在這兩個案例中，如果兩家投資機構選擇參與投資，一定獲利豐厚。但兩家機構都沒投，原因都是看不懂。這樣的紀律盡管會讓自己失去些機會，但也能避免翻船的危險。至少我自己，會因此更信任這兩家機構。很多人光聽了別人介紹，還不好意思問，或者懶得問，就做了自己搞不懂的投資，無論賺錢還是虧錢，都不知道原因是什麼。這不叫投資，叫賭博。
紀律的本質就是放棄一些不確定的利益和自由，換取另一些固定的利益。
悄然溜走的收益
假設你擁有一個平衡的經典投資組合，其由60%的股票和40%的債券構成。在所有費用扣減之前，投資組合年收益為8%，也就是說，這種投資組合每過9年就可以使得你的初始投資翻倍。但是，即使投資毛收益有8%，倘若你不注意合理規避抵扣的話，那麼淨收益會由於稅收和其他費用大打折扣。不經意間，你每年的收益就可能損失兩個百分點。對於共同基金而言，這類費用成本可能更高。也就是說，你的回報從8%降到了6%。除此之外，如果你對稅收也不加以規避，那麼再扣除25%的聯邦所得稅，6%的回報就隻有4.5%了。最後，通貨膨脹可能還會進一步降低你的收益。按照1.5%通脹率計算，如果你還想使最初的投資翻番，你就得等上47年。
聽起來很嚴峻？對於通貨膨脹，你無能為力；對於市場表現，你也隻能祈禱。但你仍然可以做很多事情。對於新手而言，你可以注意規避風險，避免在一兩隻股票，或者某一板塊上投入過多的資金。對於市場的波動，你需要在牛市期間抑製衝動和貪婪，而在熊市期間不要隨波逐流，落荒而逃。
或許更重要的是，你可以選擇低成本的投資，或者讓理財顧問替你投資，而你則可以專注於稅收問題。還是前麵毛收益為8%的例子，你可能很容易將稅收費用等投資成本縮減一半，也就是每年約為l%，這使你擁有7%的淨回報。如果你的投資是在退休賬戶中進行，那麼你還可以延緩納稅，並獲得免稅增長。這樣一來，你就擁有整整7%的收益。
實際上，你無論如何都規避不了通貨膨脹的影響，回報會因此減少3個百分點。即便這樣，你仍然有機會獲得4%的收益，也就是說，你大概需要18年就可以使初始投入翻番。
收益和風險永遠是硬幣的兩個麵
收益和風險永遠是硬幣的兩個麵，忽略任何一麵都不是完整的投資。
我們怎麼樣甄別一個理財產品的收益是高還是低？您覺得收益率多高的時候會有風險？美味的餡餅在什麼時候就有可能變成一個巨大的陷阱呢？
銀行的理財產品的收益率如果能夠高於同期存款利率一點額度，這屬於正常的風險投資，您可以放心地去考慮選擇。如果明顯地高於銀行的同期存款利率，您就要考慮到其中存在的風險是否能承受得了。
具體來講，市場上無風險收益的產品就是存款和國債。現在一年期的存款利率大概是2.25%，兩年期存款利率是2.79%，三年期存款利率是3.33%，三年期國債的收益率是3.73%。如果要比較的話，就用同期的存款利率或者國債的收益率去比較，如果比這兩個都要高，那麼這款理財產品就有風險了。因為多出來的那部分收益肯定不是白來的，天下沒有免費的午餐！
通常來講，與定期存款的收益率相比，年收益在5%以下的銀行理財產品的風險較為合適。而如果要追求5%以上甚至更高的預期收益率的話，那麼投資者就要做好迎接高風險的心理準備了！如果某款理財產品的預期收益能達到10%、200%甚至30%的話，那您一定要承擔有可能虧掉本金10%、20%、300%，甚至更多的風險。
當然，我們也不能一味地懼怕風險。因為我們隨時都在麵臨著一個風險，那就是通貨膨脹！如果我們將資產全部放在存款或者國債這樣無風險但是低收益的品種上，很有可能就會在通脹的風險下資產縮水貶值。我個人感覺，銀行理財產品相對來說更具有穩健對抗通貨膨脹的能力。我在前麵也提到了，目前銀行理財產品中新股申購類產品、信托類產品的收益都比較穩定，而投資於基金、黃金、外彙等金融產品的理財產品則風險較大。一般而言，打新產品和信托產品的本金有較大保障。但需要提醒的是，在購買銀行理財產品時，我們應該根據自己的風險承受程度，來選擇投資標的不同的產品，一定要注意產品期限，我認為以半年期到一年期的短期投資品種為宜。
另外，銀行代銷的一些分紅型保險產品，在保險期滿後可以還本付息和獲得分紅收益，由於資金主要投向基礎設施建設項目、債券和包括協議存款在內的銀行存款，所以這類產品的風險也比較小，在獲得保本和穩定收益的同時也獲得了保險保障，適合投資風格較穩健的客戶。