《韓熙載夜宴圖》流傳於世千多年來，摹本迭出，漁樵佳話亦不少。僅關於它的成因故事，就有幾種觀點：宋人的《宣和畫譜》說，李煜命令顧閎中，夜窺韓第並作此畫，僅是為了滿足那位南唐後主“欲見（韓）樽俎燈燭間觥籌交錯之態”的好奇心。宋陶嶽撰《五代史補》時卻說，李煜派閎中畫出韓熙載“不羈”之態的目的是把此畫賜給韓，“使其自愧”。
元代《畫鑒》等書的作者又出新編，認為李煜派顧閎中夜窺韓第並作畫，既非好奇，也非規勸，而是想在上調韓熙載當丞相前，了解一下此人的生活作風，且派去“竊窺”和後來作畫的不止顧閎中一人，還有一位叫周文矩的，也是禦前大畫家。《畫鑒》的作者湯堂說，他曾親眼見過周文矩的《韓熙載夜宴圖》。
事實上，這些傳聞的可靠性是很值得懷疑、揣測的。李後主時代，韓熙載已是兵部尚書兼充勤政殿學士，其私人府邸豈是外人可“竊窺”的？
再說，李後主即使想了解韓熙載私生活情況，也用不著費這麼多心機，因為韓熙載早年是有名的“知禮”大臣，曾任知製誥（專為皇帝理文書），為人“素高簡，無所卑屈”，不飲酒，不貪財，寫得一手好文章，多才多藝。
晚年，見南唐氣數已盡，不願做亡國之君的陪葬品，以蓄伎、放蕩“自汙”，甚至裝乞丐上街說唱，鬧得世人皆知，這難道還需要李煜派人去打聽麼？如果說《韓熙載夜宴圖》的成因與韓熙載不能成為丞相有關，筆者倒同意這一猜測：此畫也許是韓、顧（或周）的袖裏之作，是韓熙載導演的“自汙”劇目之一。要知道他是一位史稱“隸書與畫皆雋絕一時”的著名畫家。
有學者認為，這幅名畫展現的不是曆史事實，有一樁鮮為人知的曆史冤案隱藏在這背後。
他們依據的是朱仲玉的《南唐演義》一書記載的說法，據載：韓熙載是南唐時有名的文人，他生性剛正不阿，為人從不虛假委蛇，敢於直言。此人平生不善飲酒，略飲一點便會麵紅耳赤，心跳不止，更不至於通宵進行宴飲。
那麼，這幅《夜宴圖》是如何來的呢？原來，當時南唐在位時，以宋齊丘為後台的“五鬼”（五個奸臣）把持朝政。他們結黨營私，徇私舞弊，胡作非為。韓熙載力勸其“遠小人，近良臣”。“五鬼”因此恨透了他。為了打擊韓熙載，“五鬼”一麵設法收買了當時的大畫家顧閎中，讓他作畫造謠韓熙載，一麵又到處散布不利於韓熙載的各種謠言。顧閎中為了畫得像，頗費了一番心血。
他為了能夠隨意出入韓府，以便描畫韓府的人物、景色及建築，不得不先裝出一副與韓熙載要好的樣子，然後就照著宋齊丘家宴會的場麵鋪陳作畫，經過一番移花接木之後，終於繪成一幅《韓熙載夜宴圖》。這幅千古名畫流傳至今，誰能鋪測出它表現的竟非曆史事實，甚至還包藏著一夥奸人的禍心，使韓熙載蒙受了千年不白之冤。