在期貨投資中，為了要完成進唱—加碼操作——出唱—進場的循環操作，投資者必須要反做空，但是因為風險的不同，我們盡量不要以期貨部位作空，有一種較安全，但成本稍高的方法，就是以選擇權的方式操作，買進賣權。
投資者可以根據對期貨市場的觀察和實際的操作經驗發現：在商品的高檔時，因為行情震蕩激烈，期貨投資的進場點的決定和風險控製會變得較困難。但是經驗告訴我們，若以選擇權來操作，可以使風險固定，再用資金管理的方式來決定進場點，就可以建立倉位。使用選擇權的好處是不管行情如何震蕩，即使在期間權利金大幅下降，隻要在到期價格大跌，仍舊可以獲利，而不管行情來回洗盤的次數。若是同一筆資金用來作期貨的停損，可能幾次就賠光了，因此，投資者實施選擇權可以在行情轉空時，有效建立空頭部位。
在經過期貨觀察後，以當時標的期貨的總值10％為權利金。所謂權利金，是指購買或售出期權合約的價格。對於期權買方來說，為了換取期權賦予買方一定的權利，他必須支付一筆權利金給期權賣方；對於期權賣方來說，他賣出期權而承擔了必須履行期權合約的義務，為此他收取一筆權利金作為報酬。由於權利金是由買方負擔的，是買方在出現最不利的變動時所需承擔的最高損失金額，因此權利金也稱作“保險金”。
投資者應把權利金劃分成兩部分。投資者運用權利金的第一部分在價格跌破前波低點、多頭倉全部離場時，進場買進賣權，並且盡量接近市價或價內。第二部分在價格做第一次反彈進場，方法同前述。
投資者做買進賣權時，要比較合約月份的強弱去買進最弱合約月份的賣權。時機是選擇權買方的關鍵，若是買了一個不怎麼會跌的賣權，那就會很吃虧的。看著到期日的接近和權利金的減少，並且看著其他合約的期貨價格下跌，這種遺憾是很難接受的。
投資者在選擇權快到期或是下跌幅度減小時就可以準備平倉，因為這時的賣權常是深入價內，可能沒有交易量，使其選擇權市場平倉，因此必須要要求履約，成為期貨部位平倉。
由於從要求履約到取得部位會有時間差，因此投資者在這之前需在期貨市場先行買進鎖住利潤，然後要求履約待取得期貨空頭部位後，即可對衝平倉，完成此一操作。
若是在履約價的選擇良好的情況下，反向操作方法的獲利可以有十數倍以上，非常驚人（以權利金作比較）。