本章從縣域金融理論出發對縣域金融的相關問題進行實證分析，首先是對縣域金融的一般理論進行概述與總結，然後對縣域金融體係做了簡要的分析，接下來就是本章的重點研究之處，分別對縣域金融市場中各金融供給主體，即國有商業性金融、農業政策性金融、合作性金融、郵政儲蓄、縣域保險和民間金融六大金融體係做了詳盡的分析，從而有力地揭示出縣域金融市場資金供給不足的問題及成因，並且具有針對性地提出了緩解縣域金融供給不足的思路與對策。最後，對沾化縣的金融發展進行了個案分析。
本節首先對縣域金融所涉及的有關概念進行了界定，然後對金融發展理論和農村金融理論進行了概述，最後介紹了縣域金融在縣域經濟發展中的作用，從而為本章的研究奠定理論基礎。
一、有關概念的界定
（一）金融
金融是一個經濟學的概念和範疇，現代經濟生活中，人們每天都離不開金融並頻繁地使用“金融”這個詞，金融在國民經濟運行中具有舉足輕重的地位。在現代經濟生活中，任一經濟活動的初始都首先表現為貨幣資金的投入，任一經濟運作都以現金流為基本前提和基本保障條件，而經濟結構、經濟效率、經濟增長和經濟發展都與金融息息相關，因此可以說，沒有金融就沒有現代經濟。世界銀行指出：“金融對每一個人和每一個企業都是重要的，良好的金融體係對整個經濟的運轉來說也是至關重要的。如果說金融是一個經濟的神經，那麼金融體係就是其大腦。它們做出的決策影響資金流向，並且確保資金到位後以一種最為有效的方式得到使用”。金融在經濟發展中承擔著越來越重要的角色。正如鄧小平同誌所說：“金融很重要，是現代經濟的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。”
目前，理論界對於金融的含義卻存在較大的分歧，沒有統一的定義。“金融”一詞的英文為“Finance”，但在國內學界，對“Finance”一詞的翻譯及內涵界定存在較大爭議。總覽50多年來國內出版的各類財經專業辭典，“Finance”一詞的漢語譯意主要有“金融”、“財政”、“財務”、“融資”四種。相對而言，後三種譯法用途相對特定，唯有“金融”頗值商榷。“金融”就其理論內涵來說，在國內具有轉軌經濟背景下的典型特征。基於貨幣、信用、銀行、貨幣供求、貨幣政策、國際收支、彙率等專題的傳統式金融研究，對於“金融”一詞的代表性定義為“貨幣流通和信用活動以及與之相聯係的經濟活動的總稱”，並不突出反映資本市場的地位。中國人民大學的黃達教授從金融最本質的層麵上表述清楚了金融一詞的內涵和外延。在現代市場經濟中，銀行信用已經成為貨幣流通的總樞紐，貨幣流通和信用活動完全融為一體，金融作為既區別於貨幣流通和信用活動，又容納、概括了兩者的一個經濟範疇而存在，也就更具有了普遍意義和實用價值。所以，通俗地說，金融是貨幣流通和信用活動相互依存、相互作用的有機整體，它是以銀行信用為樞紐的貨幣流通，並且在此基礎上，不同經濟主體通過各種信用形式和中介機構融通貨幣資金的活動。
（二）縣域金融
1.縣域金融的內涵
縣域金融是以行政縣域範圍劃分的金融活動的集合，是縣域內赤字部門對盈餘部門的貨幣、資金、資本等信用資源進行融通的行為及運行機製的總稱。縣域金融是介於城市金融與農村金融二者之間的一個範疇，它以農村金融為主體卻又不等同於農村金融。此外，縣域金融還可定義為，縣域範圍內貨幣流通和信用活動以及與之相連的一切經濟活動的總稱。縣域金融發展是指在縣域範圍內金融交易的擴大和金融產業的高度化過程帶來的金融效率持續提高，體現為金融壓製的消除、金融結構的改善，以及金融工具的多樣化。值得強調的是，金融發展是金融規模（量的規定性）與金融資源配置效率（質的規定性）的有機統一。
2.縣域金融的特征
通過對縣域金融的定義，可以看出，縣域金融既不是農村金融，又不同於城市金融，它具有其特有的特征，具體概括為外在和內在兩種特征。
（1）縣域金融的外在特征。一是區域性。縣域金融屬於區域金融的範疇，縣域金融是以行政區域劃分為地理空間，區域界限明確的微觀層次的區域金融；二是開放性。隨著市場經濟的發展，金融體製改革的深入，限於金融要突破縣級行政區劃的約束，在更大的區域範圍內進行金融資源的配置，以取得更大的資金運用效益；三是獨立性。縣域金融的各金融機構不受縣級政權領導，不對縣級政權負責，隻對自己的上級行負責，體現了縣域金融的獨立性；四是服務針對性。縣域金融的服務對象是縣域經濟，主要服務於農業和農村經濟以及縣域的工業化、城鎮化和現代化。
