此後洛基又做了許多惡事，直到被稱為“不義的洛基”。可是諸神還勉強容忍他；而他使詭計殺了光明神巴爾德這件事，終於激起了諸神的公憤，接著他又變成老太婆索克，不肯為巴爾德流淚，以至巴爾德不能從冥間回來。於是諸神斷定在洛基身上已經沒有絲毫的善，便把洛基驅逐出阿瑟加德。
海神埃吉爾知道阿瑟加德的諸神正為巴爾德的死而哀悼，為洛基的惡行憤怒，特備了盛筵，請諸神到他海底的宮殿裏遊玩。諸神欣然去了；可是在歡樂的宴會中，他們突然發現洛基也在，像一個黑影似地在他們左右前後。諸神生氣，斥洛基出去；洛基報以怒罵。正鬧得不可開交時，洛基又殺死了埃吉爾的侍者費瑪芬格。於是諸神怒起，將洛基趕出宮殿。
騷亂告一段落，諸神再度入座，不料洛基又偷偷跑進來了。他的罵聲充滿整座宮殿；他數說諸神的不義、他們的閨房不潔，最後還對希芙女神說出穢汙的話來了。這卻激怒了托爾；若不是看在筵席之上不便流血，托爾早拔出了他的雷錘。洛基知道對方的厲害，趕快逃走，不敢再進來。
經這一次，洛基知道自己再沒有回阿瑟加德的希望了，並且料到諸神一定會追殺他，他就跑到山中，造一茅屋，有四個門，終日大開著，準備萬一之時逃走。他預定好計劃，如果諸神來捉他，他就逃入近旁的大河，變成鮭魚。但他又想，假使諸神織了海之女神瀾所用的那樣的網，他還是不能幸免。洛基就來自己織一個網，預先試驗一次。
網剛織了一半，洛基就看見奧丁、托爾和克瓦希爾遠遠地來了。他將半成的網投在火中，就逃出來跳進河裏，變成鮭魚，藏在兩塊石頭中間。奧丁和托爾看屋裏沒有洛基，正沒有辦法，克瓦希爾卻瞥見了那個沒有燒完的半成的網。這個聰明的小東西立刻聯想到洛基也許是打算變魚，提議到近旁的河邊去找。但是洛基躲在河底的大石頭下，網不起來。當幾個神拉起網，正待再投下水的時候，洛基一跳，企圖出水逃走。他第三次跳得很高，幾乎就逃掉了，但卻被托爾在空中捉住，逼他現了原形。
諸神將洛基禁錮在地下的洞穴中，用他的兒子納爾弗的內髒作為繩索。納爾弗是被他兄弟瓦利所撕殺的，諸神因此處罰瓦利，使之變成狼。這些被當作繩索的內髒緊緊地扣住了洛基的手腳，使他仰麵躺著。諸神怕這些繩索還不夠堅固，又施法將其變成鋼鐵。
女巨人斯卡蒂，作為冰冷山泉水的人格化，是洛基的死敵。她把一條毒蛇縛在洛基頭頂上方的岩石上。蛇的毒液滴下來，剛好落在洛基不能轉動的臉上。但是洛基忠實的妻子希格恩也立刻來了，拿盤子接住了毒液。直到天地末日，“諸神之黃昏”到來時，洛基從囚禁地逃出來，和霜巨人等聯合起來，毀滅了阿瑟加德的時候為止，希格恩總是守在洛基身邊，高舉著盤子承接毒蛇口中滴下來的毒液。但偶爾盤子滿了，須得去倒空，當希格恩離開她的崗位的時候，蛇的毒液就要落在洛基臉上。那時這位惡神痛極了，便奮力掙紮，想要脫逃。他把山穀都震動、地都震動了；震駭人們的地震就是這樣來的。
在這個傳說裏，斯卡蒂的毒蛇的毒液乃是象征了山中的冰泉，泉水時時從岩縫中滲入地層，和地下火相遇，就蒸發為蒸汽向上冒，且成為地震。這在冰島等地是常見的現象。所以，在這一點上，洛基是地下火的人格化。