從一開始雅虎就將eBay視為拍賣服務的競爭對手。1998年9月在eBay首次公開募股的幾天前，雅虎推出了拍賣服務，明確表明了自己的立場。和eBay不同的是，賣家在雅虎網站上發布陳列無須繳費。價格上的優勢還不足以摧毀eBay的網絡，雅虎隨後又嚐試了一個激進的戰略，將eBay的成功為自己所用。1999年春天，雅虎準許用戶在雅虎個人資料中添加eBay的信用等級。賣家可以在雅虎上展示他們的eBay記錄，這樣更能吸引eBay賣家在雅虎上拍賣商品。在雅虎這家新的拍賣網站上，賣家和買家之間的信息差距縮小，這樣在雅虎上交易就跟在eBay上一樣安全可靠。eBay隨即進行了法律抗議，使得雅虎改變了措施並放棄了在網站上展示eBay信用等級的服務。
信用等級方案被取消後，盡管雅虎拍賣不收取陳列費用，但也漸漸衰退。直到2000年初eBay經曆了一場小小的草根“造反”，雅虎才開始受到歡迎。知名拍賣實時通訊雜誌《拍賣協會》（The Auction Guild）的編輯羅莎琳達·鮑德溫（Rosalinda Baldwin）領導了對eBay的抗議，譴責eBay偏愛企業客戶，忽視個人客戶，而正是個人客戶使得eBay網站取得了最初的成功。羅莎琳達·鮑德溫說eBay拒絕將上市之前的股份分給網絡社區的眾多支持者，還呼籲發起了“百萬拍賣遊行”活動，鼓勵賣家把拍賣陳列轉移到其他網站上，在懲罰eBay的同時也迫使eBay建立可行的方案。
這一運動顯然對雅虎有利，2000年3月至9月雅虎的拍賣陳列增加了大約100萬，而eBay則表現平平。eBay的拍賣業務一般有很大的季節性，第一季度和第四季度業務上升而第二季度和第三季度不夠景氣，所以在年中“不景氣”的季度中，大量eBay的陳列不斷湧來對於雅虎來說著實是件令人歡欣鼓舞的事情。
由於雅虎有巨額資本，廣告收入也越來越多，所以在互聯網公司日趨衰落的時候，它仍然可以提供免費的拍賣服務。通過免費服務獲取市場份額是典型的互聯網戰略，這一招PayPal也很擅長。我懷疑雅虎也想通過免費來迫使eBay坐下來談論收購事宜，因為雅虎在1998年和2000年初就提出過收購一事，很明顯雅虎想將梅格·惠特曼的公司添加到其互聯網門戶上。
雅虎的納斯達克綜合指數大跌後，其廣告收入開始下滑，短短8個月它的股票價格從200美元跌到不足30美元。在這一形勢下，這家大門戶網站不得不對其拍賣戰略做出巨大調整。2001年1月2日，雅虎宣布在其網站上發布陳列不再免費，用戶需交0.20~2.25美元不等的費用。這一費用是雅虎精心確定的（比eBay的費用要低），並且它降低了期望，說已經做好了準備迎接客戶流失的狀況。
但是“流失”一詞太過於輕描淡寫，收費之後，雅虎拍賣網站直接被抽空了。1個月之內，雅虎的陳列由260萬下降到46萬。看到雅虎的拍賣服務崩潰後，eBay抓住這一機會增加自己的利潤並且宣布費用上漲——這是自1996年以來eBay費用的第一次上調。eBay將陳列費用提高到0.30~3.30美元，其新聞發言人凱文·珀斯格洛夫（Kevin Pursglove）稱這一舉動“將有助於保持eBay業務的財務健康”。雖然費用更高了，但是eBay的陳列數量在短暫下降之後開始爬升，與此同時雅虎的陳列數量一落千丈。
eBay緊緊抓住了買家，並最終將雅虎拍賣推入無底深淵。由於eBay上的評價信息不可移植，買家不會輕易更換拍賣網站。所以，即使雅虎的費用比eBay低，大部分之前使用過雅虎的賣家也會放棄雅虎。賣家的大部分買家都在eBay上，所以他們不會向雅虎付費。
雅虎拍賣的崩潰在一定程度上體現了PayPal和eBay網絡效應的強大。雖然eBay在我們的收費問題上引發了一些“戰亂”，但是PayPal的支付網絡足夠強大，可以應對強製升級過程。而eBay的拍賣網絡比我們的時間要長，也更加強健。雅虎不過稍稍收費就崩潰了，eBay卻可以保證梅格·惠特曼提高費用後仍然能繼續發展。PayPal也許有一定的網絡效應，但是eBay將雅虎拍賣擊潰之後又進一步將自己打造成個人拍賣市場的壟斷者。