這篇論文的出現，徹底解決了D的定價和違約風險測算問題，D之所以難以定價和測算風險，就是因為數據太過龐雜，測算不同金融產品間的相互聯係成了一種近乎不可能解決的難題。但高斯連接相依函數采用了一種非常聰明的辦法——直接調用DS的市場數據取代參考曆史違約數據來構造違約相關性模型。
通俗的類比一下，高斯連接相依函數同傳統的參考曆史違約數據測算風險相比，就像是從手工作坊進化到全工業自動化的差別。
也正是因為有了高斯連接相依函數這個工具，D的年銷售額才九十年代末的每年一百多億美元迅速擴張到零七年的五千多億美元。
而全球金融衍生品交易中，累計有八萬億美元用到了這個函數模型，光在美國，D總量在零六年就超過了四萬七千億美元。
張晨並不擔心傑米戴蒙發現這個函數有什麼不妥，因為這個函數是完全正確的公式定理，隻要能夠滿足函數的使用條件，原始數據是真實的，那高斯連接相依函數就不可能失效。
但這可能嗎？
“傑米，經過測算，這個函數模型是有效的。”所羅門美邦證券營業部首席分析師普林斯推了推眼鏡，“如果使用這套模型對所羅門美邦目前推出的D重新定價，會有百分之三左右的上浮。並且，按照標普的AAA級債券的評級規定，可以容忍打包更多的BBB或B級證券，預期收益還可以繼續上調一個點左右。”
傑米戴蒙皺了皺眉：“你確定？”
普林斯咧嘴笑道：“傑米，你在質疑我的專業性？這麼吧，我們現在推出的D，因為沒有合理的風險計算模型，為了能夠獲得標普更高的評級，其中包含的AAA級債券比例高達百分之八十以上。但按照這個模型的計算，我們最低隻需要有百分之六十五的AAA級債券加百分之二十的BBB級債券再加上百分之食物的BB或B級債券就能滿足標普對於AAA級債券的評級要求。”
“你知道，評級越低的債券收益率越高，打包後，我們的高收益債券比例比之前多了百分之二十五，卻仍舊可以獲得標普或穆迪的AAA級評價。我認為如果這個模型能夠得到華爾街的認可，將會是繼八二年裏根開放金融市場以來最大的革命。”
普林斯讚不絕口：“提出這個模型的人是個才，高斯連接相依函數的算法並不複雜，一個學過高等數學的大學畢業生就能完成，但模型準確度極高。在剔除掉錯誤數據後，準確度能夠達到百分之百。”
“革命？才？”傑米戴蒙摸了摸下巴，轉頭對所羅門美邦風險信用控製部的布爾沃納爾森問道，“風險呢？這個公式的風險性如何？”
布爾沃納爾森攤了攤手：“從邏輯推導上來，我沒看出這個公式有什麼問題。我需要更多的時間來進行風險評估，但從目前的結果看，風險近乎為零。”
傑米戴蒙若有所思的點了點頭，拿起電話，“桑迪，有件事情我要向你彙報一下。。。”