股市裏很有意思的是，每個板塊的股票市場給的市盈率是不同的，這就是為什麼中小板股票可以擁有七八十以上的市盈率，甚至更高，因為市場看的是股票未來的一個發展潛力。我們要去找出被市場忽略的股票和板塊，這就是說我們不能對市場的觀點人雲亦雲的，要培養自己發掘市場盲點的能力。
另外，我們要投資一隻股票，不要貿然地買入，首先要去了解這隻股票的基本麵，了解這隻股票的技術麵等，弄清楚了再介入。
那麼，如何評判一隻股票一個公司的價值呢？
最重要的是分析公司業績。公司業績是股票價格變動的根本動力。隻有業績優良的公司才能保證股票價格的穩步上升，長期投資者尤其應注重公司業績。衡量業績優劣的最主要指標是市盈率和增長率。選定績優公司作為投資對象當推首選。
然後分析股票的市場表現，分析淨利潤同比增長率。淨利潤同比增長率是反映公司發展潛力與發展後勁的第一指標。在相同的市場環境下，有的公司穩步發展，有的卻停步不前甚至一路倒退，投資者選定淨利潤同比增長率高的公司是規避風險，尋求獲利最為穩妥的一步。
分析每股股票的收益和淨資產值。股票的淨資產值是股票的內在價值，是股票價格變動的內在支配力量。在市價一定的情況下，每股股票收益越豐厚、淨資產值越高越有投資價值，而收益很少甚至為負數、淨資產值大大低於市價的股票是不可取的。
分析淨資產收益率。淨資產收益率反映公司資產運用和增值能力，指標高的企業往往具有良好的經營方針和有效的領導手段，投資者把資金交給這樣的公司去運作相對更為放心。
分析股票市盈率。一般來說，一種股票的市盈率高低與其投資價值成反比。高的市盈率意味著股票的市價偏高或稅後利潤偏低。但過低的市盈率也可能是因為該種股票對投資者缺少吸引力，價格總上不去，而某些具有較高成長速度的企業當前的股價和市盈率偏高，但預期會產生豐厚回報，也屬正常。市盈率低的股票投資風險較小，相對獲利機會較多；市盈率高的股票投資風險較大，相對獲利機會較少。初入股市，一般應選擇市盈率較低且比較活躍或市盈率雖較高但發展潛力大的股票。
分析股票的發行量和流通量。發行量和流通量太大的股票本身具有價格穩定難於炒作的特點，很難期望在短期內出現奇跡般的良好市場表現。如果你是中短期投資者，最好選擇發行量和流通量較小，市場表現活躍，股本擴張能力較強的股票。
分析完這些指標，相信你能選出自己滿意的有價值的股票。
最後，你需要記住價值投資的基本原則和三要素。
價值投資的基本原則就是，透過市場價格看出實際價值。當你購買股票時，你不是隻買了一隻股票，而是買下了一個企業的一部分。一個企業的內在價值往往與經常波動的股票市場所顯示的股票價格有極大的差距。如果購買股票的價格明顯高於它的內在價值，你就會遭受損失；相反，如果低於它的內在價值，交易過程中賺錢的機會就比較大，資金被長期套住的風險就比較小。基本賭注就是市場價值最終和內在價值相吻合。
價值投資的三要素為：
第一，尋找到折價交易的機會（哪裏會有便宜的東西賣）。每一個投資者都想成為正確的一方，但在實際交易過程中，必然是有一方折價賣出了股票。先確定哪裏存在機會正在折價賣出，再確定折價交易的股票是否具有價值。
第二，折價交易的股票是否估值便宜（便宜沒好貨，是否的確物有所值）。在找到存在折價交易機會之後，需要確定折價交易的股票是否的確具有價值。故事常說，我們猜到了其開始，卻沒料到結局，而投資中的真相可能是許多人連開始都根本沒有猜對。
第三，買入有實質意義的數量（能否堅持將決定付諸實施）。找到了折價交易機會和作出了正確的價值判斷之後，需要堅持並將決定付諸實施。
長期持有，分享成長
當你選擇好公司，買入該公司的股票之後，一定要耐心持有。在這中間，堅持是你唯一要做的工作，因為資金永遠流向好股票。巴菲特曾說過：“如果你不願意擁有一隻股票10年，那就不要考慮擁有它10分鍾。”巴菲特又說：“我最喜歡持有一隻股票的時間是永遠。”
巴菲特習慣於聽取所屬公司的經理人員彙報經營成果而不是公司股票的短期行情。他認為，隻要有潛力的公司的權益資本預期收益令人滿意，公司管理層誠實能幹，並且股票市場並未高估該公司股票，他就很願意無期限地持有這些公司的股票。當然，有時候，巴菲特也會賣掉那些價格合理或被低估的股票，這是由於他需要一筆資金購買其他低估程度更高或者低估程度相同但他更了解的公司的股票。
