在雲南的西部，宋末元初之時，有一個南詔國，國王段氏，以大理為首府，世代相傳，說到南詔這一個國，是我國古史上，雲貴邊疆少數民族建立的唯一國家，她的前身是六詔國，五代殘唐時候，兵威盛極一時，後來國內生變，鬧出分裂，大臣段氏帶了族人，逃亡滇邊，另外建立了南詔國，傳到宋朝孝宗時候，南詔國王名叫段盛，一般臣民叫他做“老皇爺”，這位段老皇爺是個有雄才大略的國王，精明能幹，勵精圖治，把小小一個南詔國，統治得國富民安，路不拾遺，夜不閉戶，仿佛大同世界一樣，段氏老皇爺年逾半百，後宮粉黛群雌粥粥，隻生下一個太子來，這太子取名段錦，自小便頑皮好動，頭角崢嶸，這一位小太子，就是後來五老中的“南帝”。
有一年的暮春二月，春回大地，杜鵑花開，太子段錦生性好動，帶了幾個隨從到大理城北的翡翠湖去遊玩，翡翠湖在大理城北十裏之處，方圓不過二十鄉裏，可是群峰竟秀，水木清華，風景十分幽美，湖麵終年生著一種綠色浮藻，把整個湖沼映成一片翠綠顏色，好象翡翠綠玉一般，所以滇西一帶土人，給它取了翡翠湖這個外號，段錦帶著從人來到湖邊，看見湖水碧綠可愛，他覺得身上燥熱，就要跳入湖裏洗一個澡，當段錦吩咐內侍解衣的時候，左右隨從吃了一驚道：“殿下要下去洗澡嗎？萬使不得，這翡翠湖從來沒有人敢下去洗澡的，隻一下湖立即送了性命！”段錦覺得十分奇異。便問湖中是不是藏著吃人的妖怪？內侍稟道：“殿下有所不知，這翡翠湖百多年來，湖底躲了一條怪龍，這怪龍每逢三五月圓之夜，必定在湖麵現出身來，金光閃閃，沿湖土人多數曾經見過，大家相戒入夜之後，不要走近沿湖五十步外，有兒個苗人小孩子試過下湖洗澡，一上不還，連屍首也沒有，據說被怪龍吃掉了哩！”段錦天性強項，他向左右說道：“清平宇宙，浩蕩乾坤，哪有什麼吃人妖怪，不外以訛傳訛罷了！就算是有怪龍，我也要下湖去見識它，順便把它殺了，替人除害！”內侍們哪個敢擔這個血海關係，苦苦相勸，哪知反而把這位小皇爺勸惱了，霍地由身邊找出一柄匕首來，晃了一晃喝道：“哪一個膽敢阻止我洗澡，立即紮他幾個透明窟洞！”
他這樣的一來，內侍再也不敢勸阻了，因為這個小王爺天賦異稟，力大無窮；而且性如烈火，翻起麵來，可不懂得親疏遠近，他們隻好吸一口氣，噤口不言，段錦笑了一笑，從容脫掉衣服，隻穿了一身貼肉的內衣水褲，撲通一聲，跳入湖中。這位小皇爺的水性十分精熟，在湖裏載浮載沉，分波逐浪，往來嬉戲，內侍見小皇爺玩得高興，不禁把驚疑的心放下一半，以為怪龍之說，不過是沿湖居民故神其說罷了！小皇爺段錦八湖邊嬉戲了一陣，覺得湖邊水淺，還不盡興，直向湖心泅去，他泅離湖岸約莫有十多丈左右，覺得腳底似乎有帖滑濕膩的個西，向著自己腳底一擦，段錦以為遇了湖中大魚，他生性向來好玩，上即潛水下去，打算把大魚捉上來，哪知道陡覺腳底一陣疼痛，象被堅硬之物觸刺一下，段小皇爺不禁大驚，他連忙縮起雙腳，浮上水麵，回頭一看，卻又什麼也看不見，心中正自納罕，忽然聽見七八步外，嘩啦啦的一陣水響，水上現出一個黃黑斑駁，大如笆鬥的怪頭來，在水麵湧現一下，瞬即沉沒，這一來湖岸上的內侍也看得清清楚楚，高聲大叫：“殿下不好！怪龍來了，快逃命呀！快逃命呀！”
段小皇爺聽見侍臣叫喊，反而激起他嫉惡如仇的天性來，他想這湖中匿藏的，決不是龍，自己雖然未真止的見過龍，可是在宮廷讀書時，太傅曾經說過，龍是可以飛騰變化，嗬氣成雲，吐霧為霖雨的，怎會躲在湖裏咬自己的腳底呢？這一定是水怪之類，自己力大無窮，水性精熟，何必怕它，身上帶備一把現成的利匕首，正好乘機誅除了它，替人除害！段小皇爺主意既定，不但不返向岸上遊，反而向湖心泅了開去，他泅了五六丈猛覺腳下一緊，自己雙腳被一根生滿鱗甲的尾巴卷個結實，那尾巴向下麵一拖，段小皇爺的身子，直向湖底沉去！
這一下突如其來，如果換了別人，必定手忙腳亂，段小皇爺卻是不慌不忙，深深的吸了一口氣，向著湖底一鑽，匕首向下一陣猛刺，接連紮了五六下，把卷住自己雙腳的尾巴，一連刺了五六道口子，鱗甲損破之處，流出縷縷紅血來，那怪物吃痛不住，立即把尾巴鬆開，跳出水麵，內侍尖聲大聲叫：“大魚大魚，好大的魚兒呀！…原來卷纏段小皇爺腳底的，竟是一條碩大無朋，似蛇非蛇。似鰍非鰍的大怪魚，這怪魚從頭到尾，足有三丈多長。粗如木桶，魚頭尖而且扁，全身黃黑斑駁，它這迸力一跳，跳出湖麵一丈多高，上身鱗甲金光閃耀，一落下來，嘩啦啦的聲水響，波浪如山，怒濤洶湧，段小皇爺看見怪魚全身出水，一個猛子疾衝上前，照那怪魚腮頰，又是一匕首刺過去，這一匕首把怪魚的大腮割破。