義源工廠是馬家軍的軍需物資製造廠，地址設在西寧東關。生產各種服裝以及鞋、襪、鞍韉、皮件、炊具、氈衣、毛口袋、車馬挽具、鐵木用具等產品。民國十九年，馬步芳隻擁有軍隊4000人，成立陸軍第一百師後擴充到23000人，至民國二十七年又擴充到42000人。因之，廠內的工人人數，從140多人增加到1000多人。每人每月工資平均二三十元，但不發現金，多數以青鹽頂替，有時也給些茶布之類，作價高於市值30%～40%。民國二十七年11月，冶成榮擔任廠長後，為適應軍需物資的供應，擴大生產設備，增加了工人。由部隊中調來士兵200多人，名義上撥充為工人，實際是進一步對該廠所有工人進行監督，實行軍事化管理。原來的車間小組，改為營、連、隊組織，強迫工人延長勞動時間，提高勞動強度。
義源工廠廠長吳誌明――
馬步芳原在化隆當營長，我在化隆開鋪子，他經常來買東西，我們比較熟悉。1930年8月成立義源工廠時，馬步芳讓我當了廠長。
義源工廠開始還有商業性質，給別人做些活，以後隨著馬步芳部隊擴大，需要的東西多了，工廠人又少，就專門為部隊服務了。義源工廠開始時100多人，有24盤做衣服機子，到1938年我不幹時，人有200多，機器有30盤左右。我不幹以後，廠長由冶成榮接替，冶以後交給趙煥然，趙以後又交給馬俊壽，一直到新中國成立。
河西戰役被俘的女紅軍被馬步芳分配到義源工廠，最早是1936年11月來的，分幾批共有41人。她們吃住在工廠，住集體宿舍。因她們沒有被褥衣服鞋襪，來工廠後我們給發了被子（羊皮的），三人一床，每人發了鞋襪，衣服實在不行的也給發了衣服。她們到工廠後主要是納鞋底，納襯底，裝棉衣，鎖扣眼等。
這41人中，有三人經我同意找了對象，離開了工廠。一個姓王，叫王世蓮，找了義源工廠的一個鐵匠；一個姓什麼記不清了，找了該廠的石印學徒工，新中國成立前死了；還有一個姓陳，好像是個大學生，有二十二三歲。她曾要求我準她回湖北老家，看望老母親，說她母親80多歲了。我沒有同意，怕馬步芳追查。我給她出了個主意，說找個對象離開義源工廠我就不管了。她後來找了馬步芳的汽車司機袁師傅。我開始不敢同意，經請示馬步芳同意後，通知他們可以結婚。他們結婚時，因我和袁師傅熟悉，給姓陳的女紅軍送了一套衣服和一床被子。聽說他們結婚一個月左右就走了。
有一次，馬步芳通知我，叫剩下的38個女紅軍停止幹活，收拾一下到別的地方去。三四天以後馬有俠來領這38個女紅軍。一個月以後，有一天我見到馬有俠，問他把她們送到哪兒了。他說送到西安胡宗南長官公署，還說路上一人生病死了。
義源工廠廠長馬俊壽――
1944年到1949年我在該廠任大隊長、廠長。該廠是以供應馬步芳各部隊被服鞍韉為主，兼製昆侖中學及各小學學生冬夏服裝的綜合性軍工廠。
廠長直接領導三個大隊，每大隊分三四個連，每連分三個排，每排三個班。各級均以大隊長、連長、排長相稱，都有軍銜。每大隊人數400-500不等，以軍事編組進行生產。
工人來源，以河西酒泉平民學校為基礎，各部14-15歲的不能當兵的小兵和藏民娃、哈薩娃等組成。與1937年被遣送的紅軍戰俘統統組成各種產品的手工生產徒工。
1944年到1949年，被俘紅軍剩有侯進忠、董朝興、馬友仁、曹喜武、劉秉貴、袁慶德、劉××。劉××長期病休中，乘機逃跑了。被俘紅軍戰士分別編入軍鞋、皮革等生產工序。