門，李綱敗之，斬首百餘人，至日始退。棁至金軍，斡離不謂之曰：“今若議和，當輸犒師之物，金五百萬兩，銀五千萬兩，牛馬萬頭，表緞百萬匹。尊金帝為伯父，割中山、太原、河間三鎮之地，而以宰相親王為質，送大軍過河，乃退耳。”棁等唯唯，不敢措一言。遂與金使蕭三寶奴、耶律忠等偕來，索賂要質，凡金人所要求，皆郭藥師教之也。帝括借都城金銀娼優家財，得金二十萬兩，銀四十萬兩，而民間已空。李綱言：“金人所需金幣，竭天下且不足，況都城乎?三鎮，國之屏蔽，割之何以立國?至於遣質，則宰相當往，親王不當往。若堅守數日，援兵四集，彼孤軍深入，亦將速歸。此時與盟，則不敢輕中國，而和可久也。”李邦彥等堅請從金議，一如其言。綱不能奪，以張邦昌為計議使，奉康王構往金軍為質以求成。
金兵攻通津、景陽等門，李綱親身監戰，斬其將校十餘，殺其眾數千，何灌力戰而死。金人從康王構之請，解圍退師於孟陽。種師道、姚平仲諸路勤王兵至汴京，金人斂遊騎，但守牟駝崗，增壘自固。師道請緩給金幣於金，俟彼惰歸，扼而殲諸河。李邦彥堅持不從。朝廷日輸金幣於金，而金人需求不已，日肆屠殺淫掠，四方勤王之師漸至。李綱言：“金人貪婪無厭，凶悖日甚，其勢非用師不可。且敵兵號六萬，吾勤王之師集城下者已二十餘萬，彼以孤軍深入重地，若扼河津，絕餉道，複諸城邑，堅壁勿戰，俟其食盡力疲，然後縱其北歸，待其濟河，半渡而擊之，此必勝之策也。”種師道計甚善，帝然之。而姚平仲慮功名獨歸種氏，因以士欲速戰為言，請夜劫營。李綱許之。遂帥步騎萬人，夜斫敵營。平仲方發，金候吏覺之，斡離不遣兵迎擊，平仲兵敗，懼誅亡去。金師複圍汴城。李綱帥諸將出封邱門，戰於幕天坡，以神臂弓射之，金人少卻。
金斡離不召諸使者，詰責用兵違誓之故。時張邦昌恐懼涕泣，康王不為動。又康王嚐與金人較射，連發中的，金意其為將家子，使王汭來責，更召他王為質。汭至，李邦彥語之曰：“用兵乃李綱、姚平仲爾，非朝廷意也。”因罷李綱以謝金人。時帝欲遣人奉使，辯劫營非朝廷意，大臣皆不欲行。宇文虛中承命，慨然如金師。太學生陳東等及都人數萬人上書，言李綱奮不顧身，任天下之重，所謂社稷臣也，罷綱正墮金人之計，乞複用綱而斥邦彥等。撾壞登聞鼓，喧呼動地。帝恐生變，乃複綱官，除元祐黨籍學術之禁，追封範仲淹、司馬光等。金使王汭隨宇文虛中來，更以肅王樞為質於金，康王構、張邦昌還，以太原、中山、河間三鎮之地畀金人。金斡離不既得三鎮，且知京師有備，遂不俟金幣數足，遣使告辭北去。肅王從之，京師解嚴。禦史中丞呂好問言於帝曰：“金人得誌，益輕中國，秋冬必傾國複來，禦敵之備，當速講求。”勿聽。
初，太上皇南幸，童貫、高俅等以兵扈從，道路狼藉，言貫等將為變。朝議使聶昌往圖之，獨李綱不可。至是李綱親請迎太上皇於南京，獨見太上皇，具道帝聖孝思慕，請陛下早回京師。太上皇感悟，出玉帶金魚象簡賜綱。綱還，具道太上慈愛，帝始釋然。道君太上皇帝還京師，竄蔡京於儋州，道死。誅蔡攸、童貫，梟其首於市。時既許以太原畀金人，而張孝純仍固守不下，金師圍太原日久，上複召種師中與姚古進軍救之，師中乘勝複壽陽、榆次等縣，留屯真定。許翰遣使促師中速戰，責以逗撓。師中不得已。即日領兵，與金人戰於殺熊嶺，士卒潰散，師中力戰死之。姚古軍不戰而潰。乃以李綱為河南河東路宣撫使，劉韋合副之，以救太原。綱方欲合諸路兵親帥擊虜，會以議和，止綱進兵，召還。金粘沒喝入太原，執知府張純孝以歸，釋而用之，副都總管王稟死之。金兵複至，大臣不知所出，惟以遣使講和為事。金人佯許，而攻掠自如。金人圍襲慶府，呂誨之子知府呂由誠，率軍民死守。金人百道來攻，城陷，由誠一家四十餘口俱死之。金兵複渡河，詔康王構複如金師，至磁州，守臣宗澤迎謂曰：“肅王一去不返，今敵又詭辭以致大王，其兵已迫，去複何益?願王勿行。”民亦遮道留王。會金遊騎日至磁州城下，蹤跡王所在，知相州汪伯彥亟請王如相，部兵迎於河上。王行至相，勞伯彥曰：“他日見上，當首往京兆薦公。”由是受知於王。
