眼看就要被追上了，幸虧這時已經到了海邊，皮諾曹馬上利落地跳到水裏。大狗阿利多羅跑得太快了，收不住腳，跟著也落到了水裏。它不會遊泳，四隻腳焦急地亂劃，仍然往下沉，連頭都快沉到水底下了。
狗嚇得兩眼瞪大，“汪汪”地叫著說：“我要淹死了！救救我，我的小皮諾曹……快救救我的命吧！”
木偶轉臉對狗說：“我救了你，你能保證不再找我麻煩嗎？”
“我保證，我保證！快幫忙吧，再過半分鍾，我就完蛋了。”
於是皮諾曹遊到阿利多羅身邊，一把抓住了它的尾巴，把它拉上幹燥的沙灘。木偶不太相信它，覺得還是小心點好，於是重新跳到海裏。他離岸遠遠的，對他救起來的朋友叫道：“再見，阿利多羅，一路平安，給我向你一家問好。”
“再見，小皮諾曹，”狗回答說，“萬分感謝您救了我的命，我要報答您的。”皮諾曹繼續緊靠著岸邊遊，不久看見岸上的礁石上有個山洞，山洞裏冒著煙。“這山洞裏一定有火，”他自言自語，“那多好啊！讓我上去把身子烤幹，暖和暖和。”
他拿定了主意，就向礁石遊過去。他到了那裏正要上岸，忽然覺得水底下有樣東西升起來，升啊，升啊，把他一直托到空中，他馬上打算逃走，可已經來不及了。使他驚奇萬分的是，他竟在一個大魚網裏，夾在一大堆魚中間。這些魚形形色色，有大有小，正拚了命啪噠啪噠甩著尾巴掙紮。
不久，山洞裏走出一個漁夫，樣子難看得像個海怪。頭發是一大蓬綠草，皮膚是綠的，眼睛也是綠的，胡子老長老長，一直垂到腳上，也是綠的。漁夫把一網魚拉到山洞裏，高興地叫道：“今天又可以大吃一頓鮮魚了！”
“幸虧我不是魚！”皮諾曹心裏說，又有了一點勇氣。
山洞裏很黑，當中有一隻大油鍋在沸騰。“我來看看捉到了什麼魚！”綠瑩瑩的漁夫說著，伸手進去抓出一把鯔魚，“嗯，這些鯔魚不錯！”說著就把它們扔到沒水的缸裏。
他一次又一次把魚撈出來，看得口水都快流出來了。他歡天喜地地叫著：“這些鱈魚好極了！”
“這些板魚味道不錯！……”
“這些狼魚味道很鮮！……”
“這些魚也八成很好吃！……”
於是，這些鱈魚、板魚、狼魚全都劈裏啪啦落到缸裏。
最後一個留在網裏的是皮諾曹。漁夫將他一把抓出來，兩隻綠眼睛頓時嚇得瞪圓了。他幾乎是害怕地叫起來：“這是什麼魚？”
他把木偶再仔細地看了一遍，最後說：“哦，這準是海裏的螃蟹。”
皮諾曹聽到把自己當作螃蟹了，生氣地說：“什麼螃蟹不螃蟹的？告訴你，我是木偶。”
“哦，是嗎？”漁夫反問，“木偶魚對我來說是一種新的魚！那我更想吃你了。”
“吃我？可您不懂嗎，我不是魚？我跟您一樣，會說話有思想。”
“那倒是，”漁夫往下說，“我看你還是魚，隻是很幸運，會說話、有思想而已。為了表示友好，我讓你自由選擇怎麼燒法。你要在油鍋裏炸呢，還是在平底鍋裏加上番茄醬煎呢？”
“說老實話，”皮諾曹回答說，“如果要我選擇的話，我寧可請您放了我。”“你在開玩笑！這麼一條少有的魚，你以為我會放過機會不嚐一嚐嗎？在這裏的海上，我還從沒見過木偶魚呢！依我的辦吧，我把你跟所有的魚一塊兒放在油鍋裏炸，你會滿意的。有那麼多魚作伴一起挨炸，總歸是一種安慰。”
皮諾曹一聽，開始哇哇大哭，一麵又後悔自己的行為了。
漁夫把木偶在麵粉裏拌了五六遍，從頭到腳拌了個透。皮諾曹渾身都是麵粉，就像個小石膏像。接著漁夫抓住他的頭，一舉手就要扔進油鍋裏。