一、將“機遇”指標合成一個綜合指標
在貿易傳導渠道方麵，“實際彙率”、“外商直接投資”、“M2/外彙儲備”和“進出口差額”指標的綜合指標表達式為：ZTrade=0.55×Fac1-0.51×Fac2+0.56×Fac3-0.37×Fac4
ωTrade＝-0.37
在金融傳導渠道方麵，“負債合計/資產合計”、“M2乘數”和“加權平均利率”指標的綜合指標表達式為：
ZFinance=0.59×Fac1+0.67×Fac2-0.45×Fac3
ωFinance=0.59
在資本傳導渠道方麵，“股價指數（上證最高綜指）”、“股票市價總值”、“房價指數”和“房地產投資/金融業投資”指標的綜合指標表達式為：ZCaptial=（0.484×Fac1+0.272×Fac2）/0.756
其中Fac1=0.65x1+0.69x2+0.18x3-0.27x4
Fac2=0.21x1-0.09x2+0.66x3+0.71x4
ωCaptial=（0.484×-0.27+0.272×0.71）/0.756=0.83
三個“機遇”指標“進出口差額”、“負債合計/資產合計”和“房地產投資/金融業投資”的合成指標（CO）為：CO＝-0.37ד進出口差額”+0.59ד負債合
計/資產合計”+0.83ד房地產投資/金融業投資”
二、機遇綜合指標調節作用分析
計算“機遇綜合指標”（CO）與宏觀層麵“經濟綜合指數”的Granger關係。
1.模型選取
本書采用雙變量的VAR模型（機遇綜合指標、經濟綜合指數），其中機遇綜合指標用OPPORTUNITY表示，經濟綜合指數用ECONOMIC表示。
2.單位根檢驗
兩個指標的波動。
3.變量選取
實證檢驗的變量選取。
兩個指標的一階差分數據為平穩時間序列。因此，可以進行協整檢驗和Granger因果關係檢驗。
4.協整檢驗
本書采用Johansen“極大似然估計法”對兩個指標之間的協整關係進行檢驗，具體檢驗結果。最優滯後階數的選取根據AIC、SC和HQ準則確定。
在5%的顯著水平下存在1個協整向量。
協整方程可以寫為公式。
通過該協整關係式可以得到“機遇綜合指標”和“經濟綜合指數”的負相關長期均衡關係：“機遇綜合指標”每上升1%，“經濟綜合指數”就會下降3.6%。
5.Granger因果關係檢驗
本書采用雙變量VAR模型，對“機遇綜合指標”和“經濟綜合指數”進行Granger因果關係檢驗，判斷是否存在傳染關係。具體檢驗結果。
從檢驗結果可以看出，在0.1%的顯著水平，滯後3期，“機遇綜合指標”是“經濟綜合指數”的Granger原因，因此可以用此機遇指標來調節經濟的綜合情況。進一步作脈衝響應分析的結果。
可以看出，“經濟綜合指數”（REC）受“機遇綜合指標”（ROP）的一個正向衝擊後，前五期大幅波動：第一期迅速下降，第二期又迅速上升，第三期又迅速下降，但波動的幅度逐漸變小。第五期開始逐漸下降，並趨於平穩。因此，通過調節“機遇綜合指數”來調節經濟的綜合情況，效果要半年左右開始顯現，半年內會有較大波動。
由協整關係可知“機遇綜合指數”的變化與“經濟綜合指數”的變化之間是3.6倍的關係，因此在用機遇指標調節綜合指數時會有較大的波動幅度。