初，相州湯陰人嶽飛，字鵬舉。湯陰，今河南彰德府湯陰縣是也。父和，母姚氏，節食濟饑，有耕侵其地者，割而與之；貰其財者不責償。生飛，少負節氣，家貧力學，尤好《左氏春秋》、《孫吳兵法》，有神力，能挽弓三百斤，弩八石。劉韋合宣撫真定，募敢死戰士，飛與焉。屢擒劇賊，至是見王，以為承信郎。
金斡離不、粘沒喝師次汴京城下，時援兵皆為唐恪、耿南仲遣還，無一人至者，城中惟衛士及弓箭手七萬人而已。南道都總管張叔夜帥師入衛。叔夜入對，言賊鋒甚銳，願我明皇之避祿山，暫詣襄陽，以圖幸雍。帝不答。詔康王構為天下兵馬大元帥，帥師入衛。孫傅使成忠郎郭京撰六甲正法以禦金人。其法用七千七百七十七人，無問能否，但擇年命合六甲者，雲擇日出兵三百，可生擒金二將。襲擊至陰山，識者危之。金人攻通津、宣化二門，何、孫傅使郭京出師，京用六甲法，盡令守禦人下城，毋得窺視。因大啟宣化門出師。金兵分四翼，噪而前。京兵見之，不戰而敗，死者甚眾。京引餘眾南遁，金師遂登城，城陷，帝聞之慟哭。時宋師尚眾，金人恐帝他遁，宣言議和退師。帝使何如金師請平，粘沒喝、斡離不曰：“自古有南必有北，不可相無也。今之所議，期在割地而已，請與帝麵約相訂。”宋師言之，帝曰：“朕當親往。”帝出郊，如粘沒喝即奉表請降，留二宿乃還。帝自去金營，士庶及太學生迎謁。帝掩麵大哭曰：“宰相誤我父子。”觀者無不流涕。金遣使來索金一千萬錠，銀二千萬，帛一千萬匹。於是大括金銀，遣使如河南、河北割地以畀金人。使至兩河，兩河民堅守不奉詔。時金人索金銀甚急，且遣使再邀帝至營。帝有難色，何及吏部侍郎李若水，以事出無奈，勸帝行。二年正月，帝與何、李若水等複如青城，至金營，金人逼帝易服，李若水抱持而哭，詆金人為狗輩。金人曳若水出，擊之，仆於地，若水罵不絕口而死。劉韋合 自經於金軍。欽宗在位二年而被擄。金人複征太上皇、太上皇後，且以玉牒按名征諸王宗室入金軍，複按名征皇後、太子、諸公主、妃嬪及諸王妃眷屬入金軍。金廢二帝為庶人，遣吳幵、莫儔入京師，集百官議立異姓，眾莫敢出聲。王時雍探知敵意在張邦昌，乃以邦昌姓名入議狀。張叔夜不肯署狀，且移書金師，意立太子。金人執置軍中。太常寺簿張浚、開封士曹趙鼎、司門員外郎胡寅，皆逃入大學中，不書名。禦史馬伸、吳給、中丞秦檜，共為議狀於金師，極言異姓不可立，願複嗣君以安四方。且論張邦昌當上皇時，蠹國亂政，以致社稷傾危。金人怒，執檜而去。
三月，金人奉冊寶至，邦昌北向拜舞，受冊即位。閣門舍並吳革率內親事官數百人，皆先殺其妻子，焚所居，舉義金水門外。範瓊詐與合謀，襲殺之。是日風霾，日暈無光，百官慘沮，邦昌亦變色，惟吳幵、莫儔、範瓊等欣然以為有佐命功。邦昌以金不留兵，而宗澤、康王構等兵勢正強，知必無成，大懼禍。及拜官，皆加“權”字。金斡離不以道君太上皇及鄭太後並上皇子二十九人，與諸親王、皇孫、駙馬、公主、妃嬪及康王母韋賢妃、康王夫人邢氏等，由滑州北去。張邦昌率百官遙辭於南熏門，眾慟哭，有仆絕者。
四月，金粘沒喝以帝及諸皇後、太子與諸妃嬪、宗室及諸王妃，與何、孫傅、張叔夜、司馬樸、秦檜等，並凡法駕，鹵簿、禮器、祭器、教坊樂器、寶玩、九鼎、圭璧、渾儀、銅人、刻漏、古器、秘書、內人、內寺、娼優、伎藝等，由鄭州北去。公私上下，府庫蓄積，為之一空。獨哲宗元祐皇後孟氏以廢居私第獲免。時康王構有眾八萬，次於濟州，因宗澤屢敗金兵，故金人不能得康王而去。金兵既去，呂好問謂張邦昌曰：“相公真欲立耶?抑姑塞敵意，而徐為之圖耶?相公亦知中國人心所向乎?特威女貞兵威耳。女貞既去，能保其無變乎?大元帥在外，元祐皇後在內，此殆天意，盍亟還政，庶可轉禍為福。為今計者，當迎元祐皇後權攝國事，請康王早正大位，庶獲保全。”禦史馬伸具書，請張邦昌速奉迎康王，極陳順逆利害。邦昌讀其書，氣沮，乃遣謝克家至濟州往迎。王不許。呂好問遣人言於王曰：“大王不早自立，恐有不當立而立者。”王然之。邦昌乃使韋淵奉大宋受命寶詣濟州，複以手書號元祐孟後曰太後，入居禁中，垂簾聽政，以俟複辟。欽宗渡白溝河，簽書樞密使院事張叔夜死之，北宋亡。起太祖庚申，終欽宗丁未，凡九主，共一百六十七年。是年五月，康王構即位於應天府，大赦改元，後定都於杭州，是為南宋。待三十三回再敘，下回且先將遼、金、西夏之事敘明，以便觀者。