3.與稅收有關的財務“安排”
(1)所得稅返還款的確認期間。
目前一部分上市公司執行地方財政返還18%的所得稅優惠政策，對於返還的所得稅款，有的上市公司采用權責發生製來確認，有的上市公司則采用收付實現製來確認，亦即於實際收到所得稅返還款時確認收益。如確認政策有變動，或是采用收付實現製來確認，則不同期間的所得稅返還款確認金額存在較大彈性。
(2)通過內部轉移價格規避增值稅。
對於實行垂直一體化的上市公司，如果上遊環節免交增值稅，但其免交的增值稅額仍可作為下遊環節的進項稅額進行抵扣，則上市公司可通過提高上遊環節的內部轉移價格，提高進項稅額，從而達到規避增值稅的目的，而且對於免交增值稅的企業，其被抵扣的進項稅額將直接降低成本，提高利潤。
4.與資產有關的財務“安排”
(1)資產溢價轉讓，提高當期收益。資產轉讓是上市公司提高當期收益的最便捷的手段，特別是對於控股股東實力雄厚的上市公司，控股股東對其支持的主要手段便是溢價收購上市公司的不良資產，包括應收賬款、存貨、投資以及固定資產等，這通常是資產重組的第一步。
(2)以不良實物資產對外投資。
上市公司以不良實物資產與控股股東合資成立公司，由此來降低該不良資產給上市公司帶來的損失。
(3)調節股權投資比率。
根據企業會計準則的規定，上市公司對於持有股權比率20%以下的子公司一般采用成本法核算；對於持有股權比率20%以上的子公司采用權益法核算。采用成本法核算的子公司的收益必須在分紅時才能體現為母公司的收益，而同樣子公司的虧損也不會反映在當期的母公司的報表中。而采用收益法核算的子公司的收益，一般在當期按母公司持有的股權比率確認為當期的損益。因此對於連年虧損的子公司，上市公司一般將其股權減持至19%，以暫時隱藏該項虧損；而對於盈利狀況較好的子公司，如股權比率在20%以下，上市公司一般會尋求提高股權比率至20%以上。
(4)折舊和攤銷年限的變化。
對於某些上市公司而言，固定資產折舊占銷售收入的比重很大，因而固定資產折舊金額的變化對最終利潤的影響也較大。上市公司一般會將折舊比率確定為一個區間，從而在每年折舊金額確定上擁有較大彈性。
上市公司在收購股權過程中會形成股權投資差額的借方餘額或貸方餘額，對於借方餘額，一般是溢價收購所形成，會計準則要求在10年內攤銷完；對於貸方餘額，一般是折價收購所形成，要求在10年以上期間內攤銷完。由此在確定攤銷年限方麵，上市公司擁有一定的調節餘地。此外，溢價收購的資產可產生回報的時間可能僅在5年以內或者更短，而溢價的成本攤銷則可長達10年，因此該項投資短期收益被人為提高，而長期收益會大幅下降，甚至虧損。
(5)各類資產減值準備的提取和衝回。
各類資產減值準備的提取在實施當年因允許追溯調整，從而給上市公司機會將各類損失在以前各年度體現，因而隻影響到當期股東權益的年初未分配利潤，而對當期利潤沒有太大影響。此外在準備提取和衝回方麵，上市公司有很大的自我調節餘地。
以上14種財務安排，是上市公司進行利潤操縱常玩的花招，由於其並不明顯違反有關法律法規，因而具有更大的隱蔽性和欺騙性。況且，如果是完全的虛構與偽造利潤，投資者還可以通過法律途徑進行索賠，而這種打擦邊球性質的財務安排使投資者受了損失還投訴無門。因此，投資者要熟悉上市公司進行財務安排的主要手法，在進行財務分析時進行有針對性的識別。
(四)非經常性損益：利潤調節的“砝碼”
翻開大多數上市公司的中報年報，投資者都會無一例外地發現，在主營收入之外，還有一些打入另冊但卻對業績有著舉足輕重影響的收入，這就是非經常性損益，也有的叫一次性收入。
交易事項按其發生的頻率可以分為兩種：一是經常發生的事項，如出售商品與提供勞務等；二是不經常發生的事項，如資產處置與股權轉讓等。過去經常發生的，並且在可預見的將來還會多次重複發生的事項，稱之為經常項目，經常項目所產生的收益，稱為經常性收益，通常表現為營業利潤以及長期投資的投資收益。偶爾發生的，並且在可預見的將來不會重複發生的事項，稱之為非經常項目，通常表現為短期投資收益以及營業外收入與營業外支出。非經常項目所產生的收益，稱為非經常性收益；非經常項目所產生的損失，稱為非經常性損失。在報告期內，兩者相抵後的淨額，稱為非經常性損益。
從以上定義可以看出，非經常性損益是公司正常經營之外的、一次性或偶發性損益，主要包括處置資產的損益、新股申購凍結資金的利息、臨時性獲得的補貼收入和稅收減免、債務重組損益、偶發自然災害損失、捐贈收支、合並價差攤銷等等，因此，它是偶然的，對公司業績的影響也是臨時的。但就是這些偶然的、臨時的收入，卻對公司業績有著特別重要的意義。有的公司靠此保持盈利的形象，有的公司靠此保留配股的資格，有的公司靠此避免淪為ST股票。
1.虛增利潤的“法寶”
