關東從前有一個叫金在福的小夥子，他與年老的母親過著貧窮的日子。雖然小夥子勤勞能幹，一年到頭“頂著星星下地，頂著星星而歸”。 可是到了月初一，連下鍋的米也沒有了。他與母親商量後，隻好去叔父家借了。因為叔父家在山那邊，過山的時候要防豺狼。在福就拿著一個棒子上路了。
到了山頂，在福想歇一會兒，便坐了下來。忽然，在不遠處傳來一陣陣女人的笑聲。過了一陣兒又傳來刮著什麼東西的聲音。在福覺得很奇怪，悄悄走過去一瞧，原來那裏有一隻九尾狐(傳說中長著九個尾巴的狐狸)端著像盤子那麼大的東西，一會兒啃，一會兒又戴在頭上。當狐狸把那個東西戴頭上時，狐狸就變成七十多歲的老奶奶，當把它摘下來時就恢複原形。在福從前聽老人講，這種狐狸會害人，就想拿棒子打死它。忽然狐狸又變成老奶奶，手裏拄著拐杖，往山下走去。在福也緊緊跟在後，觀察狐狸的行動。
走著走著，狐狸變的老奶奶進了一個村莊。又走了一會兒，就走進了一家院。那家不知辦什麼喜事，院裏院外都已擠滿了人。在福也走進了院，在廚房幫忙的年輕媳婦們一個個打招呼說：“老奶奶來子，快屋裏請！”在先到的一群老太太當中有一個老奶奶問，老太太是誰家的人，為何才到？邊責怪著邊把她領進屋裏去了。隻見老人們為她倒酒，夾菜，她連一句客氣話也不說，隻顧吃喝。一陣嚼雞腿的聲吧嗒吧嗒響，周圍的人隻是吃驚地望著她。
在福再也等不了啦，趕緊打聽這是誰家的老太太，村裏人都說從來沒見過這個人。在福把自己在山裏見到的說給大家聽，說如果不除掉它，大家就會遭秧。大家都讚同殺掉這隻九尾狐。於是人們拿起棒子把那隻狐狸包圍起來，在福掄起棒子使勁一打，一聲怪叫，死在大家眼前的果真是一隻九尾巴的老狐狸。見此情景，與她一起飲過酒的老人都嚇得目瞪口呆，有的則暈倒在地上。
過了一會兒，大家都把在福小夥子圍住了，說他是玉帝派來的神仙，給他數匹綢緞和兩千兩銀子，又把他們村裏最漂亮、最善良的姑娘許配給了他。
在福小夥子高高興興領著漂亮的媳婦，帶著不少的禮物回到了家。鄉親們都很羨慕他。特別是在福小時候的一個朋友，天天走上門來打聽在福成財主的秘密。說起這個朋友，是一個富家少爺，他憑自己老子有點財，天天吃喝嫖賭、打架，無惡不作。他追問得太緊，憨厚的在福把事情的經過一五一十地講給了他。
聽完那家夥說：“嘿！上回打死了母狐狸，現在一定還有個公的，這下該我的了。”貪心的富家少爺等來了第二年正月初一，也學著在福的樣子，手拿一個棒子上山去了。他上山頂往下一看，山下的小路上剛巧走來一個老翁。
“哎呀！我差點來晚了，那隻公狐狸已經變成老頭兒走過來了。嘿，你今天可逃不了啦！” 他趕緊追，跟著老翁走進一家辦大事的家院裏。
在那裏的人們熱情地說：“老爺爺，您來了。”
“舅舅，您怎麼來呀？快屋裏請吧。”
那富家少爺也跟著進去，小聲對那家人說：“喂，你們想死嗎？怎麼連老狐狸都看不出來呢？ ”
那家人瞪著他說：“你到底是誰？淨說些瞎話！”
“哎呀，我怎麼瞎呢？我瞪眼看見老頭子是老狐狸變出來的嗎。”
那家人聽完很納悶：“那怎麼跟我舅舅長得一模一樣呢？一定不是狐狸！”
壞小子執意說這個老頭真是由狐狸變出來的，非打死不可！
主人也有點迷惑不解地說：“若不是狐狸是舅舅的話，我們饒不了你，到那時你得上絞刑架了，懂嗎？”
“好，好，但你們也要記住，如果真是九尾狐，你們可得送我兩千兩銀子和數匹綢緞，還有漂亮的小妞，可以嗎？”
主人想了想，如果真的是九尾狐的話，打死了他家也可以安寧，送他點東西也不是吃虧的，隻好答應他了。
壞小子不聽旁人的勸阻，急忙跳進老人們的屋裏，使勁打了那老人，那老人連聲也沒叫出來就死了。老翁死後，等了半天屍體照樣還是一個人，而不是狐狸，家裏人都趕緊撲上去痛哭起來。又過了半天，屍體還是老樣子不變，壞小子被人們捆綁起來，吊在絞刑架上絞死了。