不過，1987年，巴菲特投資組合中的3家公司的普通股並未拋售，盡管當時股市對這3種股票嚴重高估。因為，這3種股票是巴菲特列入長期持有名單的股票。1990年，可口可樂公司也被巴菲特列入長期持股的名單。對於處於長期投資地位的股票，巴菲特不會不加區別地拋掉。從巴菲特對這4家公司股票的投資與長期持有行為，你可以看到他確實在實踐著自己的話。
古時候有個寓言：鄭國一個人學做雨具，3年後手藝學成遭遇大旱，製造的雨具售不出去。這個人連忙改學做桔槔（井上的汲水工具）。3年藝成之後卻遇到大雨，桔槔沒有用處，又改回做雨具。不久，盜賊興起，居民都穿軍服，很少帶雨具。他又想學做兵器，可是人已經老了。
股市中有許多投資者像這個鄭國人一樣，時刻熱衷於追逐熱點，頻繁換股。可短線套利炒股一般人是把握不了的，畢竟股市千變萬化，當你頻繁換股操作時，若落後熱點一拍，落入熱點陷阱，隻會輸得鼻青臉腫。即使靠短期的投機操作賺了一筆小錢，但從長期收益看，仍比不過長期投資。頻繁地買入賣出股票賺取短差，很容易變成為證券公司打工。
在投資理財中，時間是一個非常重要的概念。長期持有，對投資來說非常重要。如果投資者頻繁地買入賣出，就會大大增加成本，實際上損害了自己的投資收益。很多人炒股票，為的就是明天賣出去，沒有長遠打算，自然就享受不到長期升值的好處。
買房子，一般全家出動，仔仔細細地考察區位、朝向、通風、結構、建築質量、小區服務等，幾個來回之後才下決定。所以付出的錢和得到的實際價值比較吻合。
但炒股票，卻沒這些耐心考察上市公司，衡量價格是否合適，隻要有消息能賺錢就衝進去，買了什麼東西都不太清楚。一看價格跌了，趕緊拋掉。價格漲了，趕快追上，不但沒賺到錢，還賠了很多手續費。
有一位著名的證券業人士跟朋友說某家企業發展速度很快，未來幾年利潤每年增長20%左右，購買這家企業的股票並長期持有，估計每年複合收益率在15%以上。現在是10元錢一股，3年之後可能是14.5元一股。他說完這句話，遇到激烈的反駁：“一年才15%？還不到兩個漲停板？開玩笑吧，太沒意思了。我抓匹黑馬股，兩天就賺出來了。”
這位證券業人士後來說，什麼叫有意思？一年收益率15%，超過銀行存款的7倍，這已經很不錯了。不要和別人買的股票比，要和其他理財工具如銀行存款、國債比。即使這樣，大部分人還是覺得慢，覺得不夠刺激。但是拿自己的錢去尋找刺激，一般不會有太好的結果。
任何工作都是慢慢努力付出才有回報。股市投資即使賺錢，也像是很枯燥地彎腰撿地上的錢，隻要按照正確的方法，地上的錢就會不斷地被你撿回家，非常簡單，但也很辛苦，要堅持常年地撿錢。大部分投資者對地上的小錢視而不見，妄圖賺大錢、賺快錢，很容易失敗。
想通過股票投資致富的朋友，一定要有一個正確的態度。即股票市場完全可以賺到很多錢，但絕不是下一周或下一個月，而是幾年幾十年的長期積累。你買10萬元的股票，如果每年收益20%，那麼30年後你退休時，大約變成了2373萬元。怎麼樣？賺大錢吧，但需要用很長的時間耐心等待。買股票之前一定要有一個正確的態度。拋棄幻想，樹立正確的理念，以長期投資心態，與好企業共同發展，才會成果豐碩。
有一個老頭，牽一匹馬去鎮上趕集。路上看別人趕著牛，心想有條牛多好，又能喝牛奶，又能耕地，比馬好。於是，以馬換牛；走著走著，看別人牽著羊，又動心了。羊奶也不比牛奶差，而且羊毛還可以紡線，太實用了。於是用牛換羊；又往前走，看到有人喚著一隻大鵝，又動心了。鵝多好呀，老伴天天希望有一個能看家護院的大鵝，又有鵝蛋吃，蛋比奶的營養好。於是以羊換鵝；剛換完，發現有人賣雞，老頭一下子醒悟了，鵝可不如雞呀，不僅雞蛋勝過鵝蛋，而且美味的小雞燉蘑菇可是全家過年最願意吃的。於是以鵝換雞。換完馬上就想起來，還不如直接換幾個雞蛋，回家就可孵出好幾隻小雞來。當老頭手捧著雞蛋高高興興往家走時，不小心跌了一跤，雞蛋摔了個粉碎。