（2）縣域金融的內在特征。一是地方性。表現在：資金源主要集中本部所在地，資金運用也主要集中在本部所在地，其客戶及服務對象主要是本部所在地居民或當地注冊、在當地設有分支機構或經營場所的工商企業和事業單位，並且縣級金融機構的業務情況與當地經濟的變化密切關聯。二是內耗性。即存款競爭的無序性、經營活動的負外部性。三是趨同性。即商業銀行自身經營戰略自上而下“一刀切”，結果出現雷同。四是多層次性。主要表現為：在運作職能上，有監管銀行、國有商業銀行縣支行、合作製信用社、商業化的信用合作社（原城市信用社）等銀行體係及保險、證券辦事處等非銀行體係，其中銀行體係是縣域金融的主體；在經營規模上，各農村信用社是獨立法人，自成一體，而四大國有商業銀行的差距較明顯；在經營績效上苦樂不均；在服務手段上既有保留手工操作，也有實現網絡化電子化服務。五是多層次性。即縣域金融作為一個整體，除了其自身發展具有動態性外，與其他中心城市相比存在明顯的差距，且差距還在繼續增大。
二、縣域金融的一般理論
任何問題的研究，都離不開理論的支持，本文的研究也不例外。基於筆者的研究範疇和目的，下麵對金融發展理論、農村金融理論及區域金融理論作以介紹。
（一）金融發展理論
在20世紀50年代以前，傳統經濟理論普遍強調經濟中的真實變量，如資本、土地、人力資源等，在這些理論中，金融要素是被視為既定的，其對經濟發展的貢獻通常被看成是一個常量，金融往往處於被動和從屬的地位。雖然哈耶克、凱恩斯、熊彼特從不同角度涉及或探討了金融與經濟發展的關係，但這些研究還非常零散，隻能算作現代金融發展理論的淵源。20世紀50年代以後，經濟學家開始深入研究金融在經濟發展中的作用，將金融發展與經濟發展緊密地結合起來，強調了金融在經濟發展中的核心地位，克服了傳統經濟發展理論對金融部門的忽視，並逐漸形成了較為完善的現代金融發展理論。
1.金融發展理論的曆史淵源
在早期金融學說中，主要的理論分析是圍繞貨幣的職能和作用來展開的。鑒於12世紀以來西歐資本主義萌芽的興起，貨幣在經濟中的使用範圍越來越廣，許多學者開始關注貨幣的數量、成色的變化對經濟的影響。如14世紀法國學者尼科爾?奧雷斯姆在1360年的著作《論貨幣的最初發明》，分析了貨幣質量下降對經濟的危害性。認為貨幣質量下降會造成國內經濟的不穩，即導致“應當高度穩定的東西陷於極其不穩定和混亂狀態”，並且妨礙國際貿易和國際金融活動的開展，所以他強調要製止這些減少貨幣重量、降低貨幣成色的行為，使貨幣盡快恢複正常狀態，以利於貨幣兌換的正常進行和經濟生活的正常發展。這是較早論述貨幣金融與經濟發展關係的學者。
以後，眾多學者繼續探討貨幣與經濟發展的聯係。重商主義者認為貨幣就是財富，貨幣的增加便是經濟的發展。當時的蘇格蘭經濟學家約翰?羅係統地論述了貨幣在一國經濟發展中的積極作用。18世紀中葉，古典經濟理論開始形成並日趨成熟，他們討論貨幣與金融製度對經濟發展的影響。如亞當?斯密（Adam Smith）在《國民財富的性質和原因的研究》一書中，充分肯定了銀行對經濟發展的促進作用。他指出：“慎重的銀行活動，可增進一國產業。但增進產業的方法，不在於增加一國資本，而在於使本無所用的資本大部分有用，本不生利的資本大部分生利”。斯密的這一思想對後來的經濟學家產生了深遠的影響，約翰?穆勒繼承了斯密的這一思想。他認為，通過儲蓄銀行的信用媒介，“雖然現有的資本數量實際上沒有增加，但使用的資本數量卻由此而增加，從而使社會總產量相應地增加”。
上述理論體係分析的是貨幣金融變化對短期經濟運行的影響，沒有說明貨幣金融對長期的經濟增長和經濟發展影響；還不能稱作嚴格意義上的金融發展理論。首先對這一問題進行說明的是美國經濟學家熊彼特（Schum peter），他於1912年出版《經濟發展理論》一書，論證了貨幣、信貸和利息等金融變量對經濟創新與經濟發展的重要影響。熊彼特根據自己的創新理論認為，“銀行的功能在於甄別出最有可能實現創新的企業家，通過向他提供資金來推進技術進步，從而實現從完全均衡狀態的簡單循環流轉中出現經濟的發展”。希克斯（Hicks）在《經濟史理論》一書中詳細考察了金融對工業革命的刺激作用，認為“金融係統的發展和創新是引發工業革命的關鍵原因，通過金融創新實現了技術向生產力的轉化，從而促進了經濟的增長。”