許多上市公司把非經常性收益堂而皇之地列入業績之中，報表好看了，但對於投資者的風險卻加大了。據對近幾年的年報分析，許多上市公司均受到非經常性損益的不同程度的影響，其中還有一部分扣除非經常性損益後利潤明顯減少，這說明非經常性收益對大部分公司業績起到了提升作用，換句話說也就是業績的含“水”量明顯。2001年，嘉寶實業扣除非經常性損益後與扣除前相差-392%，公司一下子從0.013元/股的微利狀態變成-0.038元/股的虧損戶。ST黃河科，扣除前為0.35元/股，扣除後變為-0.44元/股，前後相差0.79元。即使在2007年，雖然上市公司業績大幅度提升，但相當大一部分屬於非經常性收益的虛增。統計數據顯示，深圳股市主板上市公司2007年中報加權平均的每股收益比2006年同期增長82.53%，實現了每股收益0.195元。然而仔細分析每股收益構成，我們卻不難發現背後隱藏的問題：首先，每股公允價值變動收益、每股投資收益和每股營業外收入的合計為0.0638元，占每股收益的比例為32.7%，比2006年中期上升了0.0348元，對總體經營業績的貢獻較大；其次，每股主營業務利潤和每股營業利潤分別增長25.33%和70.39%，增長幅度低於每股收益；再次，來自非主業的每股投資收益卻增幅高達159.01%，每股公允價值變動收益增長158.73%。這表明2007年半年度上市公司每股收益大幅提升與投資收益、公允價值變動收益的增長密切相關。如果上市公司盈利過分依賴股價上升而非核心業務的增長，一旦股市回落，將令不少公司盈利受到影響。
引起大多數公司利潤增加的非經常性損益，主要分兩類：一類是因資產轉讓帶來的效益，包括固定資產出售、股權轉讓、債務重組收入，這一類多半可以為公司帶來可觀的收益，而收益的源頭又多來自於大股東等關聯方犧牲自我的“可貴”精神，這是“親戚”為公司創造的利潤來源。如ST石勸業大股東大筆一揮，將上市公司所欠債務勾銷，麵臨退市危險的石勸業在最後一天進賬2000萬元，大大舒了一口氣；同樣慷慨的還有ST黃河科的大股東和關聯企業，一舉免掉了上市公司5600多萬元債務。另一類來自於“親戚”的範圍之外，一般是與公司不相幹的社會公眾、政府等給公司帶來的效益，如新股申購凍結利息、臨時性補貼收入等。國投原宜獲得補貼收入1500萬元，金泰發展也公告所繳地方稅將全部返還，這些都是一筆筆不菲的收入；最驚喜的是張江高科，公司與政府簽訂了租用協議，可獲得巨額租金收入，年度盈利預測也因此由原來的1600萬元猛增至6000萬元。無論是親還是非親，非經常性損益明顯的特征就是臨時性和非持續性。臨時性使這類收益特別是資產轉讓收益往往缺乏實質的現金支撐，收益隻是賬麵上的劃轉，僅僅充當暫時粉飾報表、掩蓋蒼白業績的角色，公司經營狀況依舊，業績增長沒有持續性。
有鑒於此，1999年中國證監會在公開發行股票公司信息披露的內容與格式準則第二號《年度報告的內容與格式》中規定：上市公司必須在年報中披露“扣除非經常性損益後的淨利潤”，以此讓投資者比較清楚地了解上市公司的真實業績。此項規定首次實行，立即震撼市場，許多靠非經常性損益支撐業績的公司立即“原形畢露”。比如ST石勸業靠2092萬元的債務重組收益幸免連續三年虧損；珠江控股轉讓多宗股權，獲5200萬元轉讓收益，才避免被劃入ST之列。雖然如此，但並不意味著利用非經常性損益操縱利潤的現象就此止步了。從前麵的數據中，我們就可以看到，利用非經常性損益虛增利潤的現象實際上是呈繼續上升趨勢。由於會計利潤是根據會計分期假設來確認的，因此上市公司依然可以控製非經常項目發生的時點，通過非經常性損益操縱報告期的會計利潤，或者利用非經常性收益增加報告期的盈利使其達到預期的盈利目標，或利用非經常性損失增加報告期的虧損以避免下一會計年度繼續虧損。
2.虧損公司的“救星”
分析財務報表中的非經常性收益，還可以發現一個顯著的特點，那就是非經常性收益多的公司，扣除前的每股收益幾乎都是清一色的一分兩分或是一厘兩厘的“微利族”，扣除後卻成為虧一兩角的“虧損戶”。如輪胎橡膠，1999年扣除非經常性損益後，每股收益由0.0029元變成了-0.18元，縮水高達6307%。很明顯，這種現象的發生，通常是為了不使公司“降級”成ST、PT；或是為了“配合”二級市場主力的口味，想方設法利用手中現有的資產、股權、債務，在大股東、關聯企業的庇護下完成報表的突擊重組。
根據有關規定，上市公司連續兩年虧損，其股票交易要實行特別處理；上市公司連續三年虧損，其股票要暫停上市或終止上市。所以上市公司有避免虧損、避免連續虧損以及扭轉虧損的強烈動機。由於虧損或瀕臨虧損的上市公司大多主營業務收入下滑，主營業務成本上升，各種期間費用劇增，要想依靠經常性收益在短期內避免虧損或扭轉虧損非常困難。而非經常性損益具有一次性和偶發性的特點，非經常性損益與主營業務無關且數額通常巨大，足以在短期內用巨額非經常性收益掩蓋經常項目虧損使公司扭轉虧損；或在虧損當年大量處理不良資產，確認巨額非經常性損失，以避免次年連續虧損。所以通過非經常性損益來避免虧損或扭轉虧損，就成了虧損或瀕臨虧損的上市公司操縱利潤的主要手段。