不要做故事中的老人，不要自以為是地認為自己每次的決定都是對的。總是見異思遷隻會讓你雞飛蛋打。故事中的老頭沒有受到外界的幹擾，現實中的我們往往還要麵對許多壓力，別人買的股票漲了，自己持有的股票跌了。這時候你是否還能做到氣定神閑呢？
對一個普通散戶來說，聽道理是一回事，實際操作又是另外一回事。當你精挑細選之後，拿錢買了股票，卻眼瞅著股價步步下跌的時候，真正經受考驗的不是智商，而是信心。如果對自己的判斷沒有足夠的自信，對價值規律沒有足夠的信任，即使抓住了下金蛋的母雞，也仍然會以雞飛蛋打的結局收場。
在瞬息萬變的市場上，建立良好的心態，靠的不是心理培訓，而是長期的訓練和實踐，放棄那些關於投機暴富的不切實際的幻想，真正遵循價值投資的客觀規律。畢竟，和消息、概念比起來，這些規律才是最可靠的。
無論市場是大牛市還是大熊市，都絕對不能拿吃飯的錢去投資。你的投資目標，無論是養老還是孩子的教育基金，投資收益的使用都應該是很久以後的事情，要給自己足夠的投資期限，不要指望在短期內靠買股票改善生活品質。這樣，你就不會在意市場的短期波動，因為你沒有短期壓力；你會堅定的長期持有，因為你的目標是遠期的，而且在未來的10到20年，你還會不斷地投資。
在牛市中頻繁換股是大忌，牛市表示行情已經進入了一個上升階段，雖然在上升的過程中會頻頻出現一些盤中跳水的動作，但可當做是一種盤中壓縮上漲速度的傾向，應該堅定持股信心，等待上揚是最佳策略，而不能頻繁換股。
申銀萬國首席經濟學家楊成長認為，投資者要將長期投資與投資熱點區分開。股民在購入股票時，應該分析該股是價值投資還是熱點投資。如果是價值投資，就要長期持有，切忌頻繁換股。如果是熱點個股，就一定要密切關注大盤和個股走勢，不要接最後一棒，對於散戶來說，若沒有專業知識和判斷市場行情的能力，最好堅持長期投資，頻繁更換熱點股容易被套入深淵。
作為長線投資者，作為價值投資者，鎖定目標個股介入之後，要做的就是堅定持有，在目標值未達到的情況下，堅定持有，而不是三心二意。來到這個市場上，大家都為資金增值而來，假如有明確的公司價值的評估，而且公司業務持續向好的方向不斷發展，你要做的就是在安全邊際買入，堅定持有，以最簡單的操作，最簡單的心態麵對這個複雜的市場。
一些投資者以為長期持有就是隻要買了股票放在那裏就不用管了，就可以賺到很多錢，事實也許確實如此。但在進行長期投資以前，需要對買入的股票綜合分析，判斷買入股票的時機是否合適，買入前後對持有的時間有所考慮，以及在持有過程中的不斷觀察和研究發行這隻股票上市公司的情況及股票價格的異常變化。
即使是巴菲特也是逢低進入，長期持有，而不是追漲殺跌。有時候一隻好股票因為買入時機的不正確反而會造成虧損，一隻差股票因為買入時機的正確而有所贏利。如果一隻股票在一年內就完成了預期的投資目標（比如5倍，10倍或30%），投資者在經過分析後再決定是否要堅持做長線，持有這隻股票。長期持有是基本策略，而具體該怎麼做，則需要你根據市場作出精準判斷。
你每年也可以重新審視一下自己的投資組合，因為上市公司也有可能會破產。但無論如何，不可輕易買進賣出，畢竟判斷一隻股票並不是那麼容易的。
買入你覺得處於安全邊際的個股，賣出你覺得超出其價值瘋狂的個股，這就是你來到這個市場為你的資金增值所需要做的。因為絕大多數的主力資金是在挖掘個股的價值，長線滾動持有，並且獲利。越簡單的方法，往往越有效。
在平時的交易過程中，不要受到消息的影響而不能形成自己獨立思考的習慣。有人告訴你如何選成長股、價值股，漲10倍、100倍股票的標準，這可能都很容易理解，但真正決定成敗的還是投資思想層麵的一些領悟，比能看到的某些數量級的標準更為重要。
前麵已經說過，股票投資的真諦在於通過買入股票成為某家公司的股東，分享公司的成長帶來的利潤。好公司會帶來利潤回報，壞公司帶來的隻有虧損，買股票就是買公司。這樣，買入股票的價格高低決定了未來有沒有回報以及回報的大小。一個好公司，如果我們以過高的價格買入並持有，也照樣不會產生好的利潤回報。以真正便宜的價格買入好公司，是長線投資的最重要的策略之一，也就是前麵我們所說的價值投資。