梅卡瓦MK3型坦克
1987年投產並裝備部隊的該坦克在外觀上與前兩種型號無太大變化，然而，幾乎每個主要部件都是新的，從而明顯地提高了火力、機動和防護性能。
該坦克的主要改進有：
防護
與前兩種型號相比，該坦克使用了更多更先進的複合裝甲，尤其是在炮塔設計中采用了可更換的模塊式複合裝甲，這咱裝甲模塊還可以被更先進的複合裝甲模塊所代替。
炮塔體不再是雙層間隙鋼板裝甲，而是單層殼體結構。這種單層殼體既是基體鋼裝甲，又是炮塔正麵和兩側安裝複合裝甲模塊的基體。複合裝甲模塊是一個個鋼裝甲盒子，盒內裝有複合裝甲板組件，與炮塔基體相連接，用螺栓固定。
突出炮塔座圈的車體外壁上也采用這種模塊裝甲。在駕駛員前的前上裝甲板上也用螺栓固定有模塊裝甲，以增強對付來自左側的攻擊。側裙板也采用以彈性連接方式連接的複合裝甲裙板。
為盡量減小燃料著火的危險性，在兩個後部燃料箱遭到攻擊小麵積破損時可迅速將燃料排掉，萬一碰到大麵積破損時可從頂部把燃料排掉。
車體底板的夾層中不再儲存燃油，但兩層板的間隙對衰減地雷爆炸衝擊波極為有利。底甲板的加厚也提高了防地雷能力。
三防裝置位置移向炮塔尾艙，蓄電池位於炮塔座圈以外，從而達到易維修和增強側麵防護雙重目的。
火控係統
該坦克裝有鬥牛士MK3型火控係統，主要改進是新型炮長瞄準鏡有12倍放大倍率，進行獨立雙向穩定，裝有摻釹釔鋁石榴石激光測距儀，備有晝夜觀察通道。該鏡連同彈道計算機和一套傳感器構成指揮儀式火控係統，可簡化目標捕捉進程和大大提高行進間命中率。
該坦克裝有由阿姆科拉姆(Amcoram)公司發展的先進的威脅報警係統，3個廣角探測器分裝在炮塔後部兩側和火炮防盾上，可全方位探測並將威脅預警顯示在車長屏幕上。
為提高生存力，該坦克裝有全電式炮塔旋轉驅動和火炮俯仰驅動裝置。
武器係統
主要武器由1門105mm線膛炮改為120mm滑膛炮，由以色列軍事工業公司研製，可發射M1A1坦克和豹2坦克的炮彈，但後坐裝置設計得更緊湊。該後坐裝置為同心式，采用氮氣作彈性介質，從而使該裝置的直徑比同灶裝置小100mm；另一優點是可以從炮塔前部抽出火炮。
炮彈仍儲存在車體後部，但每箱裝4發炮彈改為1發彈。該坦克的炮彈攜帶基數為50發。
推進裝置
該坦克采用AVDS-1790-9AR型風冷柴油機，是前兩種型號坦克發動機的改進型，功率從原來的662kW(900馬力)增高到895kW。功率提高的主要原因是采用了新型渦輪增壓器和中冷器、新型連杆和活塞以及10孔噴油器等。
傳動裝置是唯一的繼承性部件。
行動裝置有12個彈性支撐在兩個同心螺旋彈簧上的負重輪，每側6個，其中4個有旋轉式液壓減振器，前後兩個有液壓限製器，懸掛總行程增至600mm，其中行動程為300mm。履帶為幹式鋼質單銷式，每條履帶有110塊履帶板。0至32km/h加速時間